Oltre 16 miliardi di dollari in opzioni su Bitcoin ed Ethereum scadranno il 31 ottobre 2025 alle 8:00 UTC su Deribit. Si tratta di uno dei più grandi eventi mensili sui derivati crypto dell’anno.
Questa scadenza supera l’evento da 6 miliardi di dollari della scorsa settimana per via del rollover mensile dei contratti di ottobre. Trader e investitori dovrebbero monitorare attentamente i livelli di max pain e il posizionamento, entrambi fattori che potrebbero impattare i movimenti di prezzo nel breve periodo.
SponsoredLe opzioni su Bitcoin affrontano una struttura di mercato fragile
Bitcoin scambia a $109.287 al momento della pubblicazione. Durante questa scadenza, verranno chiusi 124.171 contratti per un valore di 13,59 miliardi di dollari. Il prezzo di max pain è fissato a $114.000, livello in cui la maggior parte dei detentori di opzioni perde valore.
Storicamente, il prezzo di Bitcoin tende a muoversi verso la zona di max pain man mano che si avvicina la scadenza, risultato dell’attività di copertura dei market maker.
Il rapporto put/call è 0,70, indicando un lieve trend rialzista tra i trader. Ciononostante, i dati di Deribit mostrano un open interest totale di 124.171 opzioni su Bitcoin. L’open interest delle call, pari a 73.001 contratti, supera quello delle put a 51.171, con un rapporto put/call di 0,70 su tutte le scadenze.
Gli analisti di Greeks.live definiscono il mercato “fragile e senza domanda” dopo le recenti liquidazioni. I livelli chiave sono $112.000 e il gap del CME tra $110.000 e $111.000.
Sponsored SponsoredLa resistenza si trova tra $116.000 e $118.000. Se il supporto dovesse cedere, i trader guardano a $106.000, segnalando una correzione del 3% rispetto al prezzo attuale.
L’open interest è sceso da oltre 100.000 contratti a circa 70.000 in un mese, indicando una minore partecipazione dei trader.
Questo calo suggerisce prese di profitto o una minore convinzione agli attuali prezzi. Un open interest in calo insieme a un prezzo stabile indica un consolidamento, con direzione incerta a meno che non emergano nuovi catalizzatori.
Sponsored SponsoredIl posizionamento di Ethereum rivela un sentiment cauto
Ethereum scambia a $3.854, con 646.902 contratti per un totale di 2,49 miliardi di dollari in scadenza. Il livello di max pain è a $4.100, appena sopra il prezzo attuale.
Come Bitcoin, il rapporto put/call di Ethereum è 0,70, indicando un posizionamento solo lievemente rialzista. Tuttavia le statistiche di Deribit sulle opzioni su Ethereum riflettono un atteggiamento più difensivo.
L’open interest delle call è pari a 381.462 contratti, superando l’open interest delle put di 265.440. Questa forte prevalenza di call suggerisce che i trader stiano coprendo il rischio di ribasso o mantenendo una visione ottimista, a fronte di un posizionamento rialzista nelle opzioni in scadenza.
“Il posizionamento risulta prudentemente rialzista. Con le tensioni commerciali USA-Cina che si stanno visibilmente attenuando, il rischio al rialzo è più forte e i trader sono meno coperti. Il posizionamento su ETH è orientato alla cautela, con le put che superano le call”, hanno affermato gli analisti di Deribit.
Le dimensioni di questa scadenza ne amplificano il possibile effetto sui prezzi spot. In totale, le opzioni su Bitcoin ed Ethereum rappresentano oltre 16 miliardi di dollari di valore nozionale, rendendolo uno dei principali eventi sui derivati crypto di ottobre.
Deribit rileva un cauto ottimismo legato al miglioramento delle condizioni macroeconomiche, mentre Greeks.live avverte del perdurare del rischio di ribasso e di acquirenti esausti.
Man mano che queste posizioni di grandi dimensioni si chiudono, la volatilità potrebbe aumentare rapidamente. I livelli di max pain a $114.000 per Bitcoin e a $4.100 per Ethereum potrebbero influenzare i movimenti di prezzo di breve periodo.
