Nel 2017, Stellar (XLM) ha vissuto un bull run spettacolare, passando da pochi centesimi a un picco di $0,93. L’impennata ha offerto rendimenti massicci per gli investitori. Nel 2025, diversi segnali suggeriscono che XLM potrebbe prepararsi a ripetere quella performance nel quarto trimestre.
Quali sono questi segnali e come potrebbero impattare il mercato? Ecco una spiegazione al dettaglio.
Sponsored1. L’attività della rete Stellar raggiunge un massimo annuale
Secondo i dati di Artemis, l’attività della rete di Stellar, misurata dal parametro Stellar Operations, ha raggiunto il suo livello più alto nell’ultimo anno.
“Stellar Operations” si riferisce alle azioni individuali eseguite sulla rete Stellar, come trasferimenti di fondi, scambi su exchange decentralizzati (DEX) o esecuzioni di smart contract. Queste azioni rappresentano l’uso reale della rete, indipendentemente dai movimenti di prezzo.
I dati mostrano che la rete Stellar ora elabora più di 69 milioni di transazioni settimanali, un numero in continua crescita. Un’elevata attività di rete spesso rafforza il valore intrinseco di una blockchain, attraendo più utenti e investitori.
Negli ultimi mesi, Stellar ha anche ampliato le sue partnership istituzionali. Ad esempio, Uphold, una delle principali piattaforme di trading crypto, ha recentemente integrato EURC, una stablecoin ancorata all’Euro emessa da Circle, sulla rete Stellar. Nel frattempo, PayPal USD è stata lanciata su Stellar il mese scorso.
Queste collaborazioni hanno probabilmente potenziato l’attività on-chain di Stellar.
Sponsored Sponsored2. La correlazione di XLM con BTC ed ETH raggiunge un picco annuale
La correlazione tra XLM e i principali asset crypto come Bitcoin (BTC) ed Ethereum (ETH) è aumentata costantemente nel 2025.
Secondo il CoinMetrics’ Spearman Correlation Index, la correlazione XLM-BTC è intorno a 0,75, mentre la correlazione XLM-ETH si aggira intorno a 0,7.
Questa forte correlazione conferisce a XLM un vantaggio strategico poiché tende a muoversi nella stessa direzione di BTC ed ETH. Gli analisti prevedono che BTC potrebbe raggiungere $200.000 ed ETH potrebbe salire a $7.500 nel Q4.
Nell’attuale altseason selettiva, questa correlazione conta più che mai. Un’elevata correlazione con BTC ed ETH implica che gli investitori vedono XLM come avente livelli di rischio e potenziale di crescita simili agli asset leader del mercato.
Sponsored3. Il Declining Supply Equality Ratio (SER) segnala accumulazione
Il Supply Equality Ratio (SER), una metrica che misura quanto equamente i token sono distribuiti tra piccoli e grandi wallet, è diminuito nell’ultimo mese, indicando un trend di accumulazione rialzista.
CoinMetrics definisce il SER come il rapporto tra la fornitura detenuta da indirizzi più piccoli e quella detenuta dal top 1% degli indirizzi. In sostanza, riflette come la ricchezza è distribuita sulla rete Stellar.
Un aumento a lungo termine del SER suggerisce una distribuzione più ampia dei token tra i piccoli detentori. Tuttavia, un forte calo del SER spesso segnala che i wallet principali accumulano in vista di un importante movimento di prezzo, un modello associato al comportamento del “denaro intelligente”.
Storicamente, un significativo calo del SER alla fine del 2024 ha preceduto un grande rally. Questo modello implica che i detentori del top 1% di Stellar potrebbero già essere posizionati per un altro grande movimento.
Sponsored Sponsored4. La struttura del prezzo di XLM indica un potenziale breakout
Da una prospettiva di analisi tecnica, diversi analisti hanno notato che la struttura del prezzo di XLM ricorda l’impostazione rialzista del 2017.
Nel grafico settimanale, XLM ha rotto un cuneo discendente di lungo termine, un modello simile a quello del Q4 2017 – quando una rottura simile ha portato a un forte rally.
“Le strutture del 2017 e del 2025 sul grafico settimanale di XLM sono sorprendentemente simili. Entrambe mostrano una rottura dopo una formazione di cuneo discendente prolungata. La rottura del 2017 ha portato a un rally aggressivo. L’impostazione del 2025 sembra formarsi sulla stessa base tecnica,” ha detto un analista.
Zoomando negli ultimi mesi, XLM ha anche rotto una linea di downtrend di diversi mesi. La volatilità di ottobre potrebbe essere un retest prima che inizi un potenziale movimento al rialzo.
Mentre questi quattro catalizzatori evidenziano le forze interne di XLM, le pressioni esterne del mercato rimangono. Il mercato crypto più ampio potrebbe ancora affrontare sfide derivanti da venti contrari macroeconomici, inclusi preoccupazioni di recessione e cambiamenti di politica monetaria in Europa e in Giappone. Questi fattori potrebbero complicare i movimenti di prezzo delle crypto nei prossimi mesi.
