La riunione di politica monetaria della Federal Reserve (Fed) del 17 settembre si sta delineando come una delle più consequenziali per gli asset di rischio quest’anno, con i trader di crypto che si preparano alla volatilità.
I mercati stanno prevalentemente prezzando un taglio dei tassi, ma l’entità di tale mossa, che sia di 25 punti base, 50 punti base, o lo scenario improbabile di nessun cambiamento, potrebbe innescare reazioni molto diverse in Bitcoin e le altcoin.
La base di 25 punti base
La maggior parte degli analisti vede un taglio di un quarto di punto come il caso base. Charlie Bilello ha notato che il Fed Funds Rate dovrebbe essere ridotto di 25 punti base questa settimana.
SponsoredNel frattempo, osservatori del mercato obbligazionario come Shazi sostengono che la decisione sia già presa. I rendimenti stanno anche prezzando tre di tali tagli entro la fine dell’anno.
“Il rendimento del titolo a 10 anni scende ufficialmente sotto il 4,00% per la prima volta dal 4 aprile. I mercati stanno ora prezzando completamente tre tagli dei tassi di interesse di 25 punti base entro la fine dell’anno,” ha aggiunto The Kobeissi Letter.
Tuttavia, quella certezza potrebbe essere un’arma a doppio taglio, con gli analisti che già prevedono un evento di sell-the-news.
“C’è probabilmente una probabilità del 99% che un taglio dei tassi venga annunciato mercoledì. Nessuno sarà sorpreso da ciò. Ecco perché spesso è un evento di sell-the-news. Una volta superata quella notizia, giovedì sarà probabilmente verde, e venerdì ci sarà probabilmente un po’ di caos che finirà in verde,” hanno notato gli analisti di IncomeSharks.
Nel frattempo, la storia di Bitcoin con i tagli dei tassi mostra che l’entusiasmo spesso lascia il posto a forti vendite.
Di conseguenza, i trader dovrebbero essere cauti nel presumere che un taglio significhi automaticamente un rally.
“L’ultima volta che la Fed ha tagliato i tassi era il 18 dicembre 2024. Bitcoin era a $106.000 e ha subito un calo del 30% nel giro di settimane,” ha osservato l’analista Quinten.
Con Bitcoin che riconquista la soglia dei $115.000, i trader sono cauti che una dinamica simile potrebbe ripetersi.
Sponsored SponsoredL’analista Ted Pillows ha delineato due scenari ribassisti a breve termine. Il primo prevede un calo verso $104.000 prima di un’inversione, mentre il secondo evidenzia una discesa più profonda verso $92.000 per colmare un gap CME prima di salire a nuovi massimi.
La sorpresa dei 50 punti base
Tuttavia, un taglio più ampio rimane possibile, sebbene improbabile. Secondo Gurgavin, Standard Chartered si aspetta una mossa di 50 punti base, anche se le probabilità di Kalshi suggeriscono solo una possibilità del 9%.
Gli analisti vedono tale decisione come rialzista, prevedendo + 2,5 trilioni in liquidità di mercato che potrebbero far decollare le altcoin.
Zero Hedge, un utente popolare su X, ha notato la valutazione di JPMorgan secondo cui un taglio di 50 punti base ha solo una probabilità del 7,5% ma potrebbe muovere i titoli azionari dell’1,5% in entrambe le direzioni.
SponsoredSe realizzato, questo allentamento più aggressivo probabilmente alimenterebbe un rally a breve termine nel settore crypto, rompendo il ciclo di “sell-the-news” segnalando che la Fed è disposta a fornire maggiore liquidità.
Lo shock del taglio zero
Sebbene nessun analista chiami attivamente per una pausa, la possibilità non può essere esclusa. Zero Hedge ha sottolineato che anche un aumento ha ancora una probabilità nominale nei modelli di mercato, evidenziando l’incertezza persistente.
Se Powell rifiutasse di tagliare, il sentiment potrebbe rapidamente deteriorarsi. Come osservato da trader come Hunts, il mercato è già “su terreno instabile,” con politica e tariffe che complicano il quadro.
“I mercati crypto sono di nuovo su terreno instabile. Bitcoin ha subito un ritracciamento dai recenti massimi mentre i trader valutano cosa farà la Fed. Un taglio dei tassi di 25 punti base alla riunione FOMC di questa settimana sembra probabile, ma il Presidente Trump sta chiedendo tagli ancora più profondi per attenuare l’impatto delle tariffe e di un mercato del lavoro in raffreddamento,” ha spiegato Hunt.
Questo tira e molla tra politica e politica monetaria sta aggiungendo nuova volatilità a Bitcoin e le altcoin, con il sentiment in bilico.
Sponsored Sponsored“…La domanda ora: la Fed giocherà sul sicuro o colpirà più forte?” ha posto Hunts.
Un esito senza tagli probabilmente innescherebbe un forte sell-off tra gli asset a rischio, con Bitcoin particolarmente esposto.
Oltre la decisione, il tono conta
Alla fine, molto dipenderà non solo dalla dimensione del taglio ma anche dalle indicazioni di Powell. I partecipanti al mercato crypto monitoreranno il discorso del presidente della Fed per possibili indizi.
“Non sarà un sell the news se Powell parlerà in modo accomodante, cosa che è estremamente probabile che faccia,” ha argomentato Kale Abe.
I trader analizzeranno ogni parola per trovare indizi su futuri allentamenti, con le vendite stagionali di azioni di settembre che aggiungono un ulteriore livello di rischio, come ha evidenziato YAARRR.
I mercati crypto hanno registrato un rally per mesi sulle aspettative di un allentamento monetario.
Tuttavia, se il 17 settembre segnerà l’inizio di una nuova fase di crescita o un doloroso reset dipende da quale scenario si realizzerà domani.
