Strategy (MSTR) è rimbalzata del 6,31% dal minimo recente dopo che una divergenza rialzista dell’RSI è apparsa sul grafico a 4 ore, nonostante l’azienda abbia interrotto una serie di 13 settimane consecutive di acquisto di Bitcoin che aveva definito la sua strategia di tesoreria.
Questo rimbalzo rispecchia altri tre rally guidati da divergenza che si sono verificati dal mese di dicembre, ma ogni volta sono stati progressivamente più piccoli. La ragione emerge dal Chaikin Money Flow, che è sceso ancora più in negativo a ogni tentativo. Con Bitcoin in rialzo del 3% al momento della pubblicazione e una correlazione mobile su 7 giorni pari a 0,93 che lega il prezzo delle azioni Strategy a BTC, il prossimo movimento dipenderà dal fatto che il momentum esterno riesca a compensare il calo della convinzione istituzionale sul titolo stesso.
Ogni rimbalzo dopo una divergenza si riduce man mano che la liquidità istituzionale diminuisce
Il grafico a 4 ore mostra una divergenza rialzista tra il 1° dicembre e il 31 marzo. Il prezzo ha registrato un minimo più basso mentre il Relative Strength Index (RSI), un indicatore di momentum che misura la velocità dei cambiamenti di prezzo, ha segnato un minimo più alto. Questo pattern ha innescato tre rimbalzi del prezzo di MicroStrategy da febbraio 2026, ma la traiettoria è significativa.
La prima divergenza, tra il 1° dicembre e il 12 febbraio, ha portato a un rally del 24,52%. In quel momento, il Chaikin Money Flow (CMF), un indicatore ponderato sui volumi che monitora la pressione di acquisto e vendita istituzionale, si trovava sopra la linea dello zero. Grandi quantità di capitali affluivano nelle azioni MSTR in concomitanza con il movimento del prezzo.
La seconda divergenza, fino al 12 marzo, ha prodotto un rimbalzo del 14,72%. Il CMF era sceso fino alla linea dello zero e stava iniziando a scendere ancora. La terza, fino al 23 marzo, si è fermata al 7,07% con CMF ben al di sotto dello zero.
L’attuale rimbalzo di MSTR pari al 6,31% si sta sviluppando con un CMF a -0,34, la lettura più negativa di tutta questa sequenza. Il pattern è chiaro: ogni volta che la divergenza dell’RSI innesca un rimbalzo, il rally offre meno upside poiché il capitale istituzionale non sostiene il movimento. La divergenza fornisce una scintilla tecnica, ma senza la conferma del CMF, questa scintilla si esaurisce sempre più velocemente.
Poiché le divergenze rialziste si presentano nei minimi ciclici, l’ultima si è formata successivamente alla decisione di Strategy di mettere in pausa gli acquisti di Bitcoin.
L’azienda non ha acquistato BTC nella settimana del 30 marzo, interrompendo così una serie di 13 settimane consecutive di acquisti.
Da quell’annuncio, il prezzo delle azioni Strategy è sceso di circa il 9,51% prima che iniziasse l’attuale rimbalzo guidato dalla divergenza.
La correlazione di 0,93 di Bitcoin è una salvezza per le azioni di Strategy e un rischio
Nonostante il momentum interno in calo dovuto a mosse istituzionali deboli, le azioni MSTR conservano un potente driver esterno. L’analisi di correlazione di BeInCrypto mostra una correlazione mobile su 7 giorni pari a 0,93 tra il prezzo delle azioni Strategy e Bitcoin al 31 marzo. La correlazione a 30 giorni è di 0,91 e quella a 90 giorni di 0,92.
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Questa correlazione quasi perfetta nel breve periodo significa che il rialzo del 3% di Bitcoin al momento della pubblicazione sostiene direttamente la probabilità di rimbalzo per il 1° aprile.
Tuttavia, la correlazione rappresenta un’arma a doppio taglio. Se Bitcoin dovesse correggere, il prezzo delle azioni MSTR quasi certamente lo seguirebbe. E con un CMF già a -0,34, il titolo ha meno sostegno interno per assorbire eventuali vendite spinte da BTC rispetto a quanto visto nei tre precedenti rimbalzi da divergenza.
Il prezzo delle azioni Strategy ha bisogno di 128 dollari per mantenere il rimbalzo
Il grafico a 4 ore del prezzo di Strategy evidenzia i livelli che determineranno se questo rimbalzo continuerà o si esaurirà. Una chiusura sopra $128,98 confermerebbe che il movimento ha forza oltre il recupero iniziale legato alla divergenza. Questo livello corrisponde al ritracciamento di Fibonacci 0,236 e si trova solo il 3,3% sopra il prezzo attuale di $124,90.
Al di sopra di questo valore, $136,02 rappresenta il livello 0,382 e la prima zona in cui i precedenti rimbalzi si sono fermati. Un superamento di $147,39, livello 0,618, sarebbe il primo segnale di una reale inversione di trend, piuttosto che di un semplice rimbalzo per divergenza con rendimenti in diminuzione.
Al ribasso, $123,88 rappresenta il supporto immediato. Una chiusura sotto questo livello indicherebbe che il rimbalzo ha già esaurito il suo momentum. Una rottura al di sotto di $117,61 apre il rischio di tornare ai minimi annuali e segnerebbe un fallimento della quarta divergenza consecutiva.
Al momento, $128,98 separa un’estensione trainata da Bitcoin verso $136,02 da un altro rimbalzo sempre più debole che svanisce nuovamente verso $117,61.
