Secondo Morgan Stanley, il recente “leverage washout” in Corea del Sud ha creato un nuovo punto di ingresso nel settore AI. La banca ha alzato il rating sulle azioni coreane a overweight e ora prevede che il KOSPI possa salire del 36% fino al suo target di 9.000 punti.
Gli strategist guidati da Daniel K Blake hanno spiegato in dettaglio che la recente ondata di vendite è stata principalmente di natura tecnica. In precedenza, la banca classificava il Paese come equal weight.
Samsung e SK Hynix sostengono la previsione di Morgan Stanley sul KOSPI
Il KOSPI ha mostrato una notevole volatilità. L’indice è crollato di oltre il 30% rispetto al picco di giugno. Un boom negli exchange-traded funds a leva su singole azioni e la forte concentrazione di alcuni titoli nell’indice hanno accentuato il crollo.
Tuttavia, secondo gli analisti,
“Abbiamo ormai superato la metà del processo di smobilitazione delle posizioni su ETF a leva, della leva dei fondi hedge e del margine del retail.”
Morgan Stanley prevede che l’indice si muoverà nel breve termine in un range tra 5.500 e 10.500 punti. Ci si aspetta che Samsung Electronics e SK Hynix offrano supporto sulle valutazioni, con venti favorevoli anche per il settore industriale, della difesa e dei servizi finanziari.
La banca ha anche alzato a overweight il rating sulle azioni thailandesi, citando valutazioni basse, investimenti nell’AI e temi legati alla sicurezza energetica. Nel frattempo, ha abbassato il peso dell’Australia a underweight, prevedendo prospettive limitate dopo gli aumenti dei tassi e le riforme fiscali sugli immobili.
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Le azioni AI oscillano bruscamente mentre il KOSPI estende le perdite
Nel frattempo, i titoli coreani registrano nuovamente un calo. Venerdì scorso il KOSPI aveva realizzato un rimbalzo del 18% prima di invertire la rotta lunedì.
Al momento della pubblicazione di lunedì, il KOSPI era scambiato a 6.304,80, in calo del 4,41%, pari a 290,65 punti, rispetto alla chiusura di venerdì a 6.595,45. Samsung Electronics è scesa del 7,43% a 243.000 won, mentre SK Hynix ha perso il 7,51% a 1.589.000 won.
La debolezza si è estesa anche al Giappone. Il Nikkei 225 è sceso del 2,09% a 63.018,33, con i produttori di apparecchiature per chip Advantest e Tokyo Electron in calo, rispettivamente, del 2,86% e del 2,34%.
Tuttavia, i future sulle azioni USA si sono mossi in direzione opposta. Sono cresciuti lievemente dopo che il presidente Donald Trump ha dichiarato di aver annullato i previsti attacchi contro l’Iran.
Se il processo di deleveraging descritto da Morgan Stanley sia realmente giunto al termine diventerà più chiaro nelle prossime settimane.
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