Le aziende russe che commerciano con l’Iran hanno sviluppato un sistema stratificato di trasferimenti in crypto, regolamenti hawala e accordi di baratto senza confini per recuperare ricavi che altrimenti sarebbero stati eliminati dalla struttura del tasso di cambio ufficiale iraniano.
Sergey Mikheev, direttore dello sviluppo business presso BiyskKotloStroy (ingegneria e costruzione di caldaie), lo ha spiegato in dettaglio a BeInCrypto in un’intervista esclusiva realizzata da Evgeniya Likhodey.
Il divario del tasso di cambio che ha reso impossibile la normale attività aziendale
Questo sistema, che Mikheev descrive come pienamente operativo prima di giugno 2025, da allora è stato sospeso.
Un conflitto militare iniziato in quel mese ha bloccato tutte le transazioni transfrontaliere costruite dalla sua azienda, lasciando inattive infrastrutture già completate, accordi sottoscritti con le controparti e corridoi logistici già tracciati.
Per capire perché gli esportatori russi avessero bisogno di soluzioni alternative, è importante conoscere la struttura del sistema valutario iraniano.
L’Iran non utilizza un solo tasso di cambio. Ne opera diversi contemporaneamente:
- Tasso ufficiale della Banca Centrale
- Tasso di mercato, e
- Tasso separato riservato alle aziende, con notevoli differenze tra i vari tassi.
Nel maggio 2024, il tasso di mercato era 1.100.000 rial per dollaro. Il tasso ufficiale di acquisto fissato dalla Banca Centrale era 600.000 rial, cioè circa la metà.
Gli acquirenti iraniani potevano ottenere valuta estera solo tramite la Banca Centrale e solo dopo che le merci importate erano fisicamente arrivate nel loro magazzino.
Veniva quindi emesso un “passaporto di transazione”, che autorizzava l’acquisto di valuta al tasso ufficiale. Il risultato era una perdita prevedibile e inevitabile su ogni operazione di esportazione.
“Il tasso di mercato è 1.100.000 rial per dollaro e il tasso di acquisto della Banca Centrale è 600.000. Aggiungi l’IVA da entrambe le parti, i dazi doganali. La perdita media totale su una transazione di esportazione arrivava intorno al 40%,” ha spiegato Mikheev a BeInCrypto durante l’intervista.
La distorsione si estendeva anche alle pratiche doganali. In un caso raccontato da Mikheev, merci valutate 178.000 rubli sono state sottoposte a tassazione sulla base di 600.000 rubli. Questo significava triplicare la base imponibile solo a causa della differenza tra tasso ufficiale e tasso di mercato.
Le grandi aziende russe assorbivano in larga misura queste condizioni. Esse attendevano che i pagamenti in dollari arrivassero tramite i canali bancari ufficiali, un processo che poteva richiedere fino a sei mesi.
“Le aziende grandi non utilizzavano le crypto; aspettavano la valuta. E potevano attendere anche sei mesi per i dollari, che poi venivano accreditati su un conto bancario. Le banche russe non vogliono i rial; non li accettano ai tassi di mercato,” ha aggiunto Mikheev.
Per le aziende più piccole, questa attesa non era sostenibile. Serviva un’alternativa concreta.
Come la crypto è entrata nella catena dei pagamenti
A questo punto, le crypto sono diventate lo strumento pratico per le aziende che non volevano sostenere né l’attesa di sei mesi né la perdita del 40% dovuta ai tassi di cambio. La rotta funzionante passava attraverso gli Emirati Arabi Uniti.
Un’azienda russa sottoscriveva un contratto denominato in dollari, pagava in rubli e coinvolgeva un agente intermediario negli Emirati.
L’agente convertiva i rubli in crypto ed effettuava il trasferimento transfrontaliero verso la parte iraniana.
Questa struttura manteneva la transazione formalmente conforme ai requisiti fiscali russi. I pagamenti avvenivano tramite un contratto di servizi di intermediazione con sede negli Emirati, non direttamente in crypto.
“Firmi un contratto, paghi in rubli e un agente negli Emirati converte in crypto ed esegue il pagamento. Tutto è ufficiale e tassato correttamente. Lo schema funziona, ma è rischioso. Devi conoscere molto bene le persone con cui lavori,” ha raccontato Mikheev durante l’intervista.
L’azienda di Mikheev non operava tramite exchange organizzati. I contatti avvenivano con singoli trader crypto.
Alcuni token erano accettati dai cambiavalute iraniani con uno sconto minimo e i blocchi sulle transazioni in crypto venivano evitati anche mantenendo volumi iniziali contenuti, mentre si costruiva la fiducia tra le parti.
Il contante restava un’opzione parallela per le transazioni minori, ma comportava un’esposizione aggiuntiva ai posti di frontiera.
“Alcune persone trasportano contante, e in effetti funziona,” ha detto Mikheev.
Hawala, sistema antico e rischi moderni
Il sistema hawala, una rete di trasferimento di valore informale usata da secoli in Medio Oriente e Asia Centrale, offriva una terza strada.
Con la hawala, il mittente consegna denaro contante a un intermediario locale. Quest’ultimo comunica un codice a un corrispondente in Iran.
Il ricevente riscuote la cifra equivalente meno la commissione, senza che alcun fondo attraversi fisicamente la frontiera in nessun momento.
L’attrattiva è evidente. La limitazione, secondo Mikheev, è invece strutturale.
