Il prezzo di Solana (SOL) ha faticato a mantenere il momentum anche mentre cresce l’entusiasmo per il lancio del suo ETF. Il token è in calo del 2,2% nelle ultime 24 ore e di circa l’1% nel mese, suggerendo che i trader rimangono cauti.
Nonostante sia in aumento di oltre l’11% anno su anno, l’assetto a breve termine sta diventando teso e il prossimo movimento del 10% potrebbe decidere se il prezzo della moneta si dirigerà verso un lungo inverno.
SponsoredHodler e detentori a medio termine iniziano a incassare
La debolezza del prezzo di Solana sta iniziando a manifestarsi on-chain. Il cambiamento netto della posizione dei hodler, che misura se i detentori a lungo termine stanno aggiungendo o riducendo le loro partecipazioni, è stato negativo negli ultimi tre giorni.
Il 25 ottobre, il parametro era a –3,82 milioni di SOL. Entro il 27 ottobre, era salito leggermente a –3,90 milioni di SOL, indicando che più token stanno fluendo fuori dai wallet a lungo termine.
Anche se non è grave come la lettura di –4,86 milioni di SOL del 20 ottobre, mostra comunque una crescente pressione di vendita da parte degli investitori a lungo termine che probabilmente stanno prendendo profitti o riducendo l’esposizione in vista della volatilità.
Lo stesso schema appare nelle HODL waves di Solana. È un parametro che traccia quale quota della fornitura totale è detenuta da quale coorte di wallet (basata sul tempo).
I detentori a medio termine (3–6 mesi) hanno ridotto la loro quota dal 12,76% della fornitura totale il 28 settembre all’11,39% al 27 ottobre. Si tratta di un calo del 10,7% nella loro quota di proprietà in un mese. Questo mostra che questo gruppo sta gradualmente uscendo mentre il mercato rimane piatto.
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Insieme, questi parametri suggeriscono che la convinzione a lungo termine su Solana si sta raffreddando nonostante l’hype sugli ETF. I wallet che hanno aiutato a stabilizzare i cali precedenti ora si stanno ritirando, lasciando il prezzo più esposto alle oscillazioni del sentimento a breve termine.
La leva finanziaria aumenta nonostante i segnali ribassisti
Il mercato dei derivati sta inviando un avvertimento più forte. Sembra che i trader stiano ignorando i segnali ribassisti on-chain.
Solo su Bybit, il rapporto long–short mostra che oltre l’80% delle posizioni sono long, con circa $884,15 milioni in leva long rispetto a $288,42 milioni in esposizione short.
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Questo squilibrio è rischioso perché se i prezzi di SOL scendono, i long con leva sono costretti a vendere per coprire le perdite — un “long squeeze.”
La zona di pericolo si trova intorno a $188, dove una cascata potrebbe cancellare fino a $548 milioni in posizioni con leva. Quella linea si sovrappone al livello di supporto chiave di Solana. Probabilmente il più importante tra un rimbalzo e un crollo.
Quindi, anche se i trader stanno scommettendo su un rimbalzo, questo eccessivo ottimismo potrebbe rapidamente rivoltarsi contro di loro se il setup grafico ribassista si concretizzasse.
SponsoredPattern e divergenza segnalano problemi per il prezzo di Solana
Il grafico giornaliero di Solana mostra un cuneo allargato crescente, un pattern ribassista che si allarga man mano che la volatilità aumenta. Dal 26 ottobre, il prezzo ha faticato a rimanere sopra $201, affrontando ripetuti rifiuti.
Allo stesso tempo, l’Indice di Forza Relativa (RSI), che misura la forza di acquisto rispetto alla vendita, ha fatto massimi più alti. Questo è accaduto quando il prezzo di SOL ha fatto massimi più bassi tra il 13 e il 26 ottobre. Questa è una divergenza ribassista nascosta, suggerendo che il momentum sta svanendo anche se i trader cercano di spingere il prezzo più in alto.
Se Solana perde il suo supporto a $179 (quasi il 10% dal livello attuale), una chiusura giornaliera al di sotto di questo livello potrebbe portarlo verso $168. Ciò potrebbe potenzialmente innescare praticamente tutte le posizioni long, come menzionato in precedenza. Tuttavia, il primo livello chiave qui è $188, poiché anche quello liquiderebbe quasi 548 milioni di posizioni long.
Se si scatena il panico, un calo più profondo potrebbe testare $155. D’altra parte, solo una chiusura giornaliera sopra $235 invaliderebbe la struttura ribassista e ripristinerebbe la fiducia rialzista.
