Il settore crypto a livello globale sta attraversando una fase regolamentare molto più rigida rispetto a quanto visto, ad esempio, appena un paio di anni fa. La conformità si trova ora al centro delle aspettative dei mercati globali, non più come una priorità secondaria. E se hai seguito questi cambiamenti, probabilmente hai osservato KuCoin spingersi verso standard di verifica più severi, registrazioni presso le autorità di regolamentazione e strutture di conformità più chiare in diversi mercati chiave. Questi passi la collocano in un piccolo gruppo di realtà che pongono la conformità come requisito strutturale.
Nell’ultimo mese, KuCoin ha annunciato due traguardi fondamentali sul fronte della conformità: l’ottenimento della licenza MiCAR e la registrazione presso AUSTRAC. In questa breve guida, andremo a vedere la transizione in atto di KuCoin, i suoi progressi sulla regolamentazione globale e come il suo approccio si inserisce nella direzione di conformità più ampia dell’industria.
Da “People’s Exchange” a una piattaforma basata sulla fiducia
KuCoin è cresciuta inizialmente con il motto “People’s Exchange”, puntando su ampia accessibilità, varietà di prodotti e commissioni competitive. Quella fase si adattava a un mercato in rapida espansione, dove l’innovazione molto spesso avanzava più velocemente dei controlli formali.
SponsoredCome era prevedibile, con l’aumentare dei volumi, degli utenti e dell’interesse istituzionale, la pura crescita ha smesso di essere l’obiettivo principale. Soprattutto considerando che, col tempo, i maggiori exchange hanno iniziato ad affrontare regole più stringenti su verifica degli utenti, separazione dei fondi, sorveglianza del mercato e risposta agli incidenti.
Qualsiasi debolezza in queste aree può causare rischi legali e di conformità, senza contare danni reputazionali e possibili ripercussioni sistemiche.
La direzione “Trust First” di KuCoin nasce proprio in risposta a queste dinamiche in cambiamento del settore. La prossima fase dell’approccio della piattaforma, incentrata su sicurezza e conformità, si fonda su:
- KYC obbligatoria su tutta la piattaforma, passaggio attuato già nel 2023;
- Maggiore attività per ottenere licenze in giurisdizioni chiave;
- Certificazioni di sicurezza esterne come SOC 2 e standard ISO.
Impronta globale della conformità: giurisdizioni e progressi normativi
Questa evoluzione strategica acquista senso quando si osserva l’ampiezza dell’attività regolamentare di KuCoin dal 2023-2024 in poi. L’azienda sta infatti andando verso una relazione più chiara e strutturata con le autorità di vigilanza di diverse regioni, ognuna con standard di reporting, controlli interni e requisiti di condotta propri.
Questa recente fase di conformità ha preso forma in modo chiaro con la registrazione formale in India presso la Financial Intelligence Unit nel marzo 2024. Questo passaggio ha inserito KuCoin in un quadro AML e CFT in uno dei maggiori mercati mondiali di asset digitali.
Da quel momento, l’azienda ha ottenuto o perseguito uno status regolatorio in Unione Europea, Polonia, Repubblica Ceca ed El Salvador. Ogni giurisdizione ha introdotto specifici requisiti di trasparenza, aspettative sui controlli interni e regole di tutela degli utenti, spingendo KuCoin verso un approccio sempre più uniforme tra le regioni.
Sponsored SponsoredL’ultimo traguardo è stato raggiunto in Australia. KuCoin ha ottenuto la registrazione presso AUSTRAC come Digital Currency Exchange, ponendo la sua entità australiana sotto la supervisione diretta per i servizi su asset digitali.
Considerando tutti questi elementi, queste iniziative mostrano una chiara evoluzione verso una presenza di conformità più prevedibile e trasparente. L’exchange oggi dialoga con le autorità di regolamentazione dei mercati che intendono inasprire le regole, non allentarle. Ciò comporta che il suo modello operativo viene sottoposto a controlli esterni continui.
L’impatto sull’industria, aspettative più elevate per gli standard globali delle crypto
Questa presenza regolamentare più ampia non fa solo rientrare KuCoin in molteplici quadri di conformità. Anche indica una tendenza più generale che riguarda ogni grande exchange.
