Quasi 6 miliardi di dollari in opzioni su Bitcoin ed Ethereum scadono oggi, scuotendo il mercato mentre le scommesse ribassiste aumentano. I trader si preparano a ulteriori ribassi dopo le recenti perdite, con le put che dominano il volume.
Le scadenze su larga scala spesso modificano i trend a breve termine e segnalano stress tra gli investitori. L’incertezza crescente, sia politica che all’interno del settore crypto, intensifica il clima difensivo nei mercati.
SponsoredLa scadenza massiccia delle opzioni Bitcoin ed ETH innesca nervosismo nel mercato
Bitcoin è scambiato intorno a $108.969, rimanendo appena sopra i livelli di supporto chiave mentre i trader di derivati continuano a prezzare un rischio di ribasso maggiore.
I dati di Deribit mostrano un rapporto put-to-call di 0,83, con un open interest totale di 43.905 BTC e un valore nozionale superiore a 4,79 miliardi di dollari.
Il punto di massimo dolore attualmente si trova vicino a $116.000. Questo è il livello di strike dove la maggior parte delle opzioni scadrebbe senza valore. Suggerisce che i trader vedono un potenziale di rialzo limitato a breve termine.
Secondo Greeks.Live, più di 1,15 miliardi di dollari sono recentemente confluiti in put a breve termine fuori dal denaro (OTM). Questo rappresenta circa il 28% del volume totale delle opzioni.
Lo skew delle opzioni è diventato fortemente negativo. Riflette la domanda più intensa di protezione al ribasso dal ritracciamento del mercato dell’11.
I market maker e i fornitori di liquidità sembrano posizionarsi aggressivamente per un ritracciamento, segnalando una crescente ansia sulla stabilità del mercato generale.
Questo cambiamento di sentiment suggerisce che coprirsi tramite put è attualmente la strategia più prudente, soprattutto data la continua turbolenza politica e macroeconomica.
Sentiment fragile e incertezze macroeconomiche
Il sentiment generale nel settore crypto rimane cautamente ribassista, con i trader che guardano a $93.500 come potenziale fondo e a $100.000 come obiettivo di rialzo a breve termine in caso di rimbalzo.
Ethereum, nel frattempo, viene scambiato a $3.921, appena sotto il suo livello di massimo dolore di $4.100. L’open interest è di 251.884 ETH e il rapporto put-to-call è di 0,81, riflettendo una posizione difensiva simile.
Parte dell’inquietudine deriva dalla crisi di Selini Capital, che secondo quanto riferito ha visto il fondo perdere 50 milioni di dollari attraverso un fallito unwind di un basis trade.
L’incidente ha pesato fortemente sui mercati dei derivati, con i trader che citano lo sconto di IBIT e la necessità che Selini si stabilizzi prima che possa emergere un catalizzatore rialzista significativo.
Allo stesso tempo, la volatilità politica continua a iniettare incertezza. Esiste frustrazione per le dichiarazioni erratiche dell’amministrazione Trump su dazi e sanzioni petrolifere, che colpiscono i mercati con oscillazioni imprevedibili.
La combinazione di rumore politico e stress da leva sta uccidendo l’appetito per il rischio su tutta la linea.
Nonostante la pressione, alcuni partecipanti stanno cautamente vendendo put vicino ai fondi percepiti, una strategia nel trading di opzioni che cerca di trarre profitto da potenziali rimbalzi.
Tuttavia, i flussi della sessione asiatica sono rimasti in particolare ribassisti, con i trader che si aspettano vendite continue.
Le tensioni tecniche aumentano
Con lo skew che si approfondisce in territorio negativo attraverso le scadenze e i flussi di opzioni dominati da coperture al ribasso, la narrativa del mercato è diventata difensiva.
I rapporti put-to-call riflettono i trader che si preparano a una volatilità a breve termine piuttosto che a una capitolazione a lungo termine. Le linee di battaglia di Bitcoin si trovano intorno a $93.500 come potenziale supporto di fondo e $100.000 come soglia di recupero. Tuttavia, il livello di $116.000 si presenta come il punto di dolore incombente.
A meno che le condizioni macro non migliorino o la crisi di Selini si stabilizzi, l’inclinazione ribassista nei mercati delle opzioni suggerisce che il prossimo grande movimento delle crypto potrebbe ancora svilupparsi al ribasso.
