Il prezzo di XRP è salito di circa il 5% nelle ultime 24 ore mentre il mercato crypto più ampio rimbalza. Questo movimento ha aiutato il token a recuperare circa il 16% dal minimo del 28 febbraio. Il recupero ha favorito la formazione di un pattern rialzista a “tazza”, potenzialmente in grado di sostenere ulteriori rialzi.
Tuttavia, questo rally arriva in un momento in cui il supporto sottostante si sta indebolendo. I flussi sugli exchange stanno virando verso una maggiore pressione di vendita, i trader sui derivati stanno aumentando la leva e l’attività sul XRP Ledger si è raffreddata notevolmente da febbraio. Questi elementi insieme indicano che l’impostazione rialzista potrebbe essere messa sotto pressione se la domanda non dovesse riprendersi.
Il pattern cup and handle punta a un rialzo del prezzo di XRP del 17%, ma resta la barriera istituzionale
Sul grafico a 8 ore, XRP sembra stia formando un pattern a tazza con manico, una struttura spesso associata a continui rally di prosecuzione della tendenza.
Il lato destro della tazza si è formato dopo che XRP ha registrato un rimbalzo vicino al 16% dal minimo del 28 febbraio, e l’asset ora sta consolidando all’interno del manico. Se gli acquirenti riusciranno a spingere il prezzo sopra il livello di “neckline”, la rottura potrebbe innescare un movimento verso $1,72 (zona $1,70), una proiezione del 17% dal neckline.
Tuttavia, il momentum istituzionale non ha ancora confermato pienamente questa mossa.
L’indicatore Chaikin Money Flow (CMF), che misura i flussi di capitale in ingresso e in uscita dal mercato, ha più volte faticato a superare quota 0,04, suggerendo che la partecipazione istituzionale resta limitata.
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Questa esitazione potrebbe riflettere il raffreddamento più ampio dell’attività su XRP nell’ecosistema Ripple. Da inizio febbraio, XRP ha perso circa l’11% e anche i principali indicatori di attività sul XRP Ledger sono diminuiti. Una minore attività transazionale e una liquidità ridotta rendono più difficile mantenere una pressione di acquisto costante necessaria a supportare una rottura al rialzo.
Questa domanda in indebolimento diventa ancora più evidente se si analizzano i flussi sugli exchange.
I flussi sugli exchange si spostano verso la vendita mentre l’attività su XRPL rallenta
I dati on-chain suggeriscono che alcuni investitori potrebbero già prepararsi a vendere dopo il recente rimbalzo. L’indicatore Exchange Net Position Change, che monitora se i token vengono spostati dentro o fuori dagli exchange, è recentemente tornato positivo dopo quasi due settimane di deflussi costanti.
I deflussi, di solito, segnalano accumulo, visto che gli investitori trasferiscono gli asset nei wallet privati. Gli afflussi, invece, spesso indicano che i trader si stanno preparando a vendere. Questo cambiamento verso gli afflussi arriva proprio mentre XRP tenta di consolidare nella parte del “manico” della sua struttura rialzista.
Allo stesso tempo, l’attività sul XRP Ledger in senso più ampio è rallentata. Il numero di transazioni di pagamento su XRP Ledger aveva raggiunto un picco di circa 2,18 milioni a inizio febbraio, ma da allora è sceso a circa 1,03 milioni, segnando un calo di circa il 53%.
Nel frattempo, l’attività di trading sul DEX di XRPL è crollata, con il volume sceso da 30,85 milioni di dollari a circa 5,09 milioni di dollari, registrando un calo di circa l’83%.
Questo calo dell’attività on-ledger suggerisce una domanda organica per XRP ridotta, sia come asset ponte sia come strumento di trading. Questo può limitare la quantità di acquisti spot necessari a mantenere un rally sostenuto. Inoltre, evidenzia come la mancanza di convinzione stia portando i trader a prendere profitto o minimizzare le perdite vendendo durante il recente rimbalzo.
Se la domanda spot si indebolisce mentre i trader cercano di spingere il prezzo verso l’alto, il mercato può diventare sempre più dipendente dalla leva.
L’aumento dell’open interest mostra che i trader stanno puntando sul rally, non proprio un buon segnale?
I mercati dei derivati indicano che i trader hanno iniziato ad aumentare l’esposizione rialzista. L’open interest nei future su XRP è aumentato da circa 728 milioni di dollari a circa 859 milioni di dollari tra il 2 e il 5 marzo, mostrando un’impennata del 18% nelle posizioni a leva.
Anche i funding rate sono passati da livelli lievemente negativi a territorio positivo vicino a 0,0088, indicando che i trader long stanno pagando un premio per mantenere le loro posizioni. Tuttavia, nelle ultime sessioni di trading si notano segnali di raffreddamento della leva. Sia l’open interest che i funding rate hanno iniziato a diminuire, mentre XRP consolida all’interno della parte del “manico” della figura grafica.
Questo cambiamento suggerisce che alcune posizioni long potrebbero già essere in fase di chiusura o liquidazione, in quanto il momentum del prezzo rallenta.
Se inizialmente questa posizione rifletteva un crescente ottimismo, comporta anche un aumento del rischio di liquidazione. Se il prezzo non dovesse riuscire a superare i livelli superiori e il “manico” dovesse continuare a indebolirsi, le posizioni long altamente a leva potrebbero essere costrette a chiudere. Ciò potrebbe accelerare un calo del prezzo.
La situazione si indebolisce con la riduzione della liquidità sottostante. Anche il capitale bloccato nei pool automated market maker su XRPL è diminuito. La TVL degli AMM è passata da circa 57,6 milioni di dollari a circa 34,1 milioni di dollari dall’inizio di gennaio, con una diminuzione di circa il 41%.
Minore liquidità e il calo dell’attività di transazione possono significare che ci sia meno domanda organica in grado di assorbire la pressione di vendita nel caso in cui le posizioni a leva vengano chiuse.
I principali livelli di prezzo di XRP da tenere d’occhio ora
Il prezzo di XRP è attualmente scambiato vicino a $1,42, lasciando aperti diversi livelli chiave che potrebbero determinare il prossimo movimento. Un breakout sopra la zona $1,46–$1,47 confermerebbe la formazione cup-and-handle. Il prezzo potrebbe così essere spinto verso $1,59, seguito da $1,72 (zona $1,70) e potenzialmente $1,76.
Al ribasso, la figura rimane valida finché XRP si mantiene sopra la zona di supporto compresa tra $1,37 e $1,33.
Tuttavia, una discesa sotto $1,26 invaliderebbe completamente la struttura rialzista e potrebbe innescare una correzione più profonda. Per ora, il grafico di XRP indica ancora un potenziale breakout.
Tuttavia, l’aumento degli afflussi sugli exchange, la crescita della leva e il raffreddamento dell’attività sull’XRP Ledger suggeriscono che il rally potrebbe affrontare un test cruciale prima che possa iniziare il prossimo impulso rialzista.
