La prima settimana di dicembre 2025 presenta eventi economici critici negli Stati Uniti che influenzeranno le aspettative di politica monetaria e la direzione di Bitcoin, mentre i trader si preparano per potenziali azioni della Federal Reserve (Fed).
Gli investitori in Bitcoin affrontano una settimana cruciale poiché il Presidente della Federal Reserve Jerome Powell parlerà il 1° dicembre, in concomitanza con la conclusione ufficiale del quantitative tightening (QT). Con le probabilità di un taglio dei tassi a dicembre ora all’86%, ci si aspetta una significativa volatilità tra gli asset a rischio.
Il discorso di Powell e la fine del QT
Il Presidente della Fed Jerome Powell è pronto ad affrontare i mercati lunedì 1° dicembre, alle 20:00 ET. Questa data segna non solo il suo discorso tanto atteso, ma anche la fine ufficiale del programma di quantitative tightening della Federal Reserve, un importante cambiamento di politica annunciato dal FOMC a ottobre.
Sponsored“Il Comitato ha deciso di concludere la riduzione delle sue partecipazioni aggregate di titoli il 1° dicembre”, si legge in un estratto della dichiarazione della Fed del 29 ottobre.
Questa decisione riflette la presenza di ampie riserve nel sistema bancario. Le osservazioni di Powell arrivano in un momento di speculazioni su possibili cambiamenti nella leadership della Fed, introducendo un ulteriore strato di incertezza sul mercato.
Poiché il discorso di Powell avviene poco prima del periodo di blackout della Fed in vista della riunione di politica di dicembre, è probabile che abbia un’importanza straordinaria.
Qualsiasi indizio riguardo ai tassi futuri potrebbe scatenare reazioni immediate del mercato. La fine del quantitative tightening segnala un passaggio verso una politica monetaria più accomodante, aumentando potenzialmente la liquidità in dollari.
Aggiungendo incertezza, i rapporti indicano che il Presidente Trump ha scelto il sostituto di Powell, anche se non c’è ancora un annuncio ufficiale.
Questa speculazione potrebbe aumentare la volatilità, poiché i mercati valutano la prospettiva di un nuovo presidente che potrebbe spingere per tagli più rapidi dei tassi.
Occupazione ADP
Automatic Data Processing Inc. (ADP), il più grande elaboratore di paghe negli Stati Uniti, è pronto a rilasciare il rapporto ADP Employment Change per novembre, che misura il cambiamento nel numero di persone impiegate privatamente negli Stati Uniti, alle 8:15 ET di mercoledì.
Il precedente rapporto di novembre ha mostrato solo 42.000 posti di lavoro aggiunti, secondo il calendario economico di MarketWatch. I nuovi dati forniranno informazioni chiave sulla salute del mercato del lavoro prima dei numeri ufficiali del governo sui posti di lavoro.
Una forte cifra sull’occupazione potrebbe ridurre le probabilità di un taglio dei tassi e mettere pressione su Bitcoin e altri asset a rischio. Al contrario, una debole crescita dei posti di lavoro rafforzerebbe il caso per un allentamento della Fed, che generalmente avvantaggia i mercati crypto.
La bolla dell’intelligenza artificiale colloquiale dovrebbe giocare un ruolo nel rapporto sui posti di lavoro USA questa settimana, mentre diversi esperti del settore esprimono i loro sentimenti.
Le statistiche sul lavoro sono cruciali per il duplice mandato della Fed e guidano le decisioni di politica.
SponsoredRichieste iniziali di sussidi di disoccupazione
Le richieste iniziali di sussidi si presentano giovedì 4 dicembre, alle 8:30 ET. Come misura settimanale dei licenziamenti, questo rapporto fornisce una visione in tempo reale delle condizioni del mercato del lavoro. Determina il numero di cittadini statunitensi che ha presentato domanda per l’assicurazione contro la disoccupazione per la prima volta la scorsa settimana.
Un aumento delle richieste potrebbe indicare debolezza economica e sostenere le richieste di una politica monetaria più permissiva, mentre un calo delle richieste indicherebbe resistenza e minore urgenza per tagli dei tassi.
Storicamente, Bitcoin è stato molto sensibile ai rilasci sull’occupazione poiché plasmavano le prospettive monetarie della Fed e la liquidità.
I trader spesso si posizionano in anticipo rispetto a questi rapporti, generando una maggiore volatilità sia nei mercati spot che nei mercati dei derivati.
Sponsored SponsoredDati sull’inflazione PCE
Venerdì 5 dicembre, alle 8:30 ET, verrà pubblicato l’indice dei prezzi della spesa per consumi personali (PCE), il parametro preferito dalla Fed per misurare l’inflazione.
Questo rapporto è fondamentale, in quanto monitora i progressi verso l’obiettivo del 2% della banca centrale. Sarà pubblicato insieme ai dati su redditi e spese personali, fornendo una visione completa della salute dei consumatori.
Gli investitori si concentreranno sia sui numeri principali che su quelli core del PCE. Una lettura più morbida potrebbe confermare la tendenza alla disinflazione, solidificando le aspettative per un taglio dei tassi a dicembre.
I dati del CME Fed Watch Tool mostrano che i scommettitori sugli interessi valutano una probabilità dell’87,6% di un taglio dei tassi nella riunione del 10 dicembre, contro una probabilità del 12,4% che i responsabili politici mantengano fermi i tassi.
Al contrario, un’inflazione persistente indurrebbe cautela da parte della Fed, deludendo potenzialmente i mercati in cerca di un alleggerimento aggressivo.
Il sentimento dei consumatori verrà riportato alle 10:00 ET, con il valore precedente a 51,0 nel calendario economico. Questi dati misurano le opinioni delle famiglie sull’economia e sulla spesa. Un indebolimento del sentimento può segnalare una domanda in calo e sostenere ulteriormente la tesi di una politica monetaria più facile, che spesso beneficia anche il Bitcoin.
Queste quattro principali pubblicazioni economiche in una sola settimana creano un ambiente ad alto rischio per i mercati degli asset digitali. La correlazione di Bitcoin con gli asset di rischio tradizionali significa che le notizie macroeconomiche probabilmente guideranno la direzione del mercato più degli eventi specifici nel settore crypto.
All’inizio della prima settimana di dicembre, l’interazione tra i dati sull’occupazione, le tendenze inflazionistiche e la posizione della Federal Reserve determinerà il momentum di Bitcoin e la sua risposta ai cambiamenti nei segnali di politica monetaria.
