BitMine Immersion Technologies sta entrando in una fase ad alto rischio, mentre le perdite teoriche sulle sue partecipazioni in Ethereum continuano ad aumentare. Il titolo non è riuscito a mantenere i recenti rimbalzi, mentre sia segnali tecnici sia indicatori legati alle crypto indicano una convinzione in calo.
Al 10 febbraio, il capitale totale investito da BitMine ammontava a quasi 15 miliardi di dollari. Il valore attuale del suo portafoglio è sceso a circa 7,7 miliardi di dollari.
Ciò significa che quasi il 49% del valore degli investimenti è stato cancellato, almeno sulla carta. Allo stesso tempo, Ethereum viene scambiato vicino a $1.950, mentre il costo medio di acquisto realizzato da BitMine si aggira intorno a $3.850. Con ETH prezzato quasi il 50% al di sotto del livello medio di acquisto, la maggior parte delle partecipazioni resta ampiamente in perdita.
SponsoredPerdite sul costo di acquisto e divergenza nascosta segnalano una crescente pressione di vendita
La debolezza maggiore di BitMine è il progressivo assottigliarsi del suo margine di sicurezza.
Il prezzo realizzato mostra dove l’azienda ha accumulato la maggior parte di Ethereum. Quando il prezzo di mercato resta molto al di sotto di questo livello, le aziende sono sotto pressione a ridurre l’esposizione.
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I dati attuali mostrano:
- Costo medio di ETH: $3.850
- Prezzo attuale di ETH: $1.950
- Perdita non realizzata: 49%
Questo pone BitMine in una posizione vulnerabile. Anche i segnali tecnici rafforzano questo rischio.
Sponsored SponsoredTra il 18 novembre e il 9 febbraio, BMNR ha formato massimi decrescenti sul grafico giornaliero, mentre il Relative Strength Index segnava massimi crescenti. L’RSI misura la forza del momentum osservando la pressione d’acquisto e di vendita. Quando il prezzo fa massimi più bassi e l’RSI fa massimi più alti, si manifesta una divergenza ribassista nascosta, che indica un indebolimento del momentum sotto la superficie.
Poco dopo la comparsa di questa divergenza, le vendite sono riprese. BMNR aveva rimbalzato di quasi 26% dai minimi di gennaio. Ma il rally non è riuscito a reggere ed è ora a rischio di un ritracciamento, guidato dalla divergenza e dalla crescente pressione del costo medio di acquisto.
Flusso di denaro debole e rischio di crossover segnalano fiducia in calo
I grandi investitori mostrano i primi segnali di esitazione. Il Chaikin Money Flow, o CMF, monitora se i grandi investitori stanno accumulando o distribuendo. Valori sopra lo zero generalmente indicano acquisto. Valori sotto lo zero suggeriscono pressione di vendita.
Tra fine novembre e inizio febbraio, il CMF è salito nonostante il calo dei prezzi. Questo segnalava un certo supporto di lungo periodo, che rimane. Ma anche durante il recente rimbalzo del 26%, il CMF non è riuscito a superare la sua trendline discendente. Inoltre, non ha fatto segnare nuovi massimi e nemmeno è tornato sopra la linea dello zero. Questo significa che il rally non era sostenuto da wallet importanti e l’attuale trend resta orientato verso l’uscita dei grandi capitali.
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Le medie mobili lanciano un altro segnale di allarme. La media mobile esponenziale (EMA) a 100 giorni si sta ora avvicinando alla EMA a 200 giorni. Una media mobile esponenziale (EMA) dà più peso ai prezzi recenti, risultando utile per individuare tempestivamente i cambiamenti di trend.
Quando le medie mobili di breve periodo scendono sotto quelle di lungo periodo, spesso è segno di una debolezza più profonda. In precedenza, il 27 gennaio, si è verificato un death cross quando la EMA a 50 giorni è scesa sotto la EMA a 200 giorni. Dopo tale segnale, BMNR ha perso oltre 44%.
Se si dovesse formare un altro crossover ribassista, la pressione al ribasso potrebbe accelerare, anche se non sarebbe impattante quanto il death cross. Questo rischio aumenta se Ethereum rimane debole. Anche BMNR mostra una correlazione moderata con ETH intorno a 0,5.
Una debolezza persistente di ETH potrebbe pesare direttamente sull’azione.
I livelli chiave del titolo BitMine mostrano dove potrebbe iniziare la prossima rottura
Con le perdite a livello di prezzo di carico in aumento, la struttura del prezzo delle azioni BitMine ora diventa fondamentale. Il supporto più importante nel breve periodo si trova vicino a 17 dollari, poco più del 10% rispetto ai livelli attuali. Questo livello ha fatto da base durante il recente consolidamento.
Se BMNR dovesse perdere i 17 dollari, il momentum ribassista potrebbe aumentare rapidamente.
Sotto questa zona, il prossimo supporto si trova vicino a 15 dollari. Se anche questo dovesse cedere, le proiezioni di Fibonacci indicano la zona degli 11 dollari, che rappresenta il livello di ritracciamento 0,618, storicamente molto solido. Un movimento fino a 11 dollari rappresenterebbe un ulteriore ribasso di oltre il 40% rispetto ai valori attuali.
Al rialzo, la ripresa resta difficile. Il prezzo delle azioni BitMine deve riconquistare i 21 dollari per allentare la pressione immediata. Questo livello corrisponde a una precedente resistenza.
Solo sopra i 21 dollari la struttura di breve termine inizierebbe a migliorare. Un ulteriore movimento verso i 26 dollari richiederebbe prezzi di Ethereum più solidi e un rinnovato interesse da parte dei grandi investitori. Attualmente, entrambi i fattori restano incerti. Finché ETH sarà scambiato ben al di sotto del prezzo di carico di BitMine e i flussi finanziari resteranno deboli, i rimbalzi probabilmente incontreranno forti pressioni in vendita.
