Il prezzo di Solana è salito del 2,9% nelle ultime 24 ore e ha superato a rialzo la neckline chiave di un pattern testa e spalle rovesciato sul grafico a 12 ore. Questo breakout segnala tipicamente un’inversione di trend e offre un potenziale rialzista superiore al 50%.
Tuttavia, il breakout si verifica mentre le detentrici di lungo periodo stanno uscendo in modo aggressivo e la leva finanziaria sta crescendo rapidamente. Questi segnali contrastanti creano ora un classico rischio di bull trap, dove le acquirenti precoci potrebbero rimanere incastrate se il momentum dovesse venire meno.
Il breakout mostra un potenziale rialzista del 50%
Di recente Solana ha superato la neckline di un pattern testa e spalle rovesciato. Una neckline discendente è più facile da rompere perché la resistenza si indebolisce nel tempo, dato che le venditrici accettano prezzi di uscita più bassi. Questo aumenta la probabilità di breakout ma incrementa anche il rischio di fakeout, perché la rottura avviene senza aver superato una resistenza solida.
Il breakout ha anche spinto Solana oltre la sua media mobile esponenziale a 20 periodi, o EMA, un indicatore di trend. Questo livello spesso segnala il ritorno della forza del trend.
L’ultima volta che Solana aveva superato questa stessa media mobile, a inizio febbraio, il movimento fallì e il prezzo scese di quasi il 12% subito dopo.
Allo stesso tempo, tra il 2 e il 21 febbraio (al momento della pubblicazione), si sta formando una divergenza ribassista nascosta. In questo periodo, il prezzo di Solana ha formato un massimo più basso mentre il Relative Strength Index ha mostrato un massimo più alto.
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Questa divergenza segnala un indebolimento della forza del prezzo anche se gli indicatori di momentum crescono. Di solito, questo tipo di setup precede ritrazzamenti e suggerisce che il breakout potrebbe fallire se le compratrici non mantengono il controllo. La stessa divergenza si era verificata tra il 2 e il 15 febbraio, portando alla correzione del 12% già citata.
Questa divergenza ribassista resta valida finché Solana non rompe gli 85,70 dollari. Un impulso sopra questo livello indebolirebbe temporaneamente il segnale di divergenza immediato. Tuttavia, il rischio sul prezzo di Solana rimane finché non vengono superati livelli di resistenza più forti.
Aumento dell’open interest e funding rate positivo indicano condizioni di trappola
I dati sui derivati confermano che i trader stanno reagendo al breakout. L’open interest è aumentato da 1,96 miliardi di dollari il 20 febbraio a 2,08 miliardi di dollari il 21 febbraio. Ciò rappresenta un incremento del 6,1% in appena un giorno.
L’open interest misura il valore totale dei contratti futures attivi. Un open interest in crescita durante i breakout indica che i trader stanno aprendo nuove posizioni invece di chiudere quelle esistenti.
Allo stesso tempo, i funding rate sono passati in positivo a 0,0016% dopo essere stati precedentemente negativi. I funding rate rappresentano i pagamenti tra trader long e short. Valori positivi significano che le trader long stanno pagando quelle short, a conferma di un posizionamento rialzista.
Questa combinazione conferma che nuovi long a leva stanno entrando in seguito al segnale di breakout. Questo è rilevante perché le bull trap richiedono compratrici da intrappolare. L’open interest in aumento e i funding rate positivi confermano che i trader si stanno posizionando per ulteriori rialzi. Ma se il breakout dovesse fallire, questi stessi long a leva potrebbero essere costretti a vendere, accelerando la discesa.
Il calo della posizione netta degli holder mostra che anche gli investitori di lungo termine di Solana stanno uscendo
L’avvertimento più importante arriva dal comportamento delle detentrici di lungo termine. Il parametro Hodler Net Position Change traccia il cambiamento netto a 30 giorni dell’offerta detenuta dalle detentrici di lungo termine. Si tratta di investitrici che mantengono i loro token da almeno 155 giorni. Questa metrica rivela se le investitrici esperte stanno accumulando o distribuendo.
L’8 febbraio, le detentrici di lungo periodo hanno aggiunto quasi 1,98 milioni di SOL. Al 20 febbraio, questo numero era sceso a quasi 0,99 milioni di SOL. Una diminuzione di quasi il 50%.
Questo significa che le detentrici di lungo periodo hanno dimezzato la loro accumulazione proprio mentre si sviluppava il pattern rialzista testa e spalle rovesciato.
Solitamente, le detentrici di lungo periodo accumulano prima dei rialzi e distribuiscono vicino ai massimi locali. Un’accumulazione rallentata, o addirittura uscite, indebolisce la sostenibilità del breakout.
Il cluster del costo base a $91 crea il livello finale di conferma del prezzo di Solana
I dati della Cost Basis Heatmap rivelano dove le investitrici hanno acquistato l’ultima volta i loro token. Queste aree agiscono da forte resistenza perché le detentrici spesso vendono vicino ai propri livelli di pareggio.
Il cluster più importante nelle vicinanze si trova tra 87 e 88 dollari, dove sono stati accumulati quasi 9,12 milioni di SOL. Questo crea una resistenza immediata.
Superare quota $85,70 è il primo passo importante. Questo indebolirebbe la divergenza ribassista nascosta e rafforzerebbe il breakout. Tuttavia, il livello davvero cruciale si trova a $91,09.
Questo livello si trova sopra la più vicina importante resistenza data dal prezzo di carico. Superarlo assorbirebbe la pressione in vendita e confermerebbe che i compratori sono abbastanza forti da sostenere il breakout e non sono stati tentati di vendere in pareggio.
Se Solana supera $91,09, il target della figura di inversione “testa e spalle rovesciata” intorno a $129,78 diventa realizzabile. Questo rappresenta un potenziale rialzo di circa il 50% rispetto alla linea di breakout.
Seppur il potenziale rialzista esista, i rischi al ribasso restano significativi. Se Solana scendesse sotto $78,88, la figura “testa e spalle rovesciata” si indebolirebbe e il breakout inizierebbe a fallire.
Una discesa sotto $67,24 invaliderebbe completamente la figura. Un tale movimento probabilmente innescherebbe anche liquidazioni sulle posizioni long a causa del recente aumento di leva. Adesso Solana si trova a un punto decisionale critico.
L’open interest è salito del 6,1%, i funding rate sono diventati positivi e la fornitura detenuta dagli investitori a lungo termine è diminuita del 50%: tutti questi segnali mostrano forze contrastanti.
Superare $91 conferma il breakout e apre la strada verso $129. Scendere sotto $78 aumenta il rischio di bull trap. Un crollo sotto $67 conferma che il breakout è completamente fallito.
