Hyperliquid (HYPE) si è mossa in controtendenza rispetto al mercato crypto dall’inizio dell’anno, sostenuta da diversi fattori interni e particolari. Gli analisti osservano che le perdite da liquidazione hanno in realtà contribuito a spingere il prezzo di HYPE verso l’alto.
Per quanto tempo HYPE potrà continuare a sovraperformare il mercato? Diversi dati on-chain e di mercato offrono una visione più articolata.
SponsoredI fattori alla base della sovraperformance di mercato di Hyperliquid
Mentre il capitale continua a uscire dal mercato crypto, Hyperliquid (HYPE) ha attirato afflussi. I dati di TradingView mostrano che, dalla metà del mese scorso, la capitalizzazione totale del mercato crypto è scesa da 3.200 miliardi di dollari a 2.200 miliardi di dollari. Nello stesso periodo, HYPE è aumentata del 60%, passando da $20,6 a $33,6.
Questa divergenza suggerisce che i catalizzatori interni di HYPE abbiano prevalso sulla forte pressione di vendita del mercato.
Le ultime analisi di BeInCrypto attribuiscono parte di questo momentum a un forte aumento dei volumi di trading dei contratti future HIP-3 su Hyperliquid.
Grayscale Research evidenzia un boom nel trading di future perpetui su asset non crypto su Hyperliquid all’inizio di quest’anno. La piattaforma ha registrato una media di volumi di trading a sette giorni superiore a 900 milioni di dollari.
Inoltre, Ripple Prime ha aperto l’accesso istituzionale agli strumenti di derivati on-chain di Hyperliquid. Questa iniziativa favorisce la liquidità e una più ampia adozione.
Sponsored SponsoredUn ulteriore evento ha rafforzato HYPE il 5 febbraio, una giornata caratterizzata dal sentiment di mercato più timoroso dell’ultimo anno. Coinbase ha ufficialmente abilitato il trading di HYPE, lasciando il token sostanzialmente indenne dal sell-off generale.
Un listing su un exchange importante come Coinbase ha aumentato la liquidità e la domanda. Ciò ha attirato sia investitori istituzionali sia retail, permettendo a HYPE di assorbire la pressione di vendita e persino di registrare guadagni mentre il mercato scendeva.
“Coinbase sta effettuando il listing di HYPE! Ci sono due aspetti da considerare per questo listing:
- Probabilmente si tratta di un preludio alla negoziazione di ETF spot su HYPE, dato che Coinbase è il custode.
- Gli investitori statunitensi incontrano ancora difficoltà ad avere esposizione su HYPE; un listing su Coinbase allevia questa situazione.”
— Steven.hl, Yunt Capital, ha dichiarato.
Alcuni analisti aggiungono che l’assenza di HYPE da Binance potrebbe rappresentare un vantaggio. Questo potrebbe infatti aiutare il token a evitare vendite massive. L’investitore MartyParty osserva che HYPE è l’unico asset Layer-1 non listato su Binance. Di conseguenza, ha evitato di essere coinvolta in questa “caccia alla liquidità”.
Perché le liquidazioni più grandi spingono HYPE più in alto?
Altri analisti sostengono che la storia del prezzo di HYPE sia ancora più profonda.
SponsoredI dati di Coinglass mostrano che su oltre 2,6 miliardi di dollari liquidati in 24 ore, Hyperliquid ha pesato per più di 630 milioni di dollari. Questo valore era leggermente inferiore a quello di Bybit, ma superiore rispetto a Binance.
Gli analisti spiegano in dettaglio che liquidazioni più importanti tendono a sostenere il prezzo di HYPE grazie a un meccanismo di buyback basato sulle commissioni generate. Volumi di liquidazione elevati significano volumi di trading più alti e quindi ricavi maggiori dalle commissioni.
I dati di DefiLlama mostrano che il 5 febbraio Hyperliquid ha generato 7,49 milioni di dollari in commissioni e 6,84 milioni di dollari di ricavi. Si tratta del livello più alto raggiunto dal crash di mercato del 10 ottobre scorso.
Per la maggior parte dei progetti, i crolli del mercato riducono i ricavi. Hyperliquid, come exchange, trae invece beneficio dall’attività di liquidazione. Questa dinamica impatta direttamente il prezzo di HYPE.
I dati di Hyperscreener mostrano che oltre 160.000 token HYPE sono stati riacquistati il 5 febbraio. Si tratta del livello più alto dal dump di mercato del 10 ottobre.
Questa struttura offre a HYPE un meccanismo unico per contrastare la pressione negativa di mercato.
“Il recente aumento qui è molto probabilmente dovuto alle numerose liquidazioni, che tendono a generare commissioni e ricavi significativi.”
— Lo ha spiegato in dettaglio l’analista Thor qui.
Tuttavia, concentrarsi troppo sulle narrazioni positive potrebbe portare gli investitori a trascurare i rischi. Il 6 febbraio sono previsti lo sblocco di 9,92 milioni di token HYPE. Inoltre, il sentiment negativo di mercato potrebbe persistere e superare potenzialmente i catalizzatori positivi di HYPE.
L’ultima analisi di BeInCrypto sottolinea l’importanza dell’area dei $30. Un movimento del prezzo sopra o sotto questa soglia costituirà la base per prevedere la prossima mossa di HYPE questo mese.
