Il gestore di asset digitali Grayscale ha pubblicato le sue previsioni per il 2026, mettendo in evidenza 10 principali temi di investimento crypto che, secondo la società, plasmeranno i mercati degli asset digitali.
Nel report, Grayscale indica anche che il quantum computing e i digital asset treasuries (DAT) non avranno un impatto rilevante sui movimenti di mercato nel 2026.
I temi di investimento crypto di Grayscale per il 2026
Il report “2026 Digital Asset Outlook” di Grayscale definisce il prossimo periodo come “l’alba dell’era istituzionale” per il settore crypto. Secondo l’azienda, nel 2026 le trasformazioni strutturali negli investimenti in asset digitali accelereranno, spinte principalmente dalla domanda macro di alternative di valore e da una maggiore chiarezza regolamentare.
Secondo Grayscale, queste tendenze potrebbero attrarre nuovo capitale, favorire una più ampia adozione – soprattutto fra investitori istituzionali e wealth advisor – e integrare ulteriormente le blockchain pubbliche nelle infrastrutture finanziarie tradizionali.
Sponsored“Con le crypto sempre più guidate dagli afflussi di capitali istituzionali, la natura della performance di prezzo è cambiata. In ogni precedente bull run, il prezzo di Bitcoin aumentava almeno del 1.000% in un anno. Questa volta, il massimo incremento annuale è stato circa del 240% (nell’anno terminato a marzo 2024). Riteniamo che questa differenza rifletta la maggiore costanza degli acquisti istituzionali rispetto agli aumenti trainati dal retail nei cicli passati”, si legge nel report.
Grayscale ha identificato dieci temi d’investimento per il 2026 e illustrato quali crypto asset potrebbero beneficiare di queste dinamiche di mercato.
1. Il rischio di svalutazione del dollaro USA spinge la domanda di asset alternativi
Il primo tema riguarda il rischio di deprezzamento del dollaro, con Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) e Zcash (ZEC) considerati come principali alternative per gli investitori che vogliono coprirsi contro i rischi delle valute fiat.
Grayscale osserva che l’economia statunitense si trova ad affrontare livelli di debito crescenti, che potrebbero mettere sotto pressione nel lungo periodo il ruolo del dollaro come riserva di valore. Secondo la società, solo una selezione limitata di asset digitali può essere considerata una riserva di valore sostenibile, grazie alla loro elevata diffusione, al grande grado di decentralizzazione e al ritmo limitato di crescita dell’offerta.
“Tra questi vi sono i due principali asset crypto per capitalizzazione di mercato, Bitcoin ed Ether… L’offerta di Bitcoin è fissata a 21 milioni di monete ed è del tutto programmabile… Zcash, una più piccola valuta digitale decentralizzata dotata di caratteristiche privacy, potrebbe anche essere adatta a quei portafogli che vogliono posizionarsi in vista del deprezzamento del dollaro”, ha dichiarato la società.
2. Un quadro normativo chiaro favorisce la crescita dell’intero settore
Grayscale considera la chiarezza normativa come un motore fondamentale per l’ampliamento dell’adozione nell’ecosistema degli asset digitali. Il report sottolinea che regole più chiare faciliterebbero la partecipazione ai mercati degli asset digitali, favorendo simultaneamente più settori invece di privilegiare una singola asset class.
“Il prossimo anno ci aspettiamo un importante passo in avanti con l’approvazione di una legislazione bipartisane sul market structure… Poiché la chiarezza normativa potrebbe essere di importanza cruciale per lo sviluppo della asset class crypto nel 2026, in caso di mancato accordo bipartisan al Congresso secondo noi si configurerebbe un rischio negativo”, aggiunge Grayscale.
3. Le stablecoin acquisiscono importanza nella finanza on-chain
La crescita delle stablecoin emerge come un altro tema centrale dopo la firma della GENIUS Act da parte del presidente Donald Trump. Secondo il report, il 2026 potrebbe mostrare i primi effetti concreti di questo cambiamento, tra cui l’integrazione delle stablecoin nei servizi di pagamento internazionali, il loro utilizzo come collaterale nei derivati sugli exchange e l’aumento della presenza nei bilanci societari.
Grayscale sottolinea anche il potenziale utilizzo delle stablecoin nei pagamenti online come alternativa alle carte di credito. La società afferma che la continua crescita dei prediction market potrebbe anch’essa stimolare la domanda di stablecoin. Secondo il report,
Sponsored Sponsored“Volumi più elevati di stablecoin dovrebbero favorire le blockchain che registrano queste transazioni (ad esempio ETH, TRX, BNB e SOL, tra molte altre), oltre a diverse infrastrutture di supporto (come LINK) e applicazioni di finanza decentralizzata (DeFi).”
4. La tokenizzazione degli asset entra in una fase di crescita
Il report mette in luce la tokenizzazione dei real world asset come un’altra area di interesse all’interno dei mercati degli asset digitali. Grayscale riconosce che, sebbene oggi il settore sia ancora piccolo, lo sviluppo di infrastrutture e i progressi regolamentari potrebbero sostenere una significativa espansione nel lungo termine.
“Entro il 2030, non sarebbe sorprendente vedere gli asset tokenizzati crescere di circa 1.000 volte, secondo noi”, ha commentato il team.
La società afferma che infrastrutture e piattaforme di smart contract come Ethereum, Solana, Avalanche e BNB Chain, insieme a provider di interoperabilità come Chainlink, sono ben posizionati per cogliere i benefici della crescente adozione della tokenizzazione.
