Le nuove partnership ETF tra Cina e Arabia Saudita sollevano preoccupazioni sull’impatto potenziale sulla liquidità del mercato degli ETF Bitcoin negli USA.
Secondo recenti rapporti, Cina e Arabia Saudita hanno stabilito un accordo di scambio ETF in seguito alla visita del presidente cinese Xi Jinping a Riyadh.
Gli ETF su Bitcoin hanno alimentato il mercato statunitense, Cina e Arabia Saudita vogliono ribaltarlo
Gli ETF Bitcoin detengono attualmente 68,47 miliardi di USD in attivi netti solo negli USA, una cifra significativa all’interno del mercato ETF del paese di 9 000 miliardi di USD. Questo ha permesso agli USA di dominare l’attività globale degli ETF.
Infatti, iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) è attualmente tra gli ETF top 100 per asset.
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Tuttavia, il nuovo patto finanziario tra Cina e Arabia Saudita potrebbe cambiare lo scenario. L’analista di Bloomberg Eric Balchunas ha riportato che ogni paese si è impegnato a investire 1 miliardo di USD nel mercato ETF dell’altro.
L’Arabia Saudita, ad esempio, investirà in ETF di Hong Kong che includono società quotate in Arabia Saudita. La Cina indirizzerà fondi simili verso gli ETF sauditi che tracciano le azioni cinesi.
La strategia, descritta da Balchunas come un’iniziativa di “condivisione della liquidità”, mira ad attrarre investitori locali rendendo gli ETF di ciascun paese più attraenti. La mossa potrebbe riportare investitori locali che altrimenti avrebbero scelto ETF basati negli USA più liquidi.
L’iniziativa del nuovo ETF del Medio Oriente dell’Arabia Saudita
Dopo la visita del presidente Xi, l’Arabia Saudita ha annunciato il suo primo ETF focalizzato sulle azioni cinesi, l’Albilad CSOP MSCI Hong Kong China Equity ETF. L’asset sarà lanciato con oltre 1,2 miliardi di USD di finanziamento iniziale, diventando l’ETF più grande del suo genere nel Medio Oriente.
Quotato alla Borsa saudita, questo ETF fornirà agli investitori sauditi un accesso semplificato alle azioni quotate a Hong Kong. La notevole scala dell’ETF saudita gli ha permesso di superare anche i più grandi ETF islamici attualmente quotati alla Borsa del Qatar.
Questa iniziativa solleva preoccupazioni su se entrambi i paesi stiano cercando una spinta coordinata per indebolire l’attrattiva degli ETF Bitcoin negli USA.
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“Anche se questo è un po’ inautentico, non posso criticarlo poiché tutti questi paesi vedono costantemente gli USA attirare via investitori locali come un vampiro della liquidità. Gli USA hanno un quarto di tutti gli ETF nel mondo ma detengono il 70% degli aum globali e l’84% di tutto il volume. Devi lottare per la tua liquidità,” ha scritto Eric Balchunas in un recente post su X (precedentemente Twitter).
Molti mercati non statunitensi sentono di perdere terreno mentre gli ETF americani attraggono una quota crescente di investitori globali. La nuova alleanza ETF tra Cina e Arabia Saudita sembra contrastare questa tendenza.
Gli ETF Bitcoin hanno visto un afflusso netto di oltre 3 miliardi di USD in ottobre. Questo ha contribuito in gran parte alla corsa al rialzo in corso di Bitcoin, poiché la criptovaluta più grande è attualmente scambiata a circa 72,500 USD.
C’è un crescente ottimismo nella comunità che BTC potrebbe registrare un nuovo massimo storico nella corsa al rialzo attuale.
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