Elon Musk afferma che i finanziatori hanno quasi completamente smesso di sostenere le aziende che generano ricavi soltanto dai data center IA. Ha previsto che la maggior parte delle oltre 200 società di cloud IA fallirà o verrà acquisita.
L’avvertimento arriva proprio mentre CoreWeave (CRWV), la maggiore società di cloud IA quotata in borsa, paga tassi record sul proprio debito. Nel frattempo, SpaceX di Musk dichiara di aver appena concluso 40 miliardi di dollari di raccolta debitoria.
CoreWeave può sopravvivere al suo debito?
Queste aziende, note come neocloud, acquistano chip Nvidia e noleggiano la potenza di calcolo agli sviluppatori IA. La maggior parte di esse si indebita pesantemente per farlo.
Musk non ha menzionato CoreWeave questa settimana. Tuttavia, il 14 ottobre l’investitore Chamath Palihapitiya ha condiviso un grafico relativo al rendimento di un bond CoreWeave sopra il 15%, a cui Musk ha risposto “Yikes”.
CoreWeave rappresenta il punto di riferimento del settore, con obbligazioni per 50 miliardi di dollari secondo quanto riportato. Quando la sua azione è scesa di oltre il 15% in quella giornata, anche Oracle, Dell e Hut 8 hanno registrato forti ribassi.
Il rendimento della sua obbligazione da 2,75 miliardi di dollari con scadenza nel 2031 ha raggiunto il record del 15,76%. Un rendimento più alto significa che i finanziatori chiedono di più per detenere il debito.
Le azioni sono circa il 70% sotto i massimi. Jurrien Timmer di Fidelity ha segnalato il debito come rischio bolla IA.
Il CEO Mike Intrator ha spiegato in dettaglio ai dipendenti, in una comunicazione interna, che gli ordini in arretrato coprono i prestiti.
“Siamo fiduciosi nel nostro portafoglio ordini, che supporta ampiamente tutte le nostre obbligazioni debitorie.”
Seguici su X per ricevere tutte le ultime notizie in tempo reale
Perché Musk afferma che SpaceX può ottenere finanziamenti mentre altri non ci riescono
Musk ha attribuito il merito al rating investment grade di SpaceX, che indica un rischio di insolvenza basso, oltre che ai ricavi di Starlink e dei lanci spaziali. Ha risposto così a Palihapitiya, che vende terreni predisposti all’alimentazione elettrica alle imprese che costruiscono data center e si aspetta che il 2027 spazzi via le scommesse perdenti.
Precedenti segnalazioni hanno stimato l’operazione in circa 10 miliardi di dollari in prestiti bancari e 30 miliardi di dollari in obbligazioni. SpaceX non ha pubblicato i dettagli dell’accordo.
Nella call sugli utili del 20 ottobre, SpaceX ha indicato spese in conto capitale per il quarto trimestre tra 35 e 40 miliardi di dollari. La sua divisione IA ha incassato 7,6 miliardi di dollari lo scorso trimestre, superando il business della connettività.
Per gli azionisti e gli obbligazionisti delle società cloud attive solamente sull’IA, la previsione di Musk è chiara: alcune sopravviveranno, scrive, “ma non molte”.
