Il titolo Intel (INTC) è sceso del 29% venerdì dopo aver presentato previsioni inferiori alle stime, cancellando circa 11 miliardi di dollari dalla partecipazione del governo statunitense. Il tracollo colpisce una quota di cui il Presidente Donald Trump si è pubblicamente attribuito il merito di aver fatto guadagnare miliardi all’America.
Intel ha chiuso venerdì a $65,76, secondo TradingView. Tuttavia, con un prezzo medio di acquisto di $20,47 per azione, la partecipazione del governo segna ancora un guadagno vicino a 20 miliardi di dollari.
Perché il titolo Intel è crollato dopo aver battuto le stime?
Secondo CNBC si è trattata della peggiore seduta per Intel dal 1974, dopo un rialzo di circa il 150% quest’anno. Il titolo, comunque, segna +74% da inizio anno.
Intel ha battuto le stime di profitto per il trimestre, ma i ricavi sono risultati leggermente inferiori e le previsioni per il quarto trimestre hanno deluso.
La debole domanda di computer personali (PC) e gli alti prezzi dei chip di memoria hanno pesato sui risultati. Intel prevede che il calo dei PC continuerà anche il prossimo anno.
Problemi di approvvigionamento hanno frenato il business dei server. Un’esplosione a ottobre in uno stabilimento di chip in Israele ha colpito il segmento dei data center.
Tuttavia, le vendite di data center e di intelligenza artificiale (AI) hanno raggiunto 7,3 miliardi di dollari, in crescita di quasi l’80% rispetto all’anno precedente.
La quota del governo in Intel sta ancora dando i suoi frutti?
Trump ha pubblicato un’immagine AI generata che mostra il titolo Intel salire da $20 a $95. La chiusura di venerdì è circa 29 dollari sotto il $95 di quell’immagine.
New Street ha alzato Intel a buy. Tuttavia, Bank of America, Roth Capital Partners e Seaport Research Partners lo hanno declassato a neutral.
L’analista di KeyBanc John Vinh definisce l’ondata di vendite eccessiva e prevede che la capacità server arriverà nella seconda metà del 2027.
Vinh spiega in dettaglio che il mercato dovrebbe valutare Intel sui numeri del 2030, quando prevede che la divisione foundry (produzione di chip per conto terzi) possa contribuire.
Al contrario, l’analista di Seaport Research Partners Jay Goldberg si aspetta un andamento piatto finché Intel non risolverà i problemi di capacità. Secondo lui, Intel ha costruito troppi chip PC durante il calo della domanda e troppo pochi chip server mentre la domanda cresceva.
Nessuno dei due analisti considera la proprietà del governo come un motivo di acquisto sufficiente di per sé.
Il CEO di Intel, Lip-Bu Tan, prevede che il numero di processori server a livello industriale crescerà del 30% sia nel 2026 che nel 2027. Ha dichiarato che una maggiore offerta potrebbe portare questa cifra ancora più in alto.
