Il capitale di rischio nel Web3 sta subendo una trasformazione. L’era speculativa del boom delle initial coin offering (ICO) nel 2017 ha lasciato il posto a un ambiente di investimento più strutturato, in cui il capitale istituzionale gioca un ruolo determinante. Man mano che il settore matura e la competizione si intensifica, le società di venture capital si trovano di fronte alla necessità di adattare le loro strategie per rimanere rilevanti.
L’evoluzione dell’industria in un ecosistema finanziario emergente ha anche aumentato l’importanza delle attività delle società di venture capital come Foresight Ventures, che servono come indicatori chiave del sentiment di mercato e forniscono approfondimenti sui settori ad alto potenziale di crescita.
Tuttavia, man mano che le strategie di distribuzione del capitale evolvono, così fa anche la sfida di allineare gli incentivi: bilanciare gli interessi dei VC con quelli dei costruttori Web3 ha creato un ambiente complesso per gli stakeholder. L’ingresso di società di investimento tradizionali nello spazio ha intensificato la competizione, poiché ogni VC cerca di massimizzare la produttività con ogni dollaro impegnato.
Panorama degli investimenti e dinamiche attuali
Considerando la rapida crescita del Web3 negli ultimi anni, ci sono ora startup il cui successo rivaleggia con quello delle aziende affermate. Ad esempio, Polymarket, un mercato di previsione di grande successo sulla rete Polygon, ha attirato un’attenzione significativa durante le ultime elezioni statunitensi.
Con oltre 9 miliardi di dollari in volume di scambi, la piattaforma ha sottolineato il potenziale delle applicazioni native crypto di competere con le alternative Web2.
Allo stesso modo, il successo degli AI Agents verso la fine del 2024 ha anche suscitato ottimismo sul fatto che il Web3 sia in ascesa. Questi agenti autonomi multifunzionali sono ora utilizzati in finanza, previsioni, musica e altri settori chiave di crescita del Web3.
La popolarità di PayFi ha visto il settore elaborare oltre 1 trilione di dollari in transazioni annualmente, indipendentemente dai sentimenti generali del mercato. L’ecosistema facilita i pagamenti transfrontalieri B2B, il mercato delle stablecoin conformi e migliora i sistemi di credito on-chain e off-chain. PayFi svolge anche un ruolo cruciale nel consentire alle persone nei mercati emergenti di effettuare on-ramp/off-ramp, promuovendo un’adozione più ampia delle crypto per il commercio nel mondo reale, specialmente nelle regioni dove l’accesso al sistema bancario tradizionale può essere limitato.
In termini di VC più attivi, i dati di CryptoRank e insight4vc indicano che nel 2024 Animoca Brands ha guidato l’attività di venture capital con oltre 100 round di finanziamento, seguita da OKX Ventures con più di 80. Cogitent Ventures, Binance Labs (ora conosciuta come YZi Labs) e Foresight Ventures hanno ciascuna completato circa 50-60 round, sottolineando la loro significativa influenza sul panorama degli investimenti crypto.
Come leader nel venture capital attivo, navigare tra le incoerenze del mercato è sia una sfida che un’opportunità. I cali di mercato sono comuni, spesso alimentati da tendenze macroeconomiche generali e nel corso degli anni abbiamo assistito a molteplici cali che hanno costretto i VC a ridurre i loro sforzi di investimento.
Tuttavia, questi periodi di prova possono anche presentare le opportunità più promettenti. Questo perché, come nel Web2, le innovazioni che emergono dalle condizioni economiche più difficili tendono ad avere una maggiore prospettiva di successo a lungo termine. Ad esempio, Coinbase è stata fondata quando il mondo si stava riprendendo dal crollo economico globale del 2008. Oggi, è il più grande exchange negli Stati Uniti, con una capitalizzazione di mercato quotata in borsa di 56,85 miliardi di dollari.
Nel tempo, i VC hanno dovuto implementare un approccio operativo multifaccettato per supportare le loro aziende in portafoglio. Mentre il capitale pronto serve come incentivo, fornire supporto tecnico, consulenza e opportunità di networking nel settore per i fondatori ha costantemente aiutato a creare le aziende più resilienti.
Aree di interesse per l’innovazione futura
Quando si tratta di geografia e opportunità, ci concentriamo sui mercati statunitensi e asiatici. L’Asia presenta un potenziale significativo, sebbene sia un mercato frammentato con culture e regolamenti diversi. Gli Stati Uniti, d’altra parte, stanno facendo progressi con il miglioramento delle normative, e il loro approccio positivo alle crypto potrebbe aiutare a riattrarre talenti. I VC con uffici su entrambi i lati del mondo hanno la capacità unica di sfruttare varie risorse nei mercati orientali e occidentali, fornendo un forte vantaggio competitivo alle loro aziende in portafoglio.
Nei primi anni di Bitcoin (BTC), gli investitori retail hanno svolto un ruolo cruciale nel sostenere l’industria. Tuttavia, l’ecosistema è ora popolato da investitori istituzionali, come Strategy (ex MicroStrategy) e Rumble, che hanno un’influenza considerevole sul mercato e hanno alterato le dinamiche dell’allocazione del capitale.
Oltre a Bitcoin, le innovazioni e gli sviluppi nelle stablecoin e nella finanza decentralizzata (DeFi) rimangono un punto focale per gli investitori. Le applicazioni blockchain guidate dall’AI, nel frattempo, stanno ridefinendo le aspettative per l’utilità del Web3. Mentre molti protocolli cercano di capitalizzare su questo cambiamento, solo pochi hanno dimostrato l’infrastruttura necessaria per supportare un’adozione su larga scala.
Uno di questi ecosistemi è la BNB Chain, che ha attirato investimenti significativi. Foresight Ventures ha recentemente promesso 25 milioni di dollari per finanziare startup che partecipano al programma Most Valuable Builder (MVB), un’iniziativa co-lanciata con YZi Labs. L’obiettivo è semplice: identificare e coltivare progetti entusiasmanti con il potenziale di cambiare il mondo e guidare un’adozione più ampia delle crypto.
Il mercato crypto sta attualmente attraversando una significativa correzione, con valutazioni in forte calo su tutta la linea. Mentre il sentiment a breve termine rimane cupo, i venture capitalist esperti comprendono che i cali creano opportunità. L’industria sta evolvendo e le tendenze probabilmente cambieranno nei prossimi mesi. Con l’emergere di regolamentazioni pro-crypto in tutto il mondo, resta da vedere quali società di venture capital saranno in grado di cogliere le molte opportunità che si presenteranno nel settore.
I VC affermati comprendono questa tendenza e molti scelgono strategicamente progetti ed ecosistemi con le migliori probabilità di raggiungere i loro obiettivi. L’industria sta evolvendo e le tendenze probabilmente cambieranno nei prossimi mesi. Con l’emergere di regolamentazioni pro-crypto in tutto il mondo, resta da vedere quali società di venture capital coglieranno le molte opportunità nel settore.
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