Venerdì è il giorno della scadenza delle opzioni sul Bitcoin e la volatilità del mercato si è nuovamente impennata con il recente grande movimento. Riuscirà la tranche di contratti in scadenza di questa settimana a invertire la tendenza al ribasso dei mercati BTC ed ETH?
Il 18 agosto scadranno circa 22.000 contratti di opzioni su Bitcoin con un valore nozionale di 580 milioni di dollari. L’open interest, ovvero il numero di contratti che devono ancora scadere, è molto simile all’evento di scadenza delle opzioni della scorsa settimana.
Scadenza opzioni Bitcoin
I contratti hanno un punto di rottura massimo di 29.500 dollari. Si tratta esattamente dello stesso valore della settimana scorsa, ma molto lontano dal prezzo spot del BTC, che è sceso a 26.500 dollari.
Il massimo dolore è il punto di prezzo con il maggior numero di contratti aperti. È anche il livello in cui si registrerà la maggior parte delle perdite alla scadenza dei contratti.
Inoltre, i contratti di opzione hanno un rapporto put/call di 0,55, il che significa che il numero di call (lunghe) in scadenza è quasi doppio rispetto alle put (corte).
Greeks Live ha commentato il crollo di oggi, aggiungendo che “il mercato è stato caratterizzato da una scarsa liquidità per diverse volte questa settimana”. I trader hanno perso fiducia una volta superati i 29.000 dollari.
Ha aggiunto che la volatilità implicita a lungo termine di BTC e ETH è aumentata bruscamente, tornando al di sopra del 40% dei livelli più alti della seconda metà dell’anno. Tuttavia, una volta che i mercati si saranno stabilizzati, l’IV tornerà rapidamente a scendere.
“L’IV non è ancora troppo alto nel mercato delle opzioni e l’acquisto a breve termine è molto conveniente, sia che si continui a essere short o long sul BTC”.
La volatilità implicita è una misura della volatilità futura attesa derivata dai contratti derivati in scadenza.
Coinglass ha commentato: “Per la prima volta dal 12 marzo di quest’anno, il tasso di finanziamento ponderato OI del Bitcoin è inferiore a -0,01%”. Il tasso di finanziamento delle opzioni si riferisce al costo di mantenimento di una posizione aperta in opzioni nel tempo e si basa sulla differenza tra il prezzo a pronti e il prezzo di esercizio dell’opzione.
Scadenza dei contratti Ethereum
Inoltre, oggi scadono anche 144.000 contratti di opzioni su Ethereum. Questi hanno un valore nozionale di 240 milioni di dollari e un punto di dolore massimo di 1.800 dollari, ben al di sopra dell’attuale prezzo spot.
I contratti Ethereum hanno un rapporto put/call di 0,51, molto simile a quello dei contratti BTC.
Attualmente il BTC è in calo del 7,6% a 26.449 dollari, mentre Ethereum è sceso del 6,5% a 1.680 dollari.
I mercati sono attualmente alla ricerca di una nuova zona di supporto, dove si trovano da circa sei ore. È improbabile che la scadenza delle opzioni di oggi abbia un grande impatto, dato che la liquidazione di massa è già avvenuta.
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