5. Le soluzioni per la privacy diventano bisogni essenziali
Il report sottolinea che le tecnologie orientate alla privacy stanno diventando sempre più rilevanti per la diffusione dei servizi finanziari. Progetti come Zcash, Aztec e Railgun potrebbero beneficiare di una crescente attenzione da parte degli investitori verso la privacy.
Sponsored“Anche l’adozione delle transazioni confidenziali sulle principali piattaforme di smart contract come Ethereum (con ERC-7984) e Solana (con le estensioni Confidential Transfers per i token) potrebbe crescere. Migliori strumenti per la privacy richiederanno potenzialmente anche infrastrutture più solide per l’identità e la compliance nel DeFi”, scrive Grayscale.
6. La blockchain affronta i rischi di centralizzazione dell’AI
Il ruolo della blockchain nel contrastare la centralizzazione dell’intelligenza artificiale (IA) rappresenta il sesto tema. Man mano che lo sviluppo dell’IA diventa sempre più centralizzato, reti decentralizzate come Bittensor, Story Protocol, Near e Worldcoin offrono invece alternative per una gestione sicura e verificabile del calcolo e dei dati.
7. L’attività DeFi accelera con il lending come principale motore
Il settimo tema riguarda la crescente attività all’interno della finanza decentralizzata. Quest’anno, le applicazioni DeFi hanno registrato un maggiore momentum.
Inoltre, protocolli di lending come Aave, Morpho e Maple Finance hanno sperimentato una crescita significativa. Il rapporto ha anche spiegato in dettaglio l’aumento dell’attività sugli exchange decentralizzati di future perpetui, come Hyperliquid.
“La crescente liquidità, interoperabilità e i collegamenti di prezzo reali tra queste piattaforme rendono la DeFi un’alternativa credibile per gli utenti che vogliono gestire direttamente la finanza on-chain. Ci aspettiamo che i protocolli DeFi più importanti ne trarranno beneficio — tra cui le piattaforme di lending come AAVE, gli exchange decentralizzati come UNI e HYPE, e l’infrastruttura correlata come LINK — così come le blockchain che supportano la maggior parte dell’attività DeFi (ad esempio, ETH, SOL, BASE)”, prevede Grayscale.
8. L’infrastruttura blockchain di nuova generazione risponde alle esigenze di adozione di massa
Il rapporto affronta l’attuale fase di sperimentazione su nuove blockchain progettate per risolvere problemi di scalabilità, prestazioni ed esperienza dell’utente. Secondo l’azienda,
“Non tutte le chain ad alte prestazioni attuali seguiranno una traiettoria simile, ma ci aspettiamo che alcune sì. Una tecnologia superiore non garantisce l’adozione, ma le architetture di queste reti di nuova generazione le rendono particolarmente adatte a categorie emergenti come micro-pagamenti IA, gaming in tempo reale, trading on-chain ad alta frequenza e sistemi basati sulle intenzioni”,
Grayscale cita progetti come Sui, Monad, MegaETH e Near come esempi di reti che potrebbero attirare interesse.
Sponsored Sponsored9. Gli investitori si concentrano su ricavi sostenibili
L’asset manager ritiene che gli investitori istituzionali potrebbero considerare le entrate e la generazione di commissioni on-chain nella valutazione delle blockchain e delle applicazioni.
Il rapporto rivela che tra le piattaforme di smart contract con ricavi relativamente elevati figurano Tron, Ethereum, Solana e BNB. Inoltre, HYPE e PUMP sono menzionati tra gli asset di livello applicativo con ricavi relativamente alti.
10. Lo staking come caratteristica predefinita nei prodotti di investimento
Il decimo tema si concentra sullo staking. Grayscale osserva che una maggiore chiarezza normativa sullo staking potrebbe favorire i provider di liquid staking come Lido e Jito.
“In termini più generali, il fatto che gli ETP crypto possano fare staking probabilmente renderà questa la struttura predefinita per detenere posizioni di investimento in token Proof of Stake, portando a stake ratio più elevati e a una pressione sui tassi di rendimento”, aggiunge l’azienda.
Perché Grayscale non considera il quantum computing un fattore trainante per il prezzo delle crypto nel 2026
Anche se Grayscale prevede che ognuno di questi temi influenzerà lo sviluppo del mercato crypto nel 2026, la società individua due argomenti che, secondo le previsioni, non avranno un impatto rilevante sul mercato. Tra questi rientrano le potenziali vulnerabilità crittografiche legate al quantum computing e l’evoluzione dei Digital Asset Treasuries (DAT).
“La ricerca sul rischio quantistico e gli sforzi della community per prepararsi accelereranno probabilmente nel 2026, ma secondo noi è improbabile che questo tema muova i prezzi. Lo stesso vale per i DAT: questi strumenti sono destinati, con ogni probabilità, a rimanere una componente fissa del panorama degli investimenti crypto ma non rappresenteranno, sempre secondo la nostra visione, una fonte significativa di domanda o di pressione di vendita sui token nel 2026”, ha spiegato l’asset manager.
Dunque, il report di Grayscale per il 2026 evidenzia uno spostamento verso un mercato delle criptovalute più orientato agli investitori istituzionali, in cui l’adozione, la regolamentazione e i modelli di revenue sostenibili plasmeranno sempre più la performance.
