Ethereum ha finalmente interrotto una striscia di quattro settimane consecutive di deflussi dagli ETF. La settimana terminata il 18 febbraio ha registrato afflussi, segnando il primo segnale di ritorno della domanda istituzionale. Allo stesso tempo, anche i portafogli delle balene hanno ripreso ad accumulare. Tuttavia, i detentori di lungo periodo continuano a vendere a ogni rimbalzo del prezzo di Ethereum.
Questo genera un conflitto diretto che potrebbe determinare se la ripresa del prezzo di Ethereum continuerà o si bloccherà.
SponsoredTermina la serie di deflussi dagli ETF mentre inizia l’accumulazione delle balene
Ethereum ha trascorso quattro settimane consecutive sotto costante pressione di vendita istituzionale. Gli ETF su Ethereum spot hanno registrato deflussi netti nelle settimane terminate il 23 gennaio, 30 gennaio, 6 febbraio e 13 febbraio. Questa vendita prolungata ha riflesso una debole fiducia da parte degli investitori istituzionali e ha coinciso con il calo più ampio del prezzo di Ethereum.
Ora, però, il trend è cambiato. La settimana terminata il 18 febbraio ha visto un afflusso netto di 6,80 milioni di dollari. Questo cambiamento suggerisce che, almeno temporaneamente, la pressione di vendita istituzionale si è attenuata. Quando i flussi degli ETF tornano positivi dopo un lungo periodo di deflussi è spesso un segnale iniziale di stabilizzazione. Tuttavia, i livelli degli afflussi rimangono ancora deboli e non sono ancora paragonabili all’intensità dei deflussi precedenti.
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Allo stesso tempo, anche l’accumulo da parte delle balene è tornato. I dati mostrano che i portafogli che detengono grandi quantità di Ethereum hanno aumentato le proprie riserve passando da 113,50 milioni di ETH il 15 febbraio agli attuali 113,63 milioni di ETH. Si tratta di un incremento di 130.000 ETH. Al prezzo attuale, si tratta di circa 253 milioni di dollari di Ethereum accumulati in pochi giorni.
L’accumulo delle balene durante le fasi di debolezza è importante perché i grandi investitori spesso si posizionano in anticipo rispetto all’inizio delle riprese più ampie. Tuttavia, questo crescente ottimismo si scontra con la resistenza di un altro gruppo di investitori.
Sponsored SponsoredIl prezzo di Ethereum mostra una divergenza rialzista, ma i detentori di lungo termine continuano a vendere
Il grafico a 8 ore di Ethereum mostra un segnale chiave di momentum che storicamente ha preceduto i rimbalzi di prezzo.
Tra il 2 e il 18 febbraio, il prezzo di Ethereum ha formato un minimo inferiore. Questo significa che il prezzo è sceso sotto il precedente livello di supporto. Ma nello stesso periodo, il Relative Strength Index (RSI) ha formato un minimo superiore. L’RSI misura la forza di acquisto e vendita, e questa configurazione si chiama divergenza rialzista.
Questo segnale ha già dimostrato la sua efficacia due volte all’inizio di questo mese. La prima divergenza rialzista si è formata tra il 2 e l’11 febbraio. Il prezzo di Ethereum è poi salito dell’11%. La seconda divergenza è apparsa tra il 2 e il 15 febbraio, portando a un ulteriore recupero del 6%.
Entrambi questi rimbalzi di ETH sono avvenuti mentre i deflussi dagli ETF erano ancora in corso, dimostrando che gli acquirenti stavano già cercando di riprendere il controllo. Ora, gli afflussi negli ETF sono tornati e le balene stanno accumulando. Questo aumenta la probabilità che possa esserci un nuovo tentativo di rimbalzo.
SponsoredTuttavia, i detentori di lungo periodo stanno andando nella direzione opposta. L’indicatore Hodler Net Position Change misura se i detentori di lungo periodo stanno accumulando o vendendo. Un valore negativo indica che stanno distribuendo le proprie riserve.
Il 17 febbraio, i detentori di lungo periodo hanno venduto 34.841 ETH nell’arco di 30 giorni. Al 18 febbraio, questo numero è salito a 38.877 ETH. Si tratta di un netto aumento della pressione di vendita in un solo giorno, proprio mentre si manifestavano segnali di divergenza rialzista.
Questo mostra che i detentori di lungo periodo stanno sfruttando la forza del prezzo per uscire dalle posizioni. Lo stesso comportamento è stato visibile durante i precedenti rally di febbraio. Entrambi i rimbalzi precedenti non sono riusciti a mantenere uno slancio rialzista perché le vendite dei detentori di lungo periodo hanno limitato il recupero.
Questo crea un conflitto evidente. L’accumulo delle balene e gli afflussi negli ETF favoriscono una ripresa, mentre le vendite dei detentori di lungo periodo ne limitano il potenziale di crescita, indicando un rischio evidente. Questo conflitto si riflette ora direttamente nella struttura del prezzo di Ethereum.
Sponsored SponsoredIl pattern a triangolo rivela livelli critici
Attualmente, Ethereum è in fase di trading all’interno di un pattern a triangolo simmetrico nel grafico a 8 ore. Questo pattern si forma quando il prezzo oscilla tra linee di supporto e resistenza convergenti.
Un triangolo simmetrico rappresenta un equilibrio tra acquirenti e venditori. Nel caso di Ethereum, gli acquirenti includono le balene e gli investitori istituzionali che stanno tornando grazie agli afflussi dagli ETF. I venditori comprendono invece i possessori di lungo periodo che stanno distribuendo le loro posizioni.
Questo equilibrio spiega perché Ethereum rimane bloccata in una fase di consolidamento.
Il primo livello chiave di resistenza si trova vicino a $2.030. Questo livello ha fermato il precedente tentativo di recupero. Un movimento riuscito sopra questo livello indicherebbe un rafforzamento del momentum e confermerebbe anche il breakout del triangolo. La successiva grande resistenza si posiziona a $2.100, un altro ostacolo importante. Il superamento di questo livello confermerebbe un recupero più solido e potrebbe aprire la strada verso nuovi rialzi.
Tuttavia, rimangono rischi al ribasso. Il livello di supporto immediato si trova a $1.960. Se non dovesse mantenere questo livello, Ethereum potrebbe scendere a $1.890. Un calo più profondo potrebbe estendersi verso $1.740 se la pressione di vendita dovesse accelerare.
