Il prezzo di Hyperliquid (HYPE) si mantiene vicino a $38 dopo essere aumentato di circa il 70% dalla fine di febbraio fino a un picco di $43 il 18 marzo, e il consolidamento che ne è seguito sembra stia formando una bull flag sul grafico giornaliero.
Nel frattempo, i dati forniti dalla dashboard Dune di BeInCrypto mostrano che Hyperliquid è l’unico principale perp DEX ad aver aumentato la propria quota di mercato nel 2026. Questa forza a livello fondamentale non si è ancora tradotta in un breakout, ma l’attività degli acquirenti spot e il posizionamento nei derivati suggeriscono che il consolidamento potrebbe non durare ancora a lungo.
L’unico perp DEX che sta aumentando la sua quota di mercato, e anche i compratori spot se ne accorgono
La quota di mercato settimanale di Hyperliquid sul volume dei derivati tra i principali protocolli perp DEX è salita dal 36,4% nella settimana del 5 gennaio al 44% nella settimana terminata il 23 marzo, secondo la dashboard Dune di BeInCrypto. Si tratta di un aumento di circa il 21% della quota di mercato dall’inizio dell’anno.
Tutti gli altri principali competitor hanno perso terreno nello stesso periodo. Aster è scesa dal 30,3% al 20,9%. edgeX è rimasta piuttosto stabile al 26,6%, in lieve aumento rispetto al 20,8%, ma ancora ben dietro Hyperliquid. Jupiter, dYdX, GMX e Drift sono rimaste tutte sotto il 3%. Il conflitto in Iran e il conseguente spostamento dell’esposizione verso asset tradizionali su venue decentralizzate attive 24/7 potrebbero aver accelerato la dominance di Hyperliquid, dato che i trader hanno cercato accesso continuo in presenza di condizioni geopolitiche volatili.
Anche gli acquirenti spot sembrano rispondere. I dati sui flussi dagli exchange forniti da Coinglass evidenziano tre giorni consecutivi di deflussi netti per HYPE. Il 21 marzo, 2,94 milioni di dollari sono usciti dagli exchange, seguiti da 2,31 milioni di dollari il giorno successivo. Il 23 marzo, altri 2,22 milioni di dollari sono stati prelevati, portando il totale dei tre giorni a 7,47 milioni di dollari. Il ritmo si è leggermente ridotto, con un calo di circa il 24% dal primo al terzo giorno, ma la direzione rimane costante.
L’accumulo spot durante una fase di consolidamento dopo un rally del 70% è un pattern di posizionamento che di solito anticipa la prossima gamba al rialzo piuttosto che una correzione più profonda. Tuttavia, se la flag verrà rotta o meno dipende da chi si trova posizionato dalla parte opposta.
La pressione da short squeeze aumenta mentre si forma una divergenza nascosta
La mappa delle liquidazioni Bybit per la coppia HYPE/USDT negli ultimi sette giorni rivela un forte squilibrio. La leva cumulata per le liquidazioni sulle posizioni short è pari a 32,75 milioni di dollari, mentre quella sulle long ammonta a circa 12,63 milioni di dollari. Questo rende il lato short circa il 160% più grande rispetto al lato long.
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Se il prezzo di Hyperliquid dovesse superare i 43 dollari, il precedente picco, si innescherebbe una serie di liquidazioni short. Questi acquisti forzati diventerebbero ulteriore pressione d’acquisto, accelerando potenzialmente il breakout dal pattern a flag visibile sul grafico giornaliero.
Il grafico giornaliero mostra anche la formazione di una divergenza bullish nascosta. Tra il 1° febbraio e il 23 marzo, il prezzo di HYPE sta segnando un minimo crescente sulle candele mentre il Relative Strength Index (RSI), un indicatore di momentum, sembra invece far registrare un minimo decrescente. Se la candela attuale regge e la prossima chiude sopra il minimo corrente, la divergenza sarà confermata.
La divergenza bullish nascosta suggerisce che la pressione di vendita si sta indebolendo durante la fase di consolidamento, favorendo una continuazione al rialzo invece di un crollo.
Deflussi spot, una quota DEX dominante, carburante per uno short squeeze e una divergenza nascosta in formazione puntano tutte nella stessa direzione. Sarà il prezzo di HYPE a determinare se queste condizioni si attiveranno.
I livelli di prezzo di Hype ora confermano la prossima fase rialzista (o ribassista)
Il prezzo di HYPE è riuscito a rimanere sopra il minimo locale attuale di 36, un importante livello di supporto, grazie all’intervento degli acquirenti. Restare sopra questa area mantiene valido il pattern della bull flag. Il primo vero ostacolo si trova a 43 dollari, il massimo del pennone.
Una chiusura giornaliera sopra i 43 dollari rafforzerebbe la rottura della flag, se dovesse avvenire. Potrebbe quindi aprire la strada verso i 50 e 54 dollari (estensione 1,0). Se il pennone del 70% dovesse replicarsi dal livello di breakout, l’obiettivo stimato arriverebbe intorno ai 65 dollari, esattamente sul punto di estensione Fib 1,618.
Al ribasso, la perdita dei 36 dollari indebolisce il setup del breakout. Il pattern resterebbe tecnicamente intatto sopra i 33 dollari, ma una chiusura giornaliera sotto i 33 dollari invaliderebbe completamente la flag riportando il trend al ribasso.
Attualmente, una chiusura giornaliera sopra i 43 dollari è ciò di cui le Hyperliquid bulls hanno bisogno per correre verso l’obiettivo del breakout.
