I grandi detentori di Bitcoin hanno aumentato le loro posizioni a un massimo di quattro mesi: al momento 1.384 wallet contenenti almeno 1.000 BTC. Allo stesso tempo, gli investitori retail con 1 BTC o meno sono scesi a un minimo annuale di 977.420.
Questa divergenza evidenzia un modello ricorrente: le balene esperte accumulano durante i cali, mentre i detentori più piccoli escono per paura.
L’accumulo delle balene di Bitcoin accelera durante la correzione del mercato
Secondo i dati di Glassnode, i wallet contenenti almeno 1.000 BTC sono saliti a 1.384 questa settimana da 1.354 tre settimane fa, un aumento del 2,2%. Questo conteggio è il più alto per i wallet di grandi detentori in quattro mesi, suggerendo una rinnovata fiducia tra investitori istituzionali e ad alto patrimonio netto nonostante le turbolenze nel mercato generale.
SponsoredNel frattempo, i wallet contenenti 1 BTC o meno sono diminuiti a 977.420, in calo rispetto a 980.577 a fine ottobre. Questo segna il livello più basso di partecipazione dei piccoli detentori in un anno. Segue il tipico modello degli investitori meno esperti che abbandonano durante le correzioni dei prezzi.
Bitcoin ha subito il suo terzo calo più grande del ciclo attuale, scendendo oltre il 25% dal suo massimo storico sei settimane fa. Bitcoin ha aperto mercoledì vicino ai $92.600 ed è stato scambiato in un intervallo instabile tra $92.200 e $92.800 durante la sessione mattutina in Asia, mostrando la tipica volatilità mentre i trader navigavano tra supporto e resistenza.
I trend storici suggeriscono che l’accumulo delle balene in mezzo alle vendite retail spesso precede la stabilizzazione. Attualmente, solo il 7,6% della fornitura dei detentori a breve termine è in profitto, un livello comunemente visto ai minimi di ciclo. Inoltre, il Rapporto Realized Profit-Loss STH è sceso sotto 0,20, un altro parametro che spesso si allinea con i minimi di mercato.
Capitali che ruotano all’interno dei mercati crypto
L’Indice Fear & Greed Crypto è a 11 su 100 da due giorni, riflettendo una profonda paura in tutto il mercato. Il sentiment sui social media è diventato fortemente negativo. I trader condividono meme sul ritorno a lavori tradizionali ed esprimono dubbi su una rapida ripresa.
Secondo il Grafico Bitcoin Long/Short Ratio di Coinglass, il trend generale mostra una pressione ribassista persistente, con i trader che si posizionano ripetutamente per i ribassi dei prezzi. Tuttavia, il sentiment occasionalmente oscillava verso l’ottimismo prima di tornare a essere prevalentemente negativo.
Alcuni osservatori di mercato vedono questo estremo pessimismo come un segnale contrario. Il sentiment è compresso, la leva è più bassa nei mercati dei derivati e l’accumulo delle balene persiste. Secondo l’analisi on-chain di Bitfinex, l’esaurimento delle vendite è evidente, e il capitale ruota all’interno dei mercati crypto piuttosto che uscire completamente.
L’Open Interest per BTC/USDT si aggira intorno a 100K, mostrando una partecipazione più forte dei trader anche se i prezzi scendono. Questo scenario (un Open Interest in aumento e prezzi in calo) di solito segnala un sentiment ribassista, potenzialmente guidato da vendite allo scoperto aggressive. Tuttavia, il ritmo delle vendite e delle perdite realizzate ha iniziato a stabilizzarsi, suggerendo una possibile transizione verso il consolidamento.
Bob Diamond, ex CEO di Barclays e ora a capo di Atlas Merchant Capital, vede le recenti turbolenze nei mercati globali degli asset come una correzione sana, non l’inizio di un mercato ribassista a pieno titolo. Diamond sottolinea che gli investitori stanno ancora cercando di capire come valutare gli asset rischiosi in mezzo a rapidi cambiamenti tecnologici.
Mentre Bitcoin cerca un minimo alla fine del 2025, la divisione tra accumulo delle balene e vendite retail forma una struttura di mercato classica. Le prossime settimane dovrebbero rivelare se la fiducia istituzionale è sufficiente a stabilizzare il mercato o se la paura continuerà a dominare il trading.
