Bitcoin è scambiato vicino a $91.000, ma il contesto di mercato ha iniziato a mostrare uno dei segnali di rischio più chiari del mese. Il prezzo è aumentato all’interno di una struttura ristretta dopo un forte calo, mentre i dati on-chain e il posizionamento nei derivati mostrano ora una pressione che si accumula sotto la superficie.
Quando queste condizioni si presentano insieme, il mercato spesso si muove più rapidamente del previsto. I trader stanno osservando attentamente perché diversi indicatori ora puntano nella stessa direzione.
SponsoredUn grande pattern a bandiera orso sta aprendo la finestra di rischio
Il prezzo di Bitcoin è sceso bruscamente tra l’11 novembre e il 21 novembre, creando il lungo segmento discendente che forma il “palo”. Da allora, il prezzo è aumentato lentamente all’interno di un canale stretto, creando la “bandiera”.
Un pattern a palo e bandiera è un modello di continuazione. Un forte calo costruisce il palo. Una lenta e stretta ripresa forma la bandiera. La rottura della linea di tendenza inferiore spesso ripete la dimensione del calo precedente.
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Il calo precedente ha misurato 25%, e le bandiere solitamente rispecchiano quel movimento. Questo fornisce una chiara finestra di rischio dove una discesa più profonda diventa possibile se il supporto fallisce. La struttura non conferma da sola un crollo, ma fornisce un chiaro avvertimento tecnico.
Sponsored SponsoredSi stanno accumulando rischi sia per il mercato spot che per i derivati
Il quadro on-chain contribuisce al rischio al ribasso segnalato dal pattern.
Il totale di BTC detenuti dai possessori a breve termine è salito da circa 2,44 milioni di BTC il 13 novembre a circa 2,67 milioni di BTC ora (un aumento di quasi il 10%), un massimo di sei mesi. Queste sono monete a bassa convinzione, solitamente acquistate negli ultimi mesi e vendute velocemente quando la volatilità aumenta. Un aumento della fornitura dei possessori a breve termine durante un debole rimbalzo spesso significa più “denaro veloce” che può precipitarsi verso l’uscita insieme.
Il posizionamento nei derivati punta nella stessa direzione.
La mappa delle liquidazioni BTC/USDT di Binance mostra circa 2,24 miliardi di dollari in leverage di liquidazione long sotto il prezzo rispetto a solo circa 536 milioni di dollari nelle posizioni short sopra di esso. In altre parole, circa l’81% del rischio di liquidazione attuale si trova sotto le posizioni long, con i long che portano circa quattro volte più potenziali liquidazioni rispetto agli short.
Un movimento netto al di sotto dell’attuale supporto della bandiera (evidenziato più avanti) non solo spingerebbe il prezzo spot verso il basso, ma potrebbe anche innescare una catena di uscite forzate dalle posizioni long, amplificando qualsiasi movimento al ribasso iniziato dal pattern.
SponsoredI livelli di prezzo chiave di Bitcoin decidono se avverrà il breakdown
Il primo livello chiave è $89.100. Un calo netto al di sotto di esso rompe la bandiera e apre la zona di squeeze. Se ciò accade, il prossimo supporto si trova vicino a $80.500. Se la pressione continua, l’estensione completa della bandiera punta verso $66.600, un movimento del 25%.
Un movimento sopra $95.900 cancella l’intero rischio. Questo livello si trova sopra il punto medio della bandiera e segnala che i compratori hanno ritrovato forza. In tal caso, Bitcoin può tentare un movimento verso $107.400.
Il prezzo di Bitcoin si trova ora tra queste due linee. Una rottura netta sotto $89.100 conferma il rischio. Una rottura sopra $95.900 lo elimina.
