Una nuova generazione di balene di Bitcoin controlla ora il 45% della Whale Realized Cap totale, segnando un chiaro spostamento nella dominance di mercato.
Questo cambiamento nella demografia delle balene potrebbe incidere sulla psicologia del mercato e aumentare la pressione di vendita. Nel frattempo, le coorti di balene più anziane mantengono guadagni non realizzati positivi, pur distribuendo Bitcoin a nuovi investitori.
SponsoredRicambio generazionale nella dominance delle balene di Bitcoin
Il mercato di Bitcoin sta vivendo un importante ricambio generazionale tra i suoi maggiori detentori. Nuove balene, investitori che hanno accumulato oltre 1.000 BTC negli ultimi mesi, rappresentano ora circa il 45% della Whale Realized Cap.
La Realized Cap si riferisce al valore totale di tutti i Bitcoin in base al prezzo al quale ogni moneta si è mossa l’ultima volta on-chain. La Whale Realized Cap riflette il capitale totale investito dai grandi detentori.
L’aumento della quota delle nuove balene riflette nuovi afflussi di capitale e uno spostamento del controllo del mercato tra i maggiori attori di Bitcoin.
Al contrario, le coorti di balene più anziane hanno ridotto gradualmente le loro posizioni. Man mano che i detentori veterani vendono a investitori più recenti, le condizioni di mercato cambiano.
I dati di CryptoQuant mettono in evidenza questo cambiamento come un aumento significativo rispetto ai livelli storici e mostrano la maggiore presenza sul mercato di questo gruppo.
È la prima volta da ottobre 2023 che le nuove balene hanno un Unrealized Profit Ratio negativo. Questo indicatore confronta il prezzo di mercato attuale con il loro prezzo medio di acquisto. Un rapporto negativo significa che questi investitori sono ora in perdita sulle loro posizioni in Bitcoin.
Perché questo cambiamento è preoccupante
Il Realized Price per le nuove balene è di $112.788, il costo medio di acquisto per questo gruppo. Al momento della pubblicazione, il prezzo di mercato di Bitcoin è sceso al di sotto di questo livello chiave ed era scambiato a $110.196. Questo mette questi detentori a rischio di perdite per la prima volta da oltre un anno.
La preoccupazione è se le nuove balene abbiano la stessa convinzione di lungo periodo dei loro predecessori, poiché tali transizioni spesso aumentano la volatilità.
Sponsored SponsoredLe nuove balene in genere hanno meno esperienza, il che le rende più propense a reagire emotivamente durante le fasi di ribasso. Se i trend ribassisti dovessero persistere, ciò potrebbe accentuare le oscillazioni del mercato.
Le coorti di balene più anziane, al contrario, continuano a registrare profitti non realizzati positivi. Hanno acquisito Bitcoin a prezzi più bassi, conferendo loro maggiore resilienza contro le fasi di mercato ribassiste. Questo crea un profilo di rischio disomogeneo tra i gruppi di balene.
Il calo nell’area dei $110.000 è importante a livello psicologico. Quando i grandi investitori vedono perdite, possono decidere di attendere un recupero oppure di vendere e limitare ulteriori ribassi. Le azioni di questo gruppo potrebbero guidare il movimento del prezzo nel breve periodo.
Dinamiche della distribuzione e implicazioni di mercato
La continua distribuzione dalle vecchie alle nuove balene durante periodi di mercato deboli solleva timori di cali dei prezzi.
SponsoredQuando i detentori esperti vendono a investitori meno affermati durante un ribasso, ciò può accelerare i cali. Questo schema ha spesso preceduto correzioni più profonde.
L’Open Interest, che traccia i contratti futures aperti, mostra una minore convinzione tra i trader. Molti hanno chiuso le loro posizioni, portando a un calo dell’interesse per i futures.
Un Open Interest più basso significa minore volatilità nel breve periodo ma indica che anche meno trader hanno fiducia negli attuali prezzi.
La situazione è precaria, con le nuove balene che affrontano perdite e meno trader nel mercato dei futures. Se le nuove balene decidessero di vendere, potrebbero seguire ulteriori perdite. Tuttavia, se mantenessero la posizione, il mercato potrebbe trovare presto stabilità.
Gli investitori dovrebbero monitorare se la nuova generazione di balene ha la resilienza dei detentori precedenti. Le loro decisioni nelle prossime settimane potrebbero determinare la previsioni di breve periodo di Bitcoin mentre la distribuzione continua e i prezzi mettono alla prova i livelli di supporto chiave.
