Coinbase Ventures delinea quattro temi strategici che si aspetta guideranno l’innovazione nel settore crypto nel 2026. Il ramo di investimento ha condiviso la sua prospettiva in un nuovo post sul blog, identificando le aree prioritarie in cui intende investire.
Queste includono i contratti perpetui sui Real-World Asset (RWA), infrastrutture di trading specializzate, la finanza decentralizzata (DeFi) di nuova generazione, nonché l’intelligenza artificiale (AI) e la robotica.
Sponsored1. I perpetual su real world asset sbloccano esposizione al mercato sintetica
Il primo tema si concentra sui derivati perpetui su Real-World Asset (RWA). Questi forniscono esposizione sintetica agli asset off-chain.
A differenza della tokenizzazione tradizionale, i futures perpetui offrono un modo più rapido e flessibile per fornire esposizione on-chain senza richiedere ai team di custodire l’asset sottostante.
“Poiché i perpetui non richiedono la garanzia di un asset sottostante, i mercati possono formarsi praticamente attorno a qualsiasi cosa, consentendo la ‘perpificazione’ di tutto,” si legge nel blog.
Coinbase Ventures prevede una crescita in due direzioni:
- Esposizione macro on-chain, che offre ai trader un modo per posizionarsi attorno ai prezzi dell’energia, alle aspettative di inflazione, agli spread di credito e alla volatilità senza toccare i binari finanziari tradizionali.
- Nuove categorie di mercati, comprese aziende private, dataset di nicchia e metriche alternative che sono difficili da tokenizzare ma facili da replicare sinteticamente.
Vale la pena notare che gli RWA hanno vissuto una crescita notevole quest’anno, passando da circa 13,8 miliardi di dollari a circa 36 miliardi di dollari in valore on-chain. Allo stesso tempo, il numero di detentori di asset è aumentato fino a 550.194, un incremento del 7,58% negli ultimi mese.
2. Infrastruttura di Trading Specializzata
Il secondo tema si concentra su exchange e terminali di trading specializzati, con Proprietary Automated Market Makers (Prop-AMMs) in crescita su Solana. Questi modelli proteggono i fornitori di liquidità dai flussi dannosi.
Secondo Messari, i AMM proprietari hanno gestito dal 13% al 24% del volume totale dei DEX di Solana fino al 2025. Inoltre, a settembre, hanno superato i AMM tradizionali nel volume dei DEX di Solana per la prima volta. HumidiFi da solo ha generato quasi il 50% di tutto il volume di trading SOL–stablecoin per i DEX in quel mese.
“Questo approccio orientato ai prop potrebbe far avanzare significativamente l’innovazione nella struttura del mercato, precedendo i miglioramenti a livello di base e ha potenziali applicazioni oltre i mercati spot di Solana,” ha aggiunto Coinbase Ventures.
Nel frattempo, l’azienda ha sottolineato che gli aggregatori di mercato delle previsioni potrebbero emergere come “livello di interfaccia dominante,” combinando la liquidità frammentata. Potrebbero offrire strumenti attualmente mancanti nel settore, come ordini avanzati, routing cross-venue, informazioni di arbitraggio e analisi unificate. Queste tendenze segnano una maggiore sofisticazione del mercato.
Sponsored3. La DeFi di nuova generazione eleva la composability e la privacy
Il prossimo capitolo della DeFi, secondo Coinbase Ventures, ruota attorno a un’integrazione più profonda tra i protocolli e strumenti finanziari più sofisticati. Le piattaforme perp stanno iniziando a connettersi con i mercati del prestito, permettendo al collaterale di generare rendimento supportando anche posizioni con leva.
Con un volume mensile di derivati on-chain che raggiunge i 1,4 trilioni di dollari, l’azienda si aspetta più sistemi che consentano agli utenti di coprire, guadagnare e utilizzare la leva simultaneamente senza frammentare il capitale. Il prestito non garantito è un’altra area con significativo potenziale, potenzialmente attingendo al mercato del credito statunitense da 1,3 trilioni di dollari.
“I mercati monetari basati sul credito non garantito sono la prossima frontiera della DeFi, e il 2026 potrebbe vedere modelli rivoluzionari che fondono la reputazione onchain con dati offchain per sbloccare prestiti non garantiti su larga scala. Per i costruttori in questo settore, la sfida è progettare modelli di rischio sostenibili che scalano. Il successo qui trasforma la DeFi in una vera infrastruttura finanziaria capace di superare i binari bancari tradizionali,” ha scritto Coinbase.
Per una più ampia adozione istituzionale della DeFi, la privacy è cruciale. Coinbase Ventures ha evidenziato la necessità di strumenti crittografici che consentano transazioni confidenziali. L’azienda vede un crescente interesse verso tecnologie come zero-knowledge proofs, crittografia completamente omomorfica, elaborazione multiparty e blockchain specializzate per la privacy.
Sponsored Sponsored4. L’integrazione dell’AI posiziona la crypto per il coordinamento di prossima generazione
L’ultima categoria si espande oltre la finanza, esplorando come le crypto potrebbero supportare la prossima generazione di AI e robotica. I sistemi robotici soffrono di una carenza di dati di interazione nel mondo reale, soprattutto per compiti che coinvolgono oggetti di precisione o deformabili.
Coinbase Ventures ha suggerito che i modelli di incentivo nativi delle crypto, simili a Decentralized Physical Infrastructure Networks (DePIN), potrebbero aiutare a raccogliere il volume di dati necessario per addestrare AI incorporati su larga scala.
I protocolli proof-of-humanity stanno anche guadagnando terreno. Man mano che i contenuti generati dall’AI si diffondono, è più importante che mai distinguere gli umani dalle macchine.
“Crediamo che una combinazione di biometria, firma crittografica e standard open source per sviluppatori sarà cruciale per stabilire una soluzione di ‘prova di umanità’ che completi l’IA nel nuovo modello di interfaccia uomo/computer. Worldcoin (azienda del portafoglio) è stata all’avanguardia nel vedere e lavorare contro questo problema,” ha dichiarato il blog.
Infine, l’azienda prevede anche che gli agenti AI diventeranno centrali nello sviluppo on-chain, scrivendo contratti, controllandoli per vulnerabilità e monitorandoli dopo il deployment. Questo potrebbe ridurre drasticamente la barriera al lancio di nuovi progetti on-chain e accelerare la sperimentazione all’interno dell’ecosistema.
“Guardando al 2026, siamo energizzati dai costruttori che prendono grandi iniziative e spingono l’economia on-chain in avanti. Queste idee riflettono dove vediamo un enorme potenziale,” ha sottolineato il team.
Seppur queste quattro categorie riflettano le attuali convinzioni, l’azienda sottolinea che molte delle idee più trasformative del settore crypto spesso emergono da direzioni inaspettate.
