Il prezzo di Bitcoin (BTC) è sceso sotto i $67.000 il 2 aprile, registrando un calo di circa il 2,8% in 24 ore e proseguendo la flessione da inizio anno che ora si attesta intorno al 23%.
La discesa si allinea con uno schema che si sta formando su dati on-chain, struttura grafica e posizionamento nei derivati. Una specifica categoria di acquirenti sta uscendo costantemente dal mercato da gennaio, e il quadro tecnico ora minaccia una correzione del 14% se un livello chiave dovesse cedere.
Gli acquirenti che hanno comprato durante il dip si stanno allontanando
Le BTC HODL waves, una metrica on-chain che traccia la percentuale dell’offerta detenuta da diversi gruppi per età, mostrano una drastica uscita dal gruppo 1-mese a 3-mesi. Il 14 gennaio, questa fascia controllava il 14,67% dell’offerta totale di Bitcoin. Al 1° aprile, questa percentuale era scesa all’8,19%, il valore più basso dell’anno.
Il calo si è accentuato in due ondate distinte. La prima dopo la metà di febbraio, quando la quota del gruppo è scesa dal 12,72% del 15 febbraio a una cifra singola il 22 febbraio. Una seconda decisa discesa si è verificata intorno al 22 marzo, quando la lettura è scesa dal 9,44% continuando a diminuire senza segnali di ripresa.
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Questo gruppo rappresenta partecipanti che avevano accumulato durante il calo del primo trimestre, aspettandosi un rimbalzo. Le loro vendite costanti per quasi tre mesi indicano che la fiducia sul breve termine è svanita. Quando gli acquirenti recenti preferiscono vendere in perdita invece di mediare al ribasso, solitamente si parla di capitolazione e non di una sana rotazione.
Questo cambio comportamentale è visibile anche sul grafico del prezzo di Bitcoin. Dalla fine di febbraio, il timeframe giornaliero sta disegnando una figura di testa e spalle. Questa figura conferma la debolezza già evidenziata dai dati delle HODL waves.
Tuttavia, l’attivazione effettiva della figura dipende dal posizionamento del mercato dei derivati sulla zona di rottura.
La leva pende dalla parte sbagliata
Nonostante i segnali ribassisti sia dal comportamento on-chain sia dalla struttura del grafico, il mercato dei derivati su BTC non si è ancora posizionato in modo difensivo. Negli ultimi sette giorni, sulla coppia Binance BTC/USDT perpetual, la leva cumulativa delle liquidazioni long attive ammonta a 1,44 miliardi di dollari.
La leva delle liquidazioni short si attesta a 1,03 miliardi di dollari. Lo sbilanciamento di circa il 40% a favore delle long indica che il mercato resta posizionato per una crescita, mentre il quadro tecnico si deteriora.
La mappa delle liquidazioni BTC su Binance rende il rischio ancora più evidente. Dei 1,44 miliardi di dollari complessivi di esposizione long, circa 1,13 miliardi di dollari sono concentrati a un singolo livello vicino a $64.533. Questa concentrazione significa che quasi l’80% di tutte le posizioni long aperte nell’ultima settimana verrebbe liquidato se il prezzo raggiungesse quella soglia.
Le posizioni ad alta leva, con moltiplicatori 25x e 50x, dominano questo cluster.
Anche una leggera pressione in quest’area potrebbe innescare vendite forzate a catena, trasformando un calo controllato in una rapida liquidazione. Il divario tra la struttura ribassista e la leva rialzista rappresenta il rischio principale per il prezzo di Bitcoin. Ora sarà il grafico dei prezzi di BTC a sancire se questo rischio si concretizzerà.
Previsione del prezzo di Bitcoin e una linea critica
Il grafico giornaliero conferma la figura di testa e spalle, con i livelli di Fibonacci (Fib) che tracciano tutte le aree critiche. I livelli Fib sono disegnati dalla testa della figura fino al minimo della swing già completato.
Attualmente Bitcoin scambia vicino a $66.425, avendo già perso il livello Fib 0,236 a $67.510.
Il movimento atteso dalla figura prevede un calo del 14,16%, puntando a circa $60.024 come obiettivo in discesa. Tuttavia, il percorso attraversa i $64.888, livello leggermente al di sopra dell’area della neckline della figura.
Perdere quota $64.888 porterebbe il prezzo direttamente nel cluster di liquidazione long da 1,13 miliardi di dollari a $64.533 identificato nella sezione dei derivati. Questa sovrapposizione trasforma la rottura del neckline da evento tecnico a una cascata guidata dalla leva finanziaria. Da lì, l’obiettivo completo del 14%, sotto $60.000, diventa realistico.
Affinché la tesi ribassista venga invalidata, il prezzo di Bitcoin necessita di una chiusura giornaliera superiore a $69.132 per iniziare a neutralizzare la spalla destra. La forza tornerebbe solo sopra $71.750, livello 0,618, e un movimento oltre $75.997 invaliderebbe completamente la figura di testa e spalle.
Le figure di testa e spalle non si risolvono sempre nella direzione attesa. Un improvviso aumento della domanda o un catalizzatore macro potrebbe invertire la struttura prima che venga testato il neckline. Tuttavia, la convergenza tra acquirenti a breve termine in capitolazione, leva finanziaria eccessivamente sbilanciata sulle long e struttura del prezzo in calo riduce la probabilità di questo scenario.
Una chiusura giornaliera sotto $64.888 separa un lieve ritracciamento da un forte calo guidato dalla leva verso l’area dei $60.000, mentre il recupero di $69.132 rappresenterebbe il primo segnale che i venditori stanno esaurendo il loro momentum.
