Il mercato crypto si sta preparando per una volatilità accresciuta poiché oggi scadono opzioni su Bitcoin ed Ethereum per un valore di oltre 4,6 miliardi di dollari. Questo evento cruciale potrebbe determinare il movimento del prezzo a breve termine per entrambi gli asset principali.
Gli analisti avvertono che la scadenza di settembre ha un peso aggiuntivo, storicamente associato a performance più deboli e minore liquidità tra gli asset digitali.
La scadenza delle opzioni di Bitcoin ed Ethereum incombe con 14,6 miliardi di dollari in gioco
SponsoredBitcoin (BTC) domina questo round di opzioni in scadenza, con un valore nozionale di 3,38 miliardi di dollari. Secondo Deribit, il totale dell’open interest è di 30.447 contratti.
Il punto di massimo dolore, dove il maggior numero di opzioni scade senza valore, è $112.000. Nel frattempo, il rapporto put-call è 1,41, suggerendo un vantaggio per le posizioni ribassiste e un mercato orientato alla cautela.
Ethereum affronta una scadenza altrettanto cruciale con un valore nozionale di 1,29 miliardi di dollari. L’open interest è di 299.744 contratti, con il livello di massimo dolore a $4.400.
Il rapporto put-call di 0,77 indica una domanda più forte per le call (acquisti), sebbene gli analisti osservino un accumulo significativo sopra lo strike di $4.500. Deribit ha evidenziato questa inclinazione.
Sponsored Sponsored“…i flussi sono più bilanciati, ma le call si accumulano sopra i $4,5K, lasciando un’opzionalità al rialzo,” ha notato Deribit.
Gli analisti di Greeks.live hanno evidenziato la volatilità implicita (IV) di Ethereum, indicando che l’IV a breve termine è salita verso il 70%. Questo suggerisce aspettative accresciute per oscillazioni di prezzo dopo che il prezzo di Ethereum ha corretto oltre il 10% dal suo recente picco.
“La debolezza delle azioni USA e l’indice WLFI ha intensificato lo scetticismo del mercato,” hanno scritto gli analisti di Greeks.live.
Allo stesso modo, l’IV attraverso le scadenze di Bitcoin è rimbalzata intorno al 40% dopo una correzione di un mese. In particolare, questo ritracciamento ha visto il prezzo di Bitcoin scendere di oltre il 10% dal suo massimo storico.
Tuttavia, gli analisti vedono una posizione difensiva tra i trader. La prova di ciò è l’accelerazione del trading a blocchi in put, che rappresentano quasi il 30% del volume delle opzioni di oggi.
Sponsored SponsoredGli analisti avvertono della debolezza di settembre
Tuttavia, il sentimento del mercato sta cambiando rapidamente. Greeks.live ha sottolineato che settembre è storicamente un mese impegnativo per le crypto. I rollover istituzionali e i regolamenti trimestrali spesso attenuano i flussi di capitale.
“Il mercato delle opzioni, in generale, manca di fiducia nella performance di settembre,” hanno aggiunto gli analisti.
Il trend ribassista prevalente e il calo delle azioni legate alle crypto rendono l’avversione al rischio il tema principale.
Man mano che le opzioni si avvicinano alla scadenza, i prezzi di Bitcoin ed Ethereum tendono a spostarsi verso i loro livelli di massimo dolore. Per Bitcoin, scambiare a $111.391 al momento della pubblicazione significa un lieve aumento a $112.000. Lo stesso vale per Ethereum, che scambiava a $4.326 al momento della pubblicazione.
SponsoredCon il mese di consegna del terzo trimestre di oggi, i modelli di liquidità e l’attività di rollover potrebbero amplificare la volatilità in entrambe le direzioni.
Pertanto, il sentimento difensivo potrebbe dominare mentre i trader si preparano per una debolezza prolungata o un potenziale breakout una volta che la scadenza sarà superata. Tuttavia, il mercato tende a stabilizzarsi dopo le 8:00 UTC quando le opzioni scadono su Deribit.
La domanda cruciale rimane se la scadenza fisserà Bitcoin ed Ethereum vicino ai loro livelli attuali o agirà come un catalizzatore per una ripresa.
Le dinamiche delle opzioni potrebbero esercitare una pressione magnetica nel breve termine, con il massimo dolore appena sopra i prezzi attuali per BTC ed ETH.
Se la storia si ripetesse, settembre potrebbe continuare a sfidare i rialzisti, ma la crescente posizione difensiva del mercato suggerisce che qualsiasi sorpresa al rialzo potrebbe essere affrontata con un altrettanto aggressivo riposizionamento.
