Il veterano strategist di mercato Tom Lee ha segnalato che il mercato azionario USA potrebbe avvicinarsi a un momento di svolta cruciale.
Ha evidenziato tre settori, tra cui anche le crypto, come potenziali protagonisti della prossima fase rialzista del mercato.
La rotazione di mercato e la crypto preparano il terreno per la prossima rally, afferma Tom Lee
Intervenendo a Closing Bell su CNBC, Lee ha illustrato uno scenario cautamente ottimista in cui l’S&P 500 potrebbe salire verso quota 7.300 se la propensione al rischio tornerà e gli utili resteranno solidi.
“Le azioni hanno subito qualche scossone,” ha spiegato Lee, facendo riferimento al recente calo del comparto software e a una rotazione dagli ex titoli tech mega-cap del MAG 7 verso società focalizzate sull’IA (“bullet makers”), insieme a più ampie mosse di avversione al rischio verso l’oro.
Nonostante questa volatilità, ha sottolineato che i fondamentali di base restano solidi, grazie alla diffusa crescita a doppia cifra degli utili in tutto il mercato.
Lee ha identificato tre trade che potrebbero caratterizzare il prossimo rialzo:
- Ritorno di interesse su MAG 7
- Possibile bottom nel settore software (IGV), e
- Asset crypto.
Secondo Lee, i dati istituzionali mostrano che la proprietà di azioni software è ai minimi di decenni, mentre i titoli MAG 7 sono più convenienti rispetto ai leader dell’IA rispetto a qualsiasi altro momento dell’ultimo decennio.
“I drawdown delle crypto hanno già raggiunto circa l’80% dei livelli delle precedenti crypto winter, creando opportunità di trading ad alta probabilità,” ha detto.
Il settore software, e in particolare i semiconduttori, resta una variabile chiave. Il prossimo report sugli utili di Nvidia probabilmente darà la direzione ai trade sulle infrastrutture IA, potendo rafforzare o raffreddare l’ottimismo del mercato.
Lee ha suggerito che il comparto software potrebbe essere vicino a un minimo, ma ha avvertito che i risultati dei grandi nomi come Nvidia saranno decisivi per sostenere qualsiasi rally.
La forza dei consumatori e i settori difensivi potrebbero attenuare la svolta del mercato
Anche i titoli del settore consumi discrezionali mostrano segni di resilienza, fornendo sostegno in una fase di debolezza tech. Jonathan Krinsky di BTIG ha evidenziato forza nei ristoranti, compagnie aeree e costruttori edili, notando che sono in corso molteplici breakout tecnici.
Con la fiducia dei consumatori su minimi “contrarian”, i titoli discrezionali potrebbero beneficiare di una ripresa più ampia, soprattutto se i tassi di interesse continueranno a calare.
I tassi sui mutui sono scesi da quasi 8% a 6,17% e il rendimento dei Treasury a 10 anni resta favorevole, alimentando la domanda nei settori immobiliare e dei servizi.
Lee ha anche spiegato in dettaglio perché i settori difensivi come i beni di prima necessità e la sanità stanno sovraperformando recentemente.
“Si tratta in gran parte di un ritorno alla media dopo tre anni di forti guadagni per il mercato,” ha detto. “I portafogli stanno diminuendo temporaneamente il rischio, ma la bull run di fondo resta intatta.”
Lo strategist ha spiegato in dettaglio che l’attuale contesto di mercato richiede attenzione a posizionamenti, risultati aziendali e rotazioni settoriali.
Sponsored SponsoredNonostante le narrative tech e IA siano dominanti sui media, crede che un mercato più ampio e comparti trascurati possano guidare la prossima gamba al rialzo.
Anche le crypto, dopo aver subito profondi drawdown, potrebbero anticipare eventuali rally più ampi del mercato, offrendo opportunità precoci ai trader.
Con gli investitori in attesa dei dati di Nvidia e del recupero del comparto software, la visione di Lee suggerisce che il mercato potrebbe essere pronto a cambiare direzione.
Se MAG 7 dovesse riprendere il suo trend rialzista, il comparto software stabilizzarsi e la forza nei consumi discrezionali proseguire, l’S&P 500 potrebbe procedere verso una salita graduale a quota 7.300. Questo potrebbe creare le basi per un allargamento del rally su azioni e asset digitali.
