Il movimento del prezzo di Ethereum non ha ispirato molta fiducia di recente. È rimasto per lo più stabile nelle ultime 24 ore e registra ancora una perdita di oltre il 5% negli ultimi sette giorni. Tuttavia, è in corso un piccolo tentativo di recupero. Dal 19 febbraio, Ethereum è rimbalzata di circa il 4,5%, grazie anche a una divergenza rialzista individuata sul grafico giornaliero.
Questo segnale solitamente indica che la pressione di vendita si sta indebolendo. Ma allo stesso tempo, un forte calo della domanda di staking solleva una nuova questione: la liquidità che sta tornando nel mercato sta silenziosamente accumulando pressione contro questo tentativo di recupero?
Compare una divergenza rialzista, ma la domanda di staking in calo potrebbe riportare offerta sul mercato
Il recente rimbalzo di Ethereum è iniziato dopo che si è formata una divergenza rialzista fra il 15 e il 19 febbraio. Una divergenza rialzista si verifica quando il prezzo segna un minimo più basso mentre il Relative Strength Index (RSI) segna un minimo più alto. L’RSI è un indicatore di momentum che mostra se prevale la pressione di vendita o quella di acquisto.
Quando l’RSI migliora mentre il prezzo scende, spesso segnala che i venditori stanno perdendo forza e che un rimbalzo potrebbe iniziare. Ecco perché Ethereum è riuscita a risalire dai minimi del 6 febbraio, vicino a $1.740, tornando verso $1.970 al momento della pubblicazione.
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Tuttavia, mentre il grafico segnalava un recupero, anche i dati sullo staking di Ethereum, raccolti in esclusiva dagli analisti di BeInCrypto, hanno iniziato a mostrare il trend opposto.
Fare staking significa bloccare ETH all’interno della rete per contribuire alla sicurezza di Ethereum e ottenere ricompense. Quando ETH viene messo in staking, si riduce l’offerta liquida perché quei token non possono essere facilmente venduti.
Ma quando la domanda cala, quella liquidità può tornare sul mercato ed elevare il rischio di vendite.
I depositi netti cumulativi di staking su sei mesi per Ethereum sono scesi da 1.994.282 ETH il 13 gennaio a 1.008.012 ETH il 22 febbraio. Si tratta di un calo di circa 986.000 ETH, pari a quasi il 50%.
Questo forte calo significa che molto meno ETH viene assorbito dallo staking. Ciò consente a una quantità maggiore di ETH di restare liquida o disponibile sul mercato. Si crea così un conflitto diretto.
La divergenza rialzista suggerisce una ripresa, ma la domanda di staking in calo suggerisce che la liquidità sta tornando. Quindi, la domanda chiave ora è chiara.
Dove sta andando questo ETH che sta tornando liquido?
I saldi degli exchange e le vendite delle balene mostrano che la liquidità si sta già spostando
I dati sui saldi di exchange offrono un primo indizio. I saldi di Ethereum sugli exchange sono recentemente saliti da 14.241.203 ETH a 14.586.720 ETH. Si tratta di un aumento di circa 345.500 ETH, ovvero circa il 2,4%, in poco tempo.
I saldi di exchange misurano quanta ETH è disponibile sulle piattaforme di trading. Quando questo numero cresce, solitamente significa che più ETH è pronta per essere venduta.
Questo livello è particolarmente significativo, perché corrisponde ai valori visti l’ultima volta il 4 febbraio.
In quel momento, il prezzo di Ethereum è sceso bruscamente da $2.140 a $1.820 in una sola giornata, un calo di quasi il 15%. Ciò mostra come l’aumento dell’offerta sugli exchange possa trasformarsi rapidamente in pressione di vendita.
La tempistica coincide anche strettamente con il calo dello staking, confermando che la diminuzione della domanda di staking sta favorendo la crescita dell’offerta liquida.
Il comportamento delle balene di ETH rafforza questo trend. Le balene sono grandi detentori le cui strategie di acquisto e vendita possono condizionare l’andamento dei prezzi. Dal 19 febbraio, le partecipazioni delle balene sono scese da 113,65 milioni di ETH a 113,42 milioni di ETH.
Questo significa che le balene hanno venduto circa 230.000 ETH in soli tre giorni. Queste vendite sono avvenute mentre Ethereum cercava di recuperare.
Questo suggerisce che, invece di supportare il rimbalzo, i grandi detentori stanno probabilmente sfruttando la nuova liquidità – o quella già presente – per ridurre le loro posizioni. Questa combinazione di saldi di exchange in aumento e vendite delle balene mostra che la liquidità non sta solo tornando, ma sta già creando una resistenza.
I cluster del costo base spiegano in dettaglio perché il recupero del prezzo di Ethereum incontra una resistenza immediata
I dati on-chain sul cost basis ora spiegano dove potrebbe formarsi questa resistenza. Il cost basis rappresenta i livelli di prezzo ai quali gli investitori hanno precedentemente acquistato il loro ETH. Quando i prezzi tornano su questi livelli, molti detentori cercano di vendere a pareggio, creando una resistenza a meno che non emerga un motivo valido per mantenere la posizione.
Sponsored SponsoredQuesti dati provengono dalla UTXO Realized Price Distribution, o URPD. Anche se Ethereum utilizza un sistema basato su account, questa metrica è stata adattata per stimare la distribuzione dell’offerta di Ethereum.
Mostra che oltre il 2% dell’offerta di Ethereum è concentrata tra $2.020 e $2.070. Questi livelli coincidono anche con le resistenze individuate sul grafico dei prezzi di Ethereum.
Questo rappresenta un test cruciale. Se la ripresa di Ethereum dovesse continuare, dovrebbe prima superare i $2.050 e poi sfidare il livello dei $2.140. Un movimento più deciso potrebbe spingersi fino a $2.300.
Tuttavia, poiché l’offerta è concentrata vicino ai $2.020 e $2.070, molte persone che detengono ETH potrebbero vendere man mano che il prezzo si avvicina a questi livelli. Questo rende i $2.050 la zona più cruciale nel breve termine.
Con la domanda di staking in calo e le balene che hanno già iniziato a vendere, assorbire questa offerta (se dovesse sbloccarsi quando il prezzo raggiunge un livello chiave) diventa difficile senza una nuova domanda consistente.
Verso il basso, il livello di supporto chiave si trova a $1.890. Questo livello si trova circa il 4% sotto il prezzo attuale. Se dovesse cedere questo supporto, Ethereum potrebbe tornare verso il minimo di febbraio, vicino a $1.740.
Ciò mette Ethereum in una posizione rischiosa. La divergenza rialzista ha aperto la porta a una possibile ripresa. Tuttavia, la domanda di staking in calo, i saldi sugli exchange in aumento, la vendita da parte delle balene e le forti resistenze basate sui costi suggeriscono che il ritorno della liquidità potrebbe determinare cosa succederà prossimamente.
