I prestiti garantiti da crypto restano un mercato di dimensioni notevoli. I prestiti collateralizzati in crypto in essere hanno raggiunto 56,2 miliardi di dollari alla fine di giugno 2026, secondo Galaxy Research.
Il fascino dei prestiti crypto è l’accessibilità. Un prestito personale tradizionale dipende spesso dal reddito, dalle verifiche del credito e da rimborsi programmati. Un prestito garantito da crypto si basa sugli asset che già possiedi come garanzia.
Gli utenti possono raccogliere fondi senza vendere, anche se un mercato in calo può mettere a rischio tali asset.
I Crypto Loans di KuCoin, introdotti quest’anno, sembrano promettenti per gli investitori alla ricerca di flessibilità. Abbiamo analizzato le regole di prestito, la copertura degli asset, i premi e le condizioni di liquidazione per capire dove funzionano bene.
KuCoin Crypto Loans in sintesi
| Caratteristica | Cosa ottengono gli utenti |
| Tipologia di prestito | Prestito flessibile senza data di scadenza fissa |
| Asset disponibili per il prestito | 13 criptovalute, tra cui USDT, BTC, ETH e SOL |
| Opzioni di garanzia | 47 asset secondo KuCoin |
| Interessi | Tariffe variabili, calcolate orariamente. Ad esempio, 3,94% su DOGE e 0,54% su BTC. |
| Premi | Hold to Earn su garanzia idonea |
| Gestione del prestito | Un’unica posizione integrata tra app e web |
| Rischio principale | Liquidazione se la copertura della garanzia diventa insufficiente |
1. Ottenere liquidità senza vendere: quanto è flessibile?
Immaginiamo che tu abbia Bitcoin ma ti serva USDT per un’operazione di trading a breve termine. Su KuCoin puoi vincolare BTC, prendere in prestito USDT e rimborsarlo in seguito per riscattare la garanzia. Mantieni l’esposizione al prezzo di Bitcoin mentre il prestito resta aperto.
Il vantaggio principale è la flessibilità. Il Flexible Loan non ha una data di rimborso fissa, e i mutuatari possono rimborsare parzialmente o totalmente in qualsiasi momento, normalmente senza penale per rimborso anticipato.
Cosa funziona bene:
- Nessun rimborso mensile convenzionale obbligatorio.
- Possibilità di rimborsi parziali o completi quando necessario.
- Continua esposizione al prezzo dell’asset vincolato.
Lo svantaggio è l’esposizione al mercato. Se Bitcoin dovesse scendere bruscamente, mantenere il prestito aperto potrebbe diventare difficile. Per prendere in prestito è anche necessario aver passato la verifica dell’identità e possedere una garanzia sufficiente e idonea.
Gli USDT presi in prestito restano comunque crypto. Per pagare spese comuni può essere necessario convertire, prelevare e sostenere ulteriori commissioni.
2. Copertura degli asset: maggiori opzioni di prestito
KuCoin lista 13 criptovalute disponibili per il prestito, tra cui USDT, USDC, BTC, ETH e SOL. Ora KuCoin permette di utilizzare 47 asset come garanzia, rispetto ai cinque al lancio.
Questa selezione si adatta anche a portafogli che vanno oltre Bitcoin ed Ether.
Un’aggiunta interessante è la possibilità di utilizzare come garanzia azioni tokenizzate: AAPLX, TSLAX, MSTRX, HOODX e CRCLX. Un detentore idoneo di token collegati ad Apple potrebbe prendere in prestito USDT senza dover vendere precedentemente quella posizione, secondo le regole del prodotto dell’exchange.
| Punti di forza | Limiti |
| Ampia selezione di garanzie, comprese altcoin e token ancorati all’oro | I pesi specifici delle garanzie possono ridurre la capacità di prestito |
| Nuove cinque opzioni di garanzia in azioni tokenizzate | I token collegati ad azioni introducono ulteriori rischi di prezzo |
| Più asset possono essere utilizzati come garanzia | L’idoneità degli asset dipende dalla giurisdizione |
Le azioni tokenizzate replicano l’andamento delle azioni vere ma non offrono i diritti normalmente riconosciuti agli azionisti. Il loro prezzo può divergere da quello delle azioni sottostanti, soprattutto fuori dall’orario di negoziazione USA.
KuCoin ha confermato queste cinque nuove possibilità, ma i rispettivi pesi come garanzia devono essere sempre verificati sulla pagina del prodotto aggiornata. Inoltre, KuCoin limita il trading degli xStocks in molti paesi, tra cui Stati Uniti, Regno Unito e Portogallo. Gli utenti devono prima verificare la propria idoneità.
