Il sentiment crypto si indebolisce bruscamente a febbraio mentre Bitcoin affronta rischi di ulteriori ribassi

Il sentiment del mercato crypto è peggiorato drasticamente, con l’Indice Fear & Greed di Matrixport che è sceso a livelli estremamente depressi, suggerendo che il mercato potrebbe essere vicino a un nuovo punto di svolta.

Nonostante ciò, Matrixport ha suggerito che anche Bitcoin potrebbe registrare ulteriori cali in futuro.

Il sentiment segnala un possibile punto di svolta per Bitcoin

In un recente aggiornamento di mercato, Matrixport ha dichiarato che il sentiment generale è sceso ai minimi estremi, riflettendo un ampio pessimismo all’interno del settore degli asset digitali.

L’azienda ha posto l’accento sul suo indicatore proprietario di fear & greed di Bitcoin, spiegando che dei “bottom duraturi” solitamente emergono quando la media mobile a 21 giorni scende sotto lo zero per poi iniziare una risalita. Secondo il grafico, questa configurazione sembra essere presente.

“Questo passaggio segnala che la pressione di vendita sta esaurendosi e che le condizioni di mercato stanno iniziando a stabilizzarsi,” si legge nel report.

Il report aggiunge che, data la relazione ciclica tra sentiment e movimento del prezzo di Bitcoin, l’attuale livello estremo potrebbe indicare che il mercato si trova vicino a un nuovo potenziale punto di svolta.

Allo stesso tempo, Matrixport mette in guardia che i prezzi potrebbero continuare a scendere nel breve termine. 

“Sebbene la prudenza sia necessaria, l’attuale contesto ci obbliga sempre più a focalizzare l’attenzione e a prepararci per quelle condizioni che solitamente precedono un rimbalzo significativo,” ha dichiarato l’azienda.

Gli indicatori on-chain segnalano stress da bear market

Nel frattempo, anche gli indicatori tecnici rafforzano il quadro di un mercato Bitcoin sotto stress. Un analista, Woominkyu, ha sottolineato che il rapporto aSOPR (Adjusted Spent Output Profit Ratio) è tornato nell’intervallo 0,92–0,94, una zona che in passato è coincisa con importanti fasi di stress da bear-market. 

“Nel 2019 e nel 2023, valori simili sono stati registrati durante profondi momenti correttivi in cui le monete venivano spese in perdita. Ogni volta, questa fascia ha rappresentato pressione di capitolazione e un reset strutturale,” si legge nel post.

Storicamente, diversi minimi di ciclo si sono formati nell’area compresa tra 0,92 e 0,93. L’attuale struttura, osserva Woominkyu, ricorda più le precedenti transizioni verso fasi di bear market che semplici ritracciamenti di metà ciclo.

Se questo indicatore non riuscisse a risalire sopra 1,0 nel breve periodo, potrebbe aumentare la probabilità che Bitcoin stia entrando in una fase ribassista più ampia piuttosto che subire una semplice correzione.

Secondo l’analista, i veri minimi di mercato tendono a formarsi solo dopo una compressione più profonda dell’aSOPR, il picco di realizzo delle perdite e l’esaurimento completo della pressione di vendita. Sebbene il mercato sembri entrare in una zona di stress, potrebbe non essere ancora una piena capitolazione.

“L’aSOPR segnala un deterioramento strutturale. Assomiglia meno a un semplice calo e più a un cambio di regime. Il vero bottom potrebbe richiedere ancora una compressione più profonda prima che si sviluppi un’inversione duratura,” aggiunge l’analista.

Questa prospettiva è in linea con previsioni ribassiste più ampie, secondo cui Bitcoin potrebbe tornare a livelli inferiori a 40.000 dollari prima di stabilire un bottom duraturo.

I dati di BeInCrypto Markets mostrano che attualmente Bitcoin è scambiato intorno a 68.000 dollari. Una discesa sotto i 40.000 dollari implicherebbe un calo superiore al 40% dai livelli attuali, evidenziando l’importanza del rischio ribassista che alcuni analisti ancora considerano possibile.

Per ora, gli indicatori di sentiment segnalano un potenziale punto di svolta, ma i dati on-chain suggeriscono che la debolezza strutturale deve potenzialmente ancora completare il suo ciclo prima che possa partire una ripresa.