Il prezzo di Monero si è stabilizzato dopo un brusco ritracciamento, ma la ripresa non è semplice. Dopo aver raggiunto un picco vicino agli $800 il 14 gennaio, XMR ha subito una correzione di circa il 33%, facendo uscire dal mercato gli acquirenti arrivati tardi. Da allora, il movimento del prezzo si è compresso in una fase di stretto consolidamento, configurando quella che sembra essere una potenziale figura di continuazione.
Ad una prima occhiata, la struttura sembra rialzista. Tuttavia, osservando insieme momentum, flussi di capitale e comportamento spot, lo scenario presenta segnali contrastanti. Un breakout è possibile, tuttavia le condizioni che potrebbero supportarlo sono incerte.
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Sul grafico a 12 ore, Monero ha formato una fase di consolidamento simile a una flag dopo il brusco calo. Attualmente, il prezzo di XMR ha superato la trendline superiore di questa struttura, suggerendo una possibile continuazione del trend rialzista di fondo.
Ciò che rende questa mossa interessante è il comportamento dei flussi di capitale. Il Chaikin Money Flow, che monitora se grandi capitali stanno entrando o uscendo da un asset, ha evitato una rottura durante il consolidamento ed è tornato a salire. Attualmente il CMF si trova vicino a 0,05. Un impulso sopra 0,06 rafforzerebbe l’ipotesi di breakout. Una conferma ancora più importante si avrebbe se il CMF riuscisse in seguito a raggiungere la zona tra 0,30 e 0,32, dove in passato i movimenti sostenuti al rialzo hanno preso slancio.
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Tuttavia, la forza degli acquisti sui ribassi racconta una storia diversa. Il Money Flow Index (MFI), che combina prezzo e volume per misurare la pressione in acquisto, ha continuato a scendere. Anche mentre il prezzo saliva tra il 10 e il 19 gennaio, il MFI è sceso sotto il livello di 61,7 invece di rimbalzare.
Questa divergenza ribassista suggerisce che gli acquirenti non stanno intervenendo con decisione, anche se il prezzo tenta di salire.
In sintesi, i flussi di capitale stanno migliorando, ma la partecipazione rimane selettiva e non diffusa.
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Il comportamento sul mercato spot aggiunge un ulteriore elemento di tensione.
Il 18 gennaio, Monero ha registrato forti deflussi dagli exchange pari a circa 23,95 milioni di dollari. Questo dato indicava accumulo, con le monete che venivano spostate dagli exchange ai wallet privati. Tuttavia, quando si è formata la candela di breakout, questa tendenza si è invertita.
Il 19 gennaio, i flussi sugli exchange sono tornati positivi, con afflussi di circa 2,31 milioni di dollari. Questo cambiamento fa pensare che alcuni partecipanti abbiano sfruttato il tentativo di breakout per spostare di nuovo le monete sugli exchange, un segnale tipico di prese di profitto di breve termine.
La tempistica di questi movimenti è importante. Idealmente, un breakout sano è supportato da continui deflussi, poiché gli acquirenti dimostrano fiducia anche a prezzi più alti. Quando invece durante il breakout si verificano afflussi negli exchange, aumenta il rischio di una possibile inversione piuttosto che di una prosecuzione al rialzo.
Quindi, mentre il grafico del prezzo di XMR segnala espansione, il comportamento spot mostra esitazione.
Rischi di long squeeze emergono mentre i principali livelli di prezzo di Monero entrano in evidenza
Il tentativo di breakout di Monero non può essere giudicato solo dai dati spot e dai flussi di capitale. Anche le posizioni sui derivati aggiungono una componente di fragilità che rende critici i livelli di prezzo più vicini.
Sul mercato perpetual XMR/USDT di Binance, le posizioni nei prossimi 30 giorni sono chiaramente sbilanciate verso le posizioni long. La leva cumulativa delle liquidazioni long si attesta intorno a 13,94 milioni di dollari, mentre quella short è vicina a 5,72 milioni di dollari. Questo significa che il mercato è orientato verso le posizioni long per circa il 70%.
Questo squilibrio è importante perché la leva finanziaria è accumulata sotto il prezzo, non sopra. In un mercato troppo affollato di posizioni long, i movimenti al ribasso tendono ad accelerare più rapidamente rispetto a quelli al rialzo, creando il rischio di una long squeeze.
Questo esercita ulteriore pressione sulla struttura attuale di Monero.
Da un punto di vista grafico, Monero ha superato la resistenza superiore del suo pattern a bandiera sul timeframe a 12 ore. Finché il prezzo si mantiene sopra la zona di breakout, l’impostazione rialzista rimane tecnicamente valida. Il movimento proiettato in base all’asta precedente indica ancora come target l’area tra 910 e 1.150 dollari.
Tuttavia, affinché questo scenario rialzista possa rafforzarsi, Monero ha bisogno di una chiusura netta su 12 ore sopra 800 dollari, cioè il massimo precedente. Senza riconquistare tale livello, il momentum rialzista rischia di affievolirsi sotto la pressione della leva finanziaria.
Al ribasso, 620 dollari rappresenta la principale zona di pericolo. Un movimento sostenuto al di sotto di questo livello esporrebbe gran parte dei 13,94 milioni di dollari in posizioni long a liquidazione. Se questo trigger venisse attivato, le vendite forzate potrebbero trasformare rapidamente il breakout in un movimento fallito piuttosto che in una continuazione. La perdita dei 530 dollari porterebbe alla liquidazione della maggior parte delle posizioni long e persino all’invalidazione del pattern rialzista a pole and flag.
In breve, Monero si trova in una zona critica. Il grafico lascia spazio a un rialzo verso i 1.150 dollari, ma la forte presenza di posizioni long nei derivati non concede margini di errore. Finché il prezzo non supererà con decisione gli 800 dollari, il breakout rimane difficile.