Quando le autorità di regioni come UE, India, Australia e Hong Kong hanno iniziato a imporre regole d’identità più severe e requisiti operativi più trasparenti, l’asticella per l’intero settore si è alzata.
Le piattaforme oggi devono affrontare una maggiore attenzione a modelli di custodia, controlli sulla liquidità, audit interni e trasparenza nei confronti delle autorità di vigilanza. Qualsiasi exchange che opera in diverse regioni deve dimostrare che le sue regole rispettano il mercato più rigido della sua presenza, non quello più flessibile.
Ciò genera una spinta naturale verso standard di verifica più rigorosi, strutture di reporting più chiare e controlli più prevedibili.
SponsoredL’approccio di KuCoin si inserisce pienamente in questa tendenza. Le sue registrazioni e certificazioni indicano a tutti i principali exchange come dovrebbero adeguarsi quando le autorità si aspettano coerenza tra le diverse giurisdizioni.
Il riposizionamento dell’azienda evidenzia anche la nuova direzione intrapresa dal settore:
- Meno regole facoltative
- Più controlli obbligatori
- Separazione più netta tra attività in regola e modelli ad alto rischio.
Questo cambiamento non ridefinisce solo l’accesso per gli utenti. Va a incidere su come la liquidità si muove tra i mercati, su come gli attori istituzionali valutano le controparti e su come gli exchange si preparano a regole future che potrebbero assomigliare sempre di più a quelle della finanza tradizionale.
L’attuale fase di KuCoin rappresenta un esempio di questa transizione, e nella sezione successiva vedremo dove potrebbe portare il suo percorso regolatorio.
La roadmap normativa di KuCoin
Questo approccio multiregione ora costituisce la base per la prossima fase di KuCoin, che si fonderà su una collaborazione ancora più stretta con le autorità dei mercati che intendono rafforzare la supervisione.
Sponsored SponsoredIl traguardo raggiunto con AUSTRAC, ad esempio, mostra chiaramente questa direzione. Allo stesso tempo, aumenta le aspettative per i futuri passi dell’azienda in Europa, Asia e America Latina.
In concreto, la prossima fase ruoterà attorno a tre aree.
- Innanzitutto, è previsto che l’azienda ampli il lavoro sulle licenze nelle giurisdizioni che richiedono oggi una trasparenza più stringente, modelli di custodia più chiari e una separazione più netta dei fondi dei clienti.
- In secondo luogo, l’attenzione si sposterà sulle regioni che stanno introducendo nuovi quadri per gli asset digitali. È il caso, ad esempio, dell’Unione Europea con MiCA o di Hong Kong con il suo regime di licenze, che ora richiedono agli exchange di aggiornare in modo continuo i controlli interni (e non solo al momento della registrazione).
- Infine, KuCoin dovrà mantenere sistemi di verifica, monitoraggio e reporting uniformi in tutti i mercati, così che utenti e regolatori non notino standard diversi a seconda della regione.
È importante notare che queste aspettative non si applicano necessariamente solo a KuCoin. Piuttosto, riflettono una tendenza più ampia che riguarda i principali exchange che oggi operano in diversi contesti normativi, i quali presentano livelli di maturità differenti.
Le piattaforme con una portata globale devono dimostrare che il loro modello di conformità funziona rispettando le regole più rigorose presenti nella loro area di attività, stabilendo così uno standard più uniforme per tutto il settore.
La strada davanti a KuCoin
I prossimi passi di KuCoin si inseriscono all’interno di queste dinamiche in evoluzione. La sua attuale struttura comprende già la supervisione di AUSTRAC, la registrazione presso la FIU in India, il confronto con le autorità di regolamentazione europee e di Hong Kong, oltre a certificazioni esterne in materia di sicurezza.
La fase successiva prevederà probabilmente un consolidamento più profondo di questi quadri normativi, con particolare attenzione a trasparenza, verificabilità e applicazione uniforme delle regole nei mercati che continuano a perfezionare le proprie regolamentazioni sugli asset digitali.
