Il prezzo delle azioni IBM (IBM) è balzato di quasi il 13% venerdì rispetto alla chiusura di giovedì, chiudendo vicino a 298 dollari, segnando il più forte aumento giornaliero degli ultimi mesi grazie a una nuova indicazione positiva da Wall Street. Ora il titolo sta superando i 300 dollari nelle prime contrattazioni di lunedì.
La causa che sta attirando l’attenzione è un video riciclato di Trump che è riemerso nel weekend, in realtà si tratta di filmati risalenti allo scorso dicembre. Questo dettaglio temporale è importante, perché un video che diventa virale dopo che il rally si è già verificato, proprio mentre il prezzo si avvicina a una forte resistenza, rappresenta la classica scintilla che attira acquirenti in ritardo proprio quando il movimento sta rallentando.
Il prezzo del titolo sale con volumi costanti e una raccomandazione di Barclays
IBM è cresciuta dal minimo del 13 maggio vicino a 212 dollari, guadagnando fino al 41% prima di una pausa. Il rally è iniziato ben prima del video virale, il che significa che il filmato di dicembre in cui il Presidente Trump elogiava IBM rappresenta una scintilla, non il motore principale.
Il catalizzatore più solido è arrivato il 1° giugno. L’analista Barclays Raimo Lenschow ha iniziato la copertura con un giudizio Overweight e un target di 350 dollari, sottolineando che quasi la metà dei ricavi di IBM e la maggior parte dei profitti provengono da software difficili da sostituire venduti ad aziende di grandi dimensioni e regolate. Wedbush ha confermato il giudizio Buy a 320 dollari il 29 maggio. Questo è il livello che IBM sembra puntare nelle prime ore di lunedì.
I volumi supportano il movimento. Il volume di scambi è aumentato costantemente dalla metà di maggio, con venerdì che ha registrato 28,48 milioni di azioni mentre il prezzo rompeva al rialzo.
Questa partecipazione rende il movimento più credibile. Tuttavia, un aumento dei volumi durante una fase verticale può rappresentare anche un picco e non una base, perciò il segnale degli investitori istituzionali diventa ora fondamentale.
I flussi istituzionali rallentano mentre le scommesse sulle opzioni diventano rialziste
Il quadro istituzionale ridimensiona il rally. Il Chaikin Money Flow (CMF), un indicatore che misura le pressioni di acquisto e vendita istituzionali, si è indebolito anche mentre il prezzo saliva.
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Dalla fine di aprile, il prezzo del titolo IBM si è mosso verso l’alto mentre il CMF ha segnato massimi decrescenti, una divergenza ribassista sotto una trendline discendente.
Il valore attuale si trova vicino a 0,15 e deve superare 0,25 per confermare la convinzione degli investitori istituzionali. Fino ad allora, il rally poggia su basi più deboli di quanto il prezzo suggerisca.
Il posizionamento sulle opzioni conferma una certa “euforia”. Il rapporto put-call, che confronta le scommesse ribassiste (put) rispetto a quelle rialziste (call), è crollato mentre il prezzo saliva. Il rapporto sui volumi è sceso da 0,60 (20 maggio) a 0,23. Anche il rapporto sull’open interest è passato da 0,84 a 0,66.
Questo calo suggerisce che le posizioni short sono state liquidate invece che sostenute da nuove posizioni long convinte, lasciando intendere che il rialzo è stato in gran parte alimentato da uno short squeeze. I rally guidati da uno squeeze tendono a svanire una volta che le posizioni short vengono chiuse, quindi i livelli di prezzo diventano cruciali.
I livelli di prezzo di IBM da monitorare con la resistenza a 319 dollari
I fondamentali invitano alla prudenza, secondo i dati del 31 marzo 2026. IBM appare sopravvalutata rispetto alle stime di valore equo, vicine al target di Barclays, ha circa 66 miliardi di dollari di debiti e ha appena riportato una crescita in rallentamento di Red Hat.
Nota: Red Hat è l’azienda di software open-source che IBM ha acquistato per 34 miliardi di dollari nel 2019. Si tratta dell’asse portante nella sua strategia cloud ibrida.
Nonostante il rally mensile del 28%, il prezzo delle azioni IBM resta pressoché invariato dall’inizio dell’anno. Un segnale che il rally ha semplicemente recuperato la precedente discesa, senza superare nuovi massimi.
Misurando dall’oscillazione massima di gennaio vicino a $319 e il minimo del 13 maggio di $212, il prezzo incontra il suo primo ostacolo a $296.
Il prezzo delle azioni IBM sta testando proprio questo livello ora. Una chiusura giornaliera netta sopra $296 apre la strada verso $319. Tuttavia, il prezzo è stato respinto a $319 sia il 12 novembre che il 29 gennaio. Pertanto, serve una chiusura netta sopra tale livello, un altro 7,5% più in alto, per confermare la forza verso il target di prezzo di IBM indicato da Barclays.
Al ribasso, sono i long sovraffollati a rischiare di subire perdite. Se ci sarà una correzione del prezzo, il primo supporto si trova a $278, seguito da $266 e $253, livelli che potrebbero essere raggiunti rapidamente se le opzioni rialziste venissero chiuse, secondo quanto indica il grafico put-call, mentre il CMF resta debole.
Per il momento, $319 separa una confermata rottura al rialzo verso $350 (target degli analisti) da un ritracciamento che i long sovraffollati potrebbero trasformare in una forte chiusura di posizioni.
