Alla fine di giugno, l’hedge fund di punta di Lone Pine Capital registrava un rialzo del 44% da inizio anno. Tre mesi dopo, quasi tutto il guadagno era svanito, a causa delle scommesse sulle azioni AI che hanno cambiato rotta.
Il fondo, chiamato Cypress, ha chiuso settembre in rialzo solo dello 0,6%, secondo quanto riportato da Bloomberg. Lone Pine gestisce circa 19 miliardi di dollari. Aveva fatto segnare guadagni a doppia cifra per tre anni consecutivi.
La bolla dell’AI sta colpendo i maggiori trader di Wall Street
Lone Pine Capital è storicamente considerato uno degli hedge fund più affermati e di successo di Wall Street. Tuttavia, la sua performance recente ha registrato forti alti e bassi.
È stato luglio a causare la maggior parte dei danni. Cypress ha perso quasi il 25% in quel mese, mentre le azioni AI e tech venivano vendute. Le tensioni con l’Iran e un impennata dei prezzi del petrolio hanno peggiorato la situazione.
Il tempismo è stato particolarmente sfortunato. Secondo dati riportati da Hedgeweek, Lone Pine ha acquistato cinque delle sue sette maggiori partecipazioni azionarie statunitensi nel secondo trimestre. Insieme, queste costituivano circa il 40% del suo portafoglio USA.
La maggiore era Nebius Group, una società olandese che affitta potenza di calcolo AI. Lone Pine ne deteneva circa 1,18 miliardi di dollari. Il titolo è sceso di quasi un terzo a luglio.
Applied Materials, che produce macchinari per la fabbricazione di chip, ha perso il 29%. Anche ASML, AppLovin, Corning e Home Depot sono scese.
Cypress scommette anche sul ribasso di alcune azioni, una strategia detta vendita allo scoperto. Anche queste scommesse hanno generato perdite.
“Lone Pine ha restituito tutti i guadagni dopo essere stata a +44% nella prima metà dell’anno. Deve essere davvero difficile spiegare tutto questo agli LP”, ha commentato il trader azionario Negligible Capital.
I grandi investitori sono divisi sul tema AI
Lone Pine non è l’unico grande nome scottato dall’AI. A luglio, le puntate sull’AI hanno quasi affondato l’hedge fund dell’ex ricercatore di OpenAI, Leopold Aschenbrenner. Da allora, è tornato ad acquistare azioni AI.
Michael Burry, l’investitore diventato famoso con “The Big Short”, sta puntando nella direzione opposta. Detiene opzioni put su Nebius, contratti che rendono se il prezzo del titolo scende.
Ha spiegato in dettaglio il suo cambio di strategia in un post del 28 settembre.
“Fondamentalmente, sto anticipando le tempistiche”, ha scritto Burry.
La più grande scommessa di Lone Pine sull’AI è ora uno dei bersagli di Burry.
