L’azione del prezzo di Zcash rimane costruttiva nonostante la debolezza nel breve periodo. ZEC è ancora in crescita di quasi il 40% negli ultimi 30 giorni, riflettendo una forte ripresa dai minimi di inizio dicembre. Tuttavia, il momentum si è recentemente raffreddato. Negli ultimi 7 giorni, Zcash è in calo di circa l’8%, mentre anche Bitcoin ha proseguito al rialzo. Questa divergenza è significativa: evidenzia la correlazione negativa di Zcash con Bitcoin, un fattore che ha ripetutamente rallentato i breakout di breve periodo nei cicli precedenti.
Nonostante questo ritracciamento, la struttura rialzista generale non si è interrotta. Di seguito uno sguardo più approfondito sui motivi per cui l’impostazione resta intatta e perché la pressione di breve periodo continua ad aumentare.
Zcash continua a consolidare dopo un forte impulso iniziato a inizio dicembre, formando una bull flag piuttosto che un pattern di inversione. Il trend rialzista generale, con una proiezione dell’85%, rimane valido finché il prezzo rispetta il pattern.
SponsoredTuttavia, il momentum sotto la superficie si sta indebolendo. Il Chaikin Money Flow (CMF), che indica se grandi capitali stanno entrando o uscendo da un asset, si è mosso al ribasso anche quando il prezzo ha tenuto. Tra il 24 dicembre e il 5 gennaio, il prezzo di ZEC si è mosso al rialzo mentre il CMF si è abbassato.
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Questa divergenza segnala una pressione d’acquisto in diminuzione. Il CMF ora si avvicina alla linea dello zero, una soglia chiave. Una rottura sotto lo zero indicherebbe deflussi di capitale, spesso anticipando una debolezza nel prezzo nel breve periodo.
Questo segnale diventa particolarmente rilevante dopo il recente “unshielding” di circa 202.000 ZEC, pari a quasi all’1,2% della fornitura circolante. Sebbene l’unshielding non implichi sempre vendita, aumenta la visibilità dell’offerta a breve termine e può amplificare la pressione ribassista se la domanda diminuisce.
Al momento, la struttura tiene. Ma $404 resta il livello critico: una rottura decisa sotto questo valore invaliderebbe la bull flag e indebolirebbe l’impostazione rialzista.
Sponsored SponsoredI derivati mostrano pressione nel breve termine, supporto nel lungo termine
Il posizionamento sui derivati spiega perché il breakout di ZEC potrebbe essere potenzialmente solo ritardato, e non annullato.
Sulla liquidation map di Binance ZEC/USDT a 7 giorni, la leva delle liquidazioni short ammonta a circa 54,38 milioni di dollari, mentre la leva delle long si aggira intorno a 24,41 milioni di dollari. Ciò fa sì che l’esposizione short sia superiore di oltre il 120% rispetto alle posizioni long nel breve periodo, aumentando il rischio di volatilità e ritracciamenti. L’analisi dei 7 giorni, quindi, suggerisce un trend ribassista.
L’analisi sui 30 giorni racconta però una storia diversa. La leva delle liquidazioni long sale a 52,89 milioni di dollari, mentre quella short scende a 39,84 milioni di dollari, dando ai long un vantaggio di circa il 33%. Questo suggerisce che i trader di lungo periodo sono ancora posizionati per una continuazione rialzista.
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In sintesi, i trader di breve periodo sono cauti, mentre i partecipanti di lungo periodo restano costruttivi.
La correlazione con Bitcoin ora decide il timing del breakout del prezzo di Zcash
La correlazione negativa di Zcash con Bitcoin resta un elemento chiave che ostacola la salita. La correlazione misura quanto due asset si muovano insieme. Negli ultimi cicli, ZEC si è spesso indebolita quando anche Bitcoin consolidava o saliva. Attualmente, su base settimanale, la correlazione è pari a -0,66, mostrando che i due asset si muovono per lo più in direzioni opposte.
Questo schema si sta ripetendo: la forza di Bitcoin nell’ultima settimana ha coinciso con la sottoperformance di Zcash, rafforzando la cautela nel breve periodo.
Sponsored SponsoredDa un punto di vista strutturale, manca ancora una conferma. Un movimento sopra i $519 segnalerebbe un’uscita chiara dalla fase di consolidamento. Il superamento di $541 potrebbe innescare forti liquidazioni short, accelerando il momentum rialzista.
Un movimento così deciso al rialzo aprirebbe quindi la strada per la proiezione di breakout dell’85%.
Fino ad allora, il rischio di ribasso resta definito. La perdita di $404 invaliderebbe la struttura rialzista e suggerirebbe un reset più profondo prima della continuazione.
Zcash mantiene una struttura e un posizionamento di lungo periodo rialzisti. Tuttavia, il trend di breve periodo, i segnali di deflusso di capitali e l’influenza di Bitcoin suggeriscono che il breakout potrebbe richiedere ancora tempo per svilupparsi.