“La hawala ha un rischio sistemico: gli intermediari sono onesti su piccoli importi. Quando si movimentano grandi somme, la tentazione di sparire aumenta drasticamente,” ha spiegato Sergey Mikheev.
Per volumi di transazione moderati, la hawala funzionava. Scalare questo sistema richiedeva un livello di fiducia personale, che richiedeva anni per essere costruito e non poteva essere facilmente replicato con nuove controparti.
Il sistema di regolamento zero-transfer
La soluzione più sofisticata dal punto di vista architettonico sviluppata dalla società di Mikheev era una struttura di regolamento in cui il denaro non attraversava mai il confine.
Il sistema utilizzava conti bancari iraniani detenuti sia da una società di esportazione sia da una d’importazione, entrambe di proprietà russa.
Per gli esportatori, il meccanismo funzionava così: la società di Mikheev acquistava le merci dall’esportatore russo a un prezzo in rubli, poi rivendeva quei prodotti direttamente agli acquirenti iraniani tramite il proprio conto iraniano.
L’esportatore russo riceveva i rubli in patria, evitando completamente ogni esposizione alle differenze di cambio.
Per gli importatori, il processo era invertito. I ricavi in rial accumulati nel conto iraniano dalle vendite all’estero venivano utilizzati per acquistare beni iraniani, che venivano poi venduti agli importatori russi in cambio di rubli all’interno della Russia.
“Se sei un esportatore, di fatto acquistiamo noi le merci da te e ti restituiamo i rubli, mentre vendiamo noi stessi agli iraniani. Tutto il rischio è a nostro carico. Per gli importatori, il contrario: accumuliamo i ricavi in rial, li usiamo per acquistare beni iraniani e li vendiamo agli importatori russi per rubli. Il denaro non attraversa mai il confine,” ha dichiarato.
Questa struttura generava anche un rimborso dell’IVA sul lato russo, un vantaggio che la società di Mikheev condivideva con i clienti come parte dell’accordo commerciale.
Secondo lui, le perdite sulle esportazioni sono scese dal 40% a quasi zero.
Lo schema era pronto. Gli accordi tra controparti erano stati firmati. Poi è scoppiata la guerra.
“Se non fosse stato per la guerra iniziata a giugno 2025, lo schema sarebbe già pienamente operativo. Abbiamo offerto ai partner un modo per evitare di perdere quel 40% dei ricavi in valuta estera e abbiamo anche condiviso il rimborso IVA con loro. Quando finirà la guerra, torneremo a usarlo,” ha raccontato Mikheev a BeInCrypto.
Il valore logistico dell’Iran e ciò che la guerra ha distrutto
L’architettura dei pagamenti si affiancava a un argomento logistico altrettanto convincente. L’Iran aveva funzionato come corridoio di transito economico per le merci che si spostavano tra Russia, Cina e Africa orientale.
Questo ruolo dipendeva dal carburante domestico a basso costo, da un settore privato del trasporto su gomma competitivo e dall’accesso ai porti sia sul Golfo Persico sia sul Mar Caspio.
I numeri citati da Mikheev spiegano direttamente la situazione.
“Gli operatori logistici offrivano un container dalla Cina a Mosca per 8.000 dollari. Passando da Bandar Abbas ed Enzeli ad Astrakhan, si arrivava a circa 3.000 dollari, più altri 2.000 dollari via terra fino a Mosca,” ha spiegato Mikheev.
La differenza di costi derivava principalmente dal sistema di sussidi statali sul carburante iraniano. I proprietari di veicoli ricevono una quota di carburante gratuita dallo Stato; i consumi che eccedono tale quota vengono tariffati a valori che, in termini internazionali, sono prossimi allo zero.
Il trasporto su gomma privato opera come un grande settore di piccole imprese, con un’interferenza statale minima sui veicoli che effettuano viaggi di andata e ritorno, mantenendo le tariffe concorrenziali.
Prenotare veicoli per viaggi di andata e ritorno, partendo da Bandar Abbas verso Enzeli e ritorno da Enzeli a Bandar Abbas, riduceva ulteriormente i costi.
Il team di Mikheev aveva anche completato l’analisi dei percorsi per il commercio con l’Africa orientale. Attualmente le merci dall’Etiopia viaggiano via costa occidentale africana e Novorossijsk, un percorso lento e costoso.
Una rotta passando per la Tanzania, proseguendo verso l’Iran e poi a nord fino ad Astrakhan risparmiava circa 1,5 settimane di tempo di transito e dimezzava i costi di trasporto.
Anche il ruolo degli Emirati Arabi Uniti come punto di snodo finanziario nella struttura di regolamento crypto di Mikheev è stato compromesso.
Ha descritto gli Emirati come il principale hub mondiale per le infrastrutture crypto prima del conflitto. In quella giurisdizione, le crypto potevano essere usate per le transazioni retail quotidiane, molto prima che negli Stati Uniti o Regno Unito in termini di adozione pratica.
Secondo lui, gli attacchi ai data center hanno causato danni significativi a quella infrastruttura.
Mikheev è in attesa. Gli accordi sono pronti. Il punto, come lui stesso dice, è quali controparti ci saranno ancora quando le condizioni gli permetteranno di tornare.
“Tutto lo schema era stato realizzato completamente, sia dal lato dei trasporti sia da quello finanziario. Gli accordi con le controparti erano stati raggiunti. L’unica domanda è quante di loro sopravvivranno a questa guerra. Appena finiscono gli spari, prendo il primo volo,” ha concluso il dirigente di BiyskKotloStroy.
