Una balena ha accumulato oltre 2.000 contratti put su Bitcoin (BTC) durante la notte, puntando a un movimento sotto i 66.000 dollari, proprio mentre oggi, 3 aprile, si regolano oltre 2,15 miliardi di dollari in opzioni su Bitcoin ed Ethereum (ETH) su Deribit.
Le riposizionamenti consecutivi indicano che almeno un grande investitore vede un rischio di ribasso nella fascia di prezzo attuale di BTC, anche se l’open interest delle call supera ancora quello delle put su entrambi gli asset.
Perché il trading delle balene è importante
La piattaforma di analisi delle opzioni Greeks.live ha segnalato il cambiamento di posizione il 2 aprile, osservando che la stessa balena aveva chiuso poche ore prima una posizione long redditizia per poi virare su una posizione ribassista.
Secondo gli analisti, la balena è entrata in una posizione long a 66.000 dollari ed è uscita sopra i 68.000 dollari, registrando così un profitto confermato.
Nell’arco di poche ore, un trader di dimensioni simili ha iniziato ad accumulare contratti put, questa volta scommettendo su un ribasso.
Il rapido ribaltamento è interessante. Una balena che esce da una posizione vincente e carica subito su quella opposta suggerisce che la zona tra 66.000 e 68.000 dollari sia vista come una resistenza importante, e non come una base di lancio.
Con BTC che scambia a 66.575 dollari e il suo livello di max pain fissato a 68.000 dollari, il prezzo spot si trova 1.425 dollari sotto il livello in cui gli option sellers traggono il massimo profitto. Se BTC non dovesse colmare questo gap prima del regolamento alle 08:00 UTC, le put della balena ribassista acquisirebbero valore.
La data di scadenza
Bitcoin rappresenta 1,84 miliardi di dollari del valore nozionale totale odierno, con 27.590 contratti in circolazione. L’open interest delle call è pari a 17.930 contro 9.600 put, con un rapporto put/call di 0,54.
La pendenza delle call è ancora complessivamente rialzista, ma la posizione put della balena da 2.000 contratti aggiunge un peso ribassista concentrato nei pressi dello strike a 66.000 dollari.
La scadenza di Ethereum è più contenuta ma segue una struttura simile. Con 319,9 milioni di dollari di valore nozionale e un totale di 156.083 contratti, ETH scambia a 2.052 dollari con un livello di max pain fissato a 2.075 dollari. Il suo rapporto put/call di 0,72 indica una copertura ribassista più marcata rispetto a BTC.
“Ieri la balena ha chiuso le due posizioni sul lato giusto… La balena era entrata a 66K ed è uscita sopra i 68K — un’operazione ampiamente riuscita. Da ieri sera tardi, una balena di dimensioni simili ha ripreso a comprare opzioni put, con oltre 2.000 contratti in scadenza oggi e un obiettivo di prezzo sotto i 66K,” hanno spiegato in dettaglio gli analisti in un post su X.
Cosa succede dopo
Le opzioni vengono regolate alle 08:00 UTC su Deribit. Le ore che precedono questa finestra in genere generano la più intensa attività di copertura gamma, attirando i prezzi verso il max pain.
Per BTC, questo significa una possibile risalita verso i 68.000 dollari se i rialzisti tengono, oppure una rottura sotto i 66.000 dollari se la scommessa ribassista della balena dovesse andare a buon fine.
