Il prezzo di Ethereum è nuovamente sotto pressione dopo un importante evento on-chain che ha scosso il mercato. Dal 6 marzo, ETH ha perso quasi l’8%, anche se negli ultimi scambi è sceso solo dell’1,4% circa nelle ultime 24 ore.
La debolezza è seguita a un trasferimento di ETH da 157 milioni di dollari da parte del co-fondatore di Ethereum Jeffrey Wilcke, forse per vendere. Tuttavia, dati on-chain più approfonditi ora mostrano che alcune balene potrebbero in realtà cercare di assorbire la pressione in vendita.
Il trasferimento da 157 milioni di dollari del co-fondatore potrebbe essere interpretato erroneamente come una vendita da parte di una balena
La recente debolezza di Ethereum è iniziata quando Jeffrey Wilcke, uno dei co-fondatori della rete, ha trasferito 79.176 ETH verso l’exchange Kraken, per un valore di circa 157 milioni di dollari ai prezzi attuali. I grandi trasferimenti verso gli exchange spesso indicano una potenziale attività di vendita e possono influenzare negativamente il sentiment. Subito dopo che questo trasferimento è avvenuto, le metriche standard delle balene hanno anche mostrato un calo delle grandi posizioni in ETH.
I dati che monitorano la quantità di Ethereum posseduta dalle balene al di fuori degli exchange sono scesi di circa 80.000 ETH, un valore quasi identico alla dimensione del trasferimento di Wilcke. Questo è un dettaglio importante.
Poiché le metriche delle balene raggruppano insieme molti grandi wallet, a volte un singolo movimento molto consistente può sembrare una vendita generalizzata da parte delle balene. In questo caso, il calo di 80.000 ETH corrisponde quasi perfettamente al deposito di Wilcke, suggerendo che il trasferimento del co-fondatore potrebbe essere riflesso proprio in questi dati sulle balene.
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In altre parole, ciò che inizialmente sembrava una distribuzione ampia da parte delle balene potrebbe semplicemente essere un singolo grande trasferimento di un fondatore che compare nei dati aggregati. Per questo, un’analisi più approfondita delle diverse coorti di balene diventa importante.
Le coorti di balene stanno effettivamente accumulando
Quando i dati delle balene vengono analizzati più da vicino utilizzando le metriche delle diverse coorti, la situazione appare molto diversa. Due importanti gruppi di balene su Ethereum hanno aumentato le loro posizioni nello stesso periodo.
Il primo gruppo comprende wallet con un saldo tra 1 milione e 10 milioni di ETH. Questa coorte ha iniziato ad accumulare dal 5 marzo, passando da 6,28 milioni di ETH a circa 6,40 milioni di ETH.
Si tratta di un aumento di circa 120.000 ETH, pari a circa 234 milioni di dollari ai prezzi attuali.
Un’altra coorte: i wallet che detengono tra 100.000 e 1 milione di ETH, hanno anch’essi iniziato ad accumulare poco dopo. Dal 6 marzo, le loro posizioni sono salite da 11,48 milioni di ETH a circa 11,57 milioni di ETH, quindi hanno aggiunto quasi 90.000 ETH, equivalenti a circa 175 milioni di dollari.
Questo accumulo suggerisce che alcuni grandi investitori potrebbero essere intervenuti per assorbire la nuova offerta di ETH introdotta nel mercato, compensando in parte la pressione in vendita. Questo spiega anche perché inizialmente le metriche aggregate delle balene sembravano ribassiste, mentre alcune coorti specifiche stavano invece aumentando la propria esposizione.
Segnale di momentum e flag del canale rialzista, movimenti contrastanti
Anche prima che fosse registrato il trasferimento del co-fondatore, il grafico di Ethereum aveva già iniziato a mostrare campanelli di allarme. Sul grafico a 8 ore, ETH ha registrato una divergenza ribassista nascosta tra il 14 febbraio e il 6 marzo. In quel periodo, il prezzo di Ethereum ha segnato un massimo inferiore, mentre il Relative Strength Index (RSI), un indicatore di momentum, ha segnato un massimo superiore.
La divergenza ribassista nascosta solitamente appare durante i trend ribassisti e indica spesso che la pressione in vendita è ancora presente nonostante brevi rimbalzi. Subito dopo la comparsa del segnale, Ethereum si è indebolita e alla fine è scesa di quasi l’8%, con il calo ulteriormente accelerato dal possibile trasferimento del co-fondatore.
Allo stesso tempo, ETH ha continuato a muoversi all’interno di un canale rialzista dal 24 febbraio, segno che i compratori stavano ancora provando a costruire una struttura rialzista di breve termine. Questo canale può spiegare anche perché alcune coorti di balene abbiano continuato ad accumulare.
Tuttavia, questa struttura rialzista è ora sotto pressione. Se Ethereum dovesse rompere il limite inferiore del canale rialzista, il momentum ribassista segnalato dalla divergenza RSI potrebbe potenzialmente accelerare. Ma le balene non sono l’unica coorte ottimista.
I detentori a lungo termine continuano ad accumulare mentre emerge un rischio sul prezzo di Ethereum a $1.800
Nonostante la recente pressione in vendita, i detentori di Ethereum di lungo periodo continuano ad accumulare ETH. I dati Glassnode mostrano che il 30-Day Holder Net Position Change, l’indicatore che monitora i wallet che detengono ETH per almeno 155 giorni, è in costante crescita.
Il 24 febbraio, i detentori di lungo termine avevano accumulato circa 9.454 ETH. Da allora, questa cifra è aumentata rapidamente. Al momento della pubblicazione, il dato è salito a circa 442.646 ETH, mostrando una continua convinzione tra gli investitori di lungo periodo. Si tratta di un aumento superiore al 4.500% in meno di due settimane.
Curiosamente, questa tendenza di accumulo è iniziata più o meno nello stesso periodo in cui Ethereum è entrata nel canale rialzista di breve periodo (cominciato a formarsi il 24 febbraio), suggerendo che anche questi detentori credano ancora che la struttura generale resti intatta. Tuttavia, questo ottimismo comporta dei rischi.
Dal punto di vista tecnico, Ethereum deve ora riconquistare $2.050, livello che corrisponde al 0,618 di ritracciamento di Fibonacci. Una chiusura netta su 8 ore sopra $2.050 potrebbe aprire la strada verso $2.180.
Al ribasso, il supporto chiave si trova vicino a $1.910. Se Ethereum dovesse rompere questo livello, confermerebbe la rottura del canale rialzista. Un tale movimento potrebbe spingere ETH verso $1.830 (l’area psicologica dei $1.800).
Per ora, il mercato di Ethereum si trova tra due forze contrapposte. Le vendite da parte dei fondatori e la debolezza tecnica stanno aumentando la pressione al ribasso, mentre l’accumulo delle balene e la convinzione dei detentori di lungo periodo continuano a sostenere il prezzo. Il fatto che ETH mantenga il canale o che scivoli verso l’area dei $1.800 potrebbe determinare la prossima fase di mercato.
