Il prezzo di Ethereum ha trascorso la maggior parte di ottobre lottando per costruire forza sopra $4.000. Nonostante mantenga il suo trend rialzista più ampio, ETH viene scambiato intorno a $3.935 al momento della pubblicazione, in calo del 6,6% questa settimana, mostrando esitazione mentre Bitcoin si riprende.
I segnali on-chain e sul grafico raccontano una storia chiara: il rally di Ethereum è ancora in attesa di conferma. Ecco tre motivi per cui ETH non ha superato $4.000 nel breve termine con convinzione e perché il vero test si trova leggermente più in alto.
SponsoredLe balene stanno vendendo e l’accumulazione è rallentata
Il primo segnale di pressione proviene dai maggiori detentori di Ethereum. Dal 20 ottobre, gli indirizzi delle balene hanno ridotto le loro partecipazioni combinate da 100,60 milioni di ETH a 100,46 milioni di ETH, una diminuzione di circa 140.000 ETH, o approssimativamente $550 milioni ai prezzi attuali. Questa vendita costante aggiunge una resistenza silenziosa a qualsiasi tentativo di rally a breve termine e mantiene il mercato cauto.
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Allo stesso tempo, il Rapporto di Accumulazione dei Detentori di Ethereum (HAR), che traccia la quota di detentori attivi che aggiungono alle loro posizioni rispetto a quelli che le riducono, si è fermato vicino al 30,77%. Era in aumento all’inizio di ottobre ma si è appiattito da metà mese, mostrando che la nuova accumulazione sta rallentando. In termini semplici, i detentori esistenti non stanno comprando in modo aggressivo e nuovi capitali non stanno ancora entrando.
Quando l’HAR si muove lateralmente dopo una salita costante, spesso segnala che i trader stanno aspettando un chiaro breakout prima di impegnarsi nuovamente. Questo atteggiamento cauto sia da parte delle balene che dei detentori attivi spiega l’esitazione recente di Ethereum vicino a $4.000.
Sponsored SponsoredLa forte fascia di resistenza sopra $3.955 mantiene il prezzo di Ethereum sotto controllo
Il secondo motivo risiede nella mappa della Distribuzione del Costo Base (CBD) di Ethereum, uno strumento che mostra dove la maggior parte dell’offerta di ETH è stata scambiata l’ultima volta. Questo aiuta a identificare i “muri di offerta”, o zone di prezzo dove molti detentori potrebbero vendere per recuperare perdite precedenti.
Attualmente, esiste una densa fascia di resistenza tra $3.955 e $4.015, con circa 1,06 milioni di ETH acquistati in questo intervallo. Questo rende l’area appena sopra il prezzo attuale di ETH difficile da superare, poiché ogni movimento verso $4.000 porta più pressione di vendita.
Ma questo non è l’unico ostacolo. Un altro grande cluster si trova tra $4.270 e $4.314, dove sono stati acquistati quasi 1,33 milioni di ETH. Questa seconda zona si allinea strettamente con la resistenza tecnica a $4.340 (di cui parleremo più avanti), il che significa che Ethereum potrebbe affrontare il suo vero test di breakout lì.
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Fino a quando ETH non supererà questi livelli, i trader probabilmente continueranno a prendere profitti vicino a $4.000, impedendo qualsiasi movimento sostenuto verso l’alto.
Il setup del prezzo di Ethereum è ancora rialzista, ma necessita di una chiusura sopra $4.340
Nonostante questi ostacoli, la struttura di Ethereum rimane costruttiva. Il prezzo continua a rispettare una linea di tendenza ascendente che ha tenuto da inizio agosto, mantenendo intatto il trend rialzista più ampio.
SponsoredIl grafico giornaliero mostra ETH reagire ai livelli di ritracciamento di Fibonacci tracciati dal suo precedente rally. Il livello di Fibonacci 0,618 si trova intorno a $4.200, mentre il livello 0,786 è vicino a $4.340, entrambi si sovrappongono con le zone di resistenza chiave viste on-chain (secondo la mappa di calore CBD). Una chiusura giornaliera sopra $4.340 confermerebbe un breakout e potrebbe aprire la strada a $4.520 e persino $4.960, ritestando l’intervallo del massimo storico.
Tuttavia, il primo ostacolo da superare è $4.000, in linea con il livello Fib 0,382. È anche la zona che il prezzo di ETH sta cercando di superare con convinzione dal 16 ottobre.
Anche gli indicatori di momentum supportano questa visione. L’Indice di Forza Relativa (RSI) — che misura l’equilibrio tra pressione di acquisto e vendita, mostra una divergenza rialzista nascosta. Ciò significa che mentre il prezzo ha fatto minimi più alti dal 2 agosto, l’RSI ha fatto minimi più bassi, segnalando spesso un trend rialzista in corso sotto una debolezza a breve termine.
L’ultima volta che questa divergenza è apparsa, tra il 2 agosto e il 25 settembre, Ethereum è aumentato di quasi il 24%, avvicinandosi a $4.880. Un movimento simile dai livelli attuali potrebbe portare ETH verso la zona di $4.960. Ma ciò potrebbe accadere solo dopo una conferma di breakout sopra $4.340.
Se ETH non riesce a mantenere $3.880, tuttavia, il sentimento a breve termine potrebbe diventare negativo. Ciò esporrebbe il supporto a $3.680, la base della sua trendline a lungo termine.
