Il prezzo di Bitcoin continua a mantenersi sopra $110.000, ma ha iniziato a mostrare pressione di vendita nell’ultima settimana di settembre.
Diverse metriche on-chain e segnali macroeconomici ora avvertono che il rally di BTC potrebbe aver esaurito la sua spinta. Quali sono questi segnali di avvertimento? I dettagli sono di seguito.
3 segnali di avvertimento per il prezzo di Bitcoin nell’ultima settimana di settembre
SponsoredDati storici mostrano che settembre porta con sé una “maledizione” che dura da oltre un decennio. È stato costantemente il mese più debole dell’anno. Con poco più di una settimana rimasta, questo schema minaccia di ripetersi mentre si accumulano segnali negativi.
Segnale On-Chain: SOPR indica che la redditività si sta esaurendo
L’analista Joao Wedson, fondatore di Alphractal, ha evidenziato che il Segnale di Trend del Rapporto di Profitto dell’Output Speso (SOPR) sta lampeggiando in modo ribassista.
Il SOPR misura se le transazioni di Bitcoin on-chain sono redditizie o in perdita. Una lettura superiore a 1 significa che i venditori sono in profitto (vendendo BTC sopra il loro prezzo di acquisto). Una lettura inferiore a 1 significa che i venditori sono in perdita (vendendo sotto costo).
Attualmente, il SOPR rimane sopra 1 ma è in tendenza al ribasso. Questo suggerisce che la redditività delle transazioni on-chain sta diminuendo.
Sponsored SponsoredStoricamente, le zone rosse sul grafico segnano i picchi di Bitcoin, come mostrato in diversi cicli passati. Wedson ha spiegato che gli investitori tendono ad accumulare BTC troppo tardi e a prezzi eccessivamente alti in questi periodi.
“Il Segnale di Trend del SOPR è eccellente nel segnalare quando la redditività della blockchain si sta esaurendo. Mai nella storia di Bitcoin gli investitori hanno accumulato BTC così tardi e a prezzi così alti,” ha detto Joao Wedson.
Wedson ha anche sottolineato che il prezzo realizzato dai detentori a breve termine (STH) è $111.400, che è vicino al livello di mercato attuale. Qualsiasi calo al di sotto di questa soglia potrebbe innescare vendite stop-loss. Allarmante, BTC è già sceso sotto questo livello nell’ultima settimana di settembre.
Inoltre, nonostante il prezzo di Bitcoin sia più alto rispetto ai cicli precedenti, il rapporto di Sharpe è più debole. Questo significa che i rendimenti aggiustati per il rischio sono inferiori, così come il potenziale di profitto.
Segnale dall’exchange: il rapporto Taker Buy/Sell cala bruscamente, la pressione di vendita domina
Sponsored SponsoredI dati di CryptoQuant mostrano che il rapporto di acquisto/vendita dei taker su tutti gli exchange è sceso sotto 1 nelle ultime settimane. Anche la media mobile semplice a 30 giorni (SMA30) segue questa tendenza al ribasso.
Questo indica che il volume di vendita attivo (taker sell) ora supera quello di acquisto, riflettendo un sentimento negativo tra i trader. Storicamente, quando questo rapporto rimane sotto 1, Bitcoin spesso affronta una pressione al ribasso, specialmente quando i prezzi sono già vicini ai massimi storici.
Questo è un chiaro segnale che il momentum rialzista si sta indebolendo. Senza nuovi afflussi di capitale, l’ultima settimana di settembre potrebbe vedere un’inversione.
Segnale macro dal DXY
SponsoredDopo il recente taglio dei tassi della Federal Reserve, l’Indice del Dollaro USA (DXY) è rimbalzato. È salito da 96,2 punti a 97,8 punti.
Alcuni analisti avvertono che la correlazione inversa tra DXY e BTC potrebbe tornare, ponendo rischi al ribasso per il prezzo di Bitcoin.
L’analista Killa ha spiegato uno scenario più ampio: se il DXY continua a recuperare, Bitcoin potrebbe invertire la rotta—proprio come ha fatto nel 2014, 2018 e 2021.
Questi tre segnali—on-chain, basati sugli exchange e macro—rafforzano la maledizione di settembre di Bitcoin. Se la storia si ripete, gli ultimi giorni del mese potrebbero confermarla.
