Berkshire Hathaway, il conglomerato da 860 miliardi di dollari a lungo sinonimo della mano ferma di Warren Buffett, sta affrontando il suo primo grande test della fiducia degli investitori da decenni.
Da quando Buffett ha annunciato il suo ritiro a maggio, il “Buffett premium”, la fiducia che gli investitori incorporavano nel prezzo delle azioni della società, sembra svanire rapidamente.
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Barchart ha riportato che Berkshire Hathaway ha formato una death cross, quando la media mobile a 50 giorni scende sotto quella a 200 giorni, per la prima volta da agosto. L’ultima volta che questo segnale tecnico è apparso, ha segnato un minimo di mercato.
Questa volta, però, il contesto è diverso. Dall’annuncio del ritiro di Buffett, la società ha sottoperformato l’S&P 500 del 34%.
SponsoredI critici sostengono che il mercato si stia semplicemente ricalibrando dopo decenni di dominio di Buffett. I sostenitori, invece, vedono il calo come una battuta d’arresto momentanea in mezzo a una bull run trainata dalla tecnologia.
Le azioni di Classe B di Berkshire Hathaway sono ora a soli $3 dal toccare un RSI (Relative Strength Index) a 30, un raro segnale di condizioni di ipervenduto potenziali.
Eppure, i numeri raccontano un quadro prudente. Da maggio, le azioni di Berkshire sono salite di circa il 5%, mentre l’S&P 500, spinto dall’IA e dai titoli tecnologici, è balzato di oltre il 35%.
La salda filosofia di value investing di Buffett ha lasciato la società seduta su 344 miliardi di dollari di cassa, una cifra che evidenzia prudenza ma anche esitazione del mercato.
“Quando Berkshire sottoperforma l’S&P mentre siede su livelli record di cassa, la storia tende a fare rima. La maggior parte delle volte in cui è successo, il mercato non è rimasto calmo a lungo”, ha osservato su X l’investitore Peter B.
La questione crypto: Abel romperà gli schemi?
Per gli investitori crypto, il cambio di leadership solleva una domanda più speculativa: il successore di Buffett, Greg Abel, potrebbe essere più aperto a Bitcoin?
Buffett, oggi 95enne, ha a lungo denigrato questa asset class, definendo Bitcoin “veleno per ratti al quadrato” e prevedendo che avrebbe avuto “una brutta fine”. Il suo successore, il vicepresidente delle operazioni non assicurative di 63 anni, è rimasto in silenzio sul tema crypto, lasciando i mercati nell’incertezza.
“Sebbene Buffett fosse notoriamente negativo sui mercati crypto, Greg Abel non ha mostrato un’opinione forte su questa asset class”, ha dichiarato di recente a BeInCrypto Juan Pellicer, Head of Research di Sentora.
È probabile che Abel prosegua l’eredità di Buffett, concentrandosi su aziende concrete, generatrici di cassa. Tuttavia, il riservato investimento in Nu Holdings di Berkshire, una banca digitale brasiliana con esposizione alle crypto, suggerisce che la porta non sia del tutto chiusa.
Mentre la fiducia di Wall Street in Greg Abel rimane tutta da verificare, gli investitori discutono sulla fine della “Buffett premium”, mentre i segnali tecnici di Berkshire mostrano segnali di allarme.
