Binance ha acquistato 100 milioni di dollari in azioni di Circle Internet Group, la società che gestisce la stablecoin USDC, secondo un documento che Circle ha presentato martedì alla Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti.
Circle ha emesso 1.237.011 azioni di Classe A all’exchange a 80,84 dollari ciascuna, secondo quanto previsto da un accordo firmato il 17 settembre. Questo prezzo è circa il 14% inferiore rispetto alla chiusura delle azioni di lunedì.
Cosa ha ricevuto Binance e a cosa ha rinunciato
Le azioni sono state vendute privatamente e non sul mercato aperto, motivo per cui sono state esentate dalla registrazione presso la SEC. Binance non potrà venderle per due anni, né potrà coprire la posizione con operazioni di compensazione durante questo periodo.
Il periodo di lockup può terminare prima se Binance esce dal lato commerciale dell’accordo nelle condizioni indicate nella documentazione. Entrambe le società possono recedere in caso di determinati eventi. Binance mantiene comunque tutti i diritti di voto sulle azioni.
Oltre alle azioni, le due aziende hanno firmato un accordo commerciale di cinque anni. Binance promuoverà USDC tramite il Modular Smart Contract Wallet di Circle, un software che consente a un’app o un exchange di detenere e trasferire digital dollar per conto dell’utente, senza che quest’ultimo debba gestire le chiavi private.
Circle pagherà a Binance una commissione d’incentivo mensile calcolata come percentuale degli USDC detenuti su tale infrastruttura wallet. La percentuale non è stata resa nota nel documento.
Le azioni Circle in difficoltà prima dell’accordo
I tempi sono stati stretti. Due giorni prima della firma dell’accordo, il CLARITY Act si è arenato al Senato e le azioni Circle sono scese dell’11% in una seduta, come riportato da BeInCrypto in quel periodo. La legge avrebbe definito quale autorità di regolamentazione statunitense dovrà supervisionare quali asset digitali.
Da allora, il titolo si è ripreso. Ha chiuso a 94,49 dollari lunedì, in rialzo del 2,95% nella giornata, e martedì nel pre-market scambiava a 95,76 dollari.
Nell’ultimo trimestre il titolo è aumentato del 18,53%, con un valore di forza relativa pari a 56,2, un indicatore del momentum che si colloca in una zona neutrale tra 30 e 70.
Circle ha una capitalizzazione di mercato vicina a 25,8 miliardi di dollari e il titolo è scambiato a circa 19 volte gli utili. Nell’ultimo trimestre ha registrato ricavi per 701,3 milioni di dollari e nell’ultimo anno per 2,75 miliardi di dollari.
Il lato costi della distribuzione
Pagare un exchange per promuovere USDC non è una novità per Circle. L’azienda già condivide le entrate della stablecoin con Coinbase, un accordo che ha influenzato la sua espansione nel wrapped Bitcoin all’inizio di quest’anno. I costi di distribuzione costituiscono il principale ostacolo ai guadagni dei fondi di riserva delle stablecoin.
USDC è il sesto asset crypto per capitalizzazione, con un valore di mercato di 74,6 miliardi di dollari, e il token viene scambiato a 0,9998 dollari.
Gli investitori che hanno continuato ad acquistare durante il calo di quest’anno, compresi i fondi ARK di Cathie Wood, ora hanno un secondo riferimento su quanto la società viene valutata da soggetti terzi. Binance ha pagato 80,84 dollari. Il mercato indica 95,50 dollari.
Il prossimo report trimestrale dovrebbe mostrare se la nuova commissione aumenterà la bolletta di distribuzione di Circle o se gli USDC aggiuntivi riusciranno a coprirla.