3. Hold to Earn: i premi valgono davvero la pena?
Le garanzie idonee possono continuare a ricevere premi Hold to Earn se la funzione viene attivata prima di prendere in prestito. I pagamenti vengono accreditati sul Funding Account.
È comodo per gli investitori che già possiedono token idonei. Tuttavia, il beneficio economico merita un’attenta analisi.
Considera il tasso di riferimento pubblicato per BTC:
- APR premio BTC: 0,01%.
- Su 10.000 $ di BTC: Circa 1 dollaro di premi annuali.
- Interesse sul prestito: Variabile, aggiornato ogni ora.
Il calcolo è semplice: confronta il costo del prestito con gli eventuali premi idonei. Non dare per scontato che la rendita possa coprire il costo del prestito.
Gli interessi maturano ogni ora e i termini di KuCoin prevedono che gli interessi non pagati sui prestiti flessibili si accumulino con il tempo. Un tasso d’interesse vantaggioso oggi potrebbe aumentare durante il periodo del prestito.
I nuovi asset tokenizzati collateralizzati sulle azioni non hanno ancora una conferma sulla loro idoneità a Hold to Earn.
4. Gestione del prestito: comoda per prestiti multi-asset
Più asset a garanzia e passività sui prestiti sono gestiti all’interno di un’unica posizione. Invece di monitorare separatamente ogni prestito, gli utenti possono visualizzare il debito totale, il collaterale e il rischio loan-to-value (LTV) contemporaneamente.
L’accesso via web è comodo per i trader che fanno ricerca di mercato da postazione fissa. Possono richiedere il prestito, rivedere i termini, aggiungere collateral, rimborsare e riscattare il prestito tramite browser. KuCoin afferma che l’app e la versione web accedono alla stessa posizione.
Questa valutazione si basa sulla documentazione pubblica; non abbiamo eseguito un prestito reale.
Le considerazioni principali sono:
- Monitoraggio centralizzato: Una posizione unica facilita il controllo dell’esposizione totale ai prestiti.
- Rischio condiviso: Un calo brusco di un asset a garanzia potrebbe indebolire l’intera posizione.
- Liquidazione: Se si supera la soglia LTV prevista, possono scattare automaticamente la vendita del collateral e l’addebito di commissioni.
- Riutilizzo del collateral: I termini di KuCoin consentono di fare staking, prestare o comunque utilizzare gli asset vincolati, introducendo potenzialmente un ulteriore rischio legato alla piattaforma.
KuCoin utilizza soglie LTV di avvio, di avvertimento e di liquidazione. Le percentuali pubblicate sono esempi e non limiti universali.
Gli utenti inoltre non possono prelevare liberamente il collateral se ciò comporta la violazione dei requisiti per il prestito.
5. I prestiti crypto di KuCoin valgono la pena?
I prestiti crypto di KuCoin sono adatti a detentori esperti che cercano liquidità temporanea e che comprendono il concetto di LTV e sono in grado di monitorare attentamente le proprie posizioni.
| Cosa ci piace | Cosa potrebbe migliorare |
| Flessibilità in prestito e rimborso | Tassi di interesse che variano di ora in ora |
| Copertura ampia degli asset come collaterale | Rendimenti bassi su alcune posizioni |
| Gestione integrata della posizione | Esposizione condivisa al rischio di liquidazione |
| Accesso tramite app e web | Si applicano pesi e limiti di prestito specifici per asset |
La caratteristica di punta del prodotto è la flessibilità. Gli utenti possono ottenere liquidità utilizzando vari asset già in portafoglio e gestire la propria esposizione tramite un’unica interfaccia.
La funzione di reward offre un valore aggiuntivo, anche se il beneficio economico può essere modesto.
Il collateral in azioni tokenizzate è interessante ma comporta restrizioni geografiche. La capacità di prestito dipende dal peso come collateral di ciascun asset, dal prezzo di mercato e dai limiti di prestito applicabili.
Prima di accendere un prestito, controlla sempre tasso di interesse attuale, peso del collateral, soglia di liquidazione e commissioni.
La nostra valutazione: KuCoin propone una soluzione pratica di finanziamento per gli investitori che desiderano mantenere le proprie posizioni accedendo a liquidità. I nuovi collateral in azioni tokenizzate e l’accesso via App e Web offrono agli utenti idonei più scelte su come prendere in prestito e gestire le posizioni. La sua utilità dipende dai costi di finanziamento e dalla capacità dell’utente di gestire il rischio collaterale. Un buon margine LTV rimane indispensabile, perché un’esigenza temporanea di liquidità può trasformarsi rapidamente in una vendita indesiderata di asset.
