Horizon, un’iniziativa di Aave Labs, ha proposto un nuovo prodotto finanziario per portare i real world asset (RWA) nella finanza decentralizzata (DeFi) sotto un quadro normativo.
L’iniziativa dovrebbe generare nuove fonti di reddito per l’Aave DAO, accelerare l’adozione di GHO e rafforzare il ruolo di Aave come attore chiave nel crescente spazio degli asset tokenizzati. In mezzo all’adozione istituzionale in accelerazione, le proiezioni suggeriscono che gli RWA su reti blockchain potrebbero raggiungere $16 trilioni nel prossimo decennio.
Horizon propone un prodotto RWA come istanza con licenza del protocollo Aave
In un comunicato stampa condiviso con BeInCrypto, Horizon di Aave Labs ha proposto il lancio di un prodotto RWA come un’istanza autorizzata del Protocollo Aave. Questa iniziativa mira a consentire alle istituzioni di utilizzare i fondi del mercato monetario tokenizzati (MMF) come garanzia per prendere in prestito stablecoin come USDC e GHO di Aave.
La mossa dovrebbe sbloccare liquidità per le stablecoin ed espandere l’accesso istituzionale alla DeFi. In particolare, renderebbe la DeFi più accessibile alle entità finanziarie regolamentate, beneficiando al contempo l’ecosistema Aave.
L’interesse arriva in mezzo alla crescente domanda di real world asset tokenizzati. La tecnologia blockchain migliora la liquidità, riduce i costi e consente transazioni programmabili.
Inoltre, la tokenizzazione su blockchain ha reso gli asset tradizionali più accessibili on-chain, con i titoli del Tesoro USA tokenizzati in crescita del 408% anno su anno fino a raggiungere $4 miliardi.
Soggetto all’approvazione del Aave DAO, il prodotto RWA di Horizon verrà inizialmente lanciato come un’istanza autorizzata di Aave V3. Successivamente, si trasformerà in un’implementazione personalizzata di Aave V4 quando sarà disponibile. Horizon ha proposto un meccanismo strutturato di condivisione dei profitti per garantire un allineamento a lungo termine con l’Aave DAO.
“…una condivisione dei ricavi del 50% con l’Aave DAO nel primo anno, insieme a incentivi strategici per guidare la crescita dell’ecosistema,” ha detto Horizon a BeInCrypto.
Inoltre, se Horizon lancia il suo token, il 15% della sua fornitura sarà allocato al tesoro dell’Aave DAO e agli incentivi dell’ecosistema. Una parte sarà anche riservata ai detentori di AAVE in staking.
Nel frattempo, l’ascesa degli RWA sta trasformando il campo finanziario, e le istituzioni stanno prendendo nota. Gli asset tokenizzati stanno emergendo come un ponte tra la finanza tradizionale (TradFi) e la DeFi, offrendo agli investitori nuove opportunità per accedere ad asset che generano rendimento. Gli attori chiave includono BlackRock (BUILD), Franklin Templeton e Grayscale.
Le istituzioni per accedere alla liquidità delle stablecoin regolamentate ma senza permessi
Tuttavia, la natura aperta e senza permessi della DeFi pone sfide normative. Manca dei quadri di conformità richiesti per la partecipazione istituzionale su larga scala.
L’adozione istituzionale rimane limitata senza soluzioni su misura, e integrare gli RWA nella DeFi su larga scala rimane una sfida significativa.
Horizon cerca di colmare questo divario consentendo alle istituzioni di accedere alla liquidità delle stablecoin senza permessi. Soddisferà anche i requisiti di conformità e gestione del rischio degli emittenti di asset.
Gli emittenti di asset tokenizzati possono imporre restrizioni sui trasferimenti e mantenere controlli a livello di asset. Secondo l’annuncio, ciò garantirebbe che solo gli utenti qualificati possano prendere in prestito USDC e GHO.
“…un Facilitatore GHO separato consentirà la creazione di GHO con garanzia RWA, offrendo tassi di prestito prevedibili ottimizzati per le istituzioni. Questo migliora la sicurezza, la scalabilità e l’adozione istituzionale degli RWA nella DeFi,” ha aggiunto Horizon.
Il prodotto proposto si basa sul quadro istituzionale stabilito da Aave Arc. Per garantire un’integrazione fluida, Horizon implementerà una fornitura di token con permessi. Presenterà anche meccanismi di prelievo, prestiti di stablecoin per utenti qualificati e flussi di lavoro di liquidazione con permessi.
L’iniziativa dovrebbe migliorare la sicurezza, la scalabilità e l’adozione istituzionale degli RWA all’interno della DeFi.
Tuttavia, nonostante il design senza permessi di Aave sia uno dei suoi maggiori punti di forza, integrare gli RWA presenta sfide oltre lo sviluppo di smart contract.
Un’istanza autorizzata del protocollo di Aave richiederà una struttura legale off-chain, coordinamento normativo e supervisione attiva. È importante notare che l’Aave DAO non è progettato per gestire queste funzioni in modo indipendente.
Operativamente, l’Aave DAO e i suoi fornitori di servizi supervisioneranno la funzionalità del prodotto RWA di Horizon. Tuttavia, Horizon manterrà l’indipendenza nella configurazione dell’istanza e nella guida della sua direzione strategica.
La proposta ora invita l’Aave DAO ad approvare il prodotto RWA di Horizon come l’istanza autorizzata del protocollo.
I prossimi passi prevedono il perfezionamento della proposta con la comunità Aave e i fornitori di servizi. Se c’è consenso per procedere, la proposta passerà a un voto su Snapshot.
Se il voto è a favore, la proposta avanzerà alla fase finale di governance per l’approvazione.
I dati di BeInCrypto mostrano che il prezzo di AAVE era di $173,44 al momento della scrittura, in calo dello 0,24% dall’apertura della sessione di giovedì.
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