Bitcoin (BTC) affronta rischi di ribasso accresciuti a seguito di una recente violazione di un livello chiave, secondo la società di analisi on-chain Glassnode. Inoltre, altre metriche suggeriscono anche che il mercato potrebbe essere diretto verso una correzione più profonda, con il sentiment che mostra segni di tensione dopo il rally del FOMC.
Tuttavia, molti analisti credono che il prossimo ‘Uptober’ potrebbe rivelarsi rialzista per BTC. L’asset potrebbe trovare venti favorevoli stagionali che potrebbero stabilizzare il movimento del prezzo e suscitare un rinnovato ottimismo.
Perché il prezzo di Bitcoin potrebbe diminuire ulteriormente
SponsoredNella loro ultima analisi, Glassnode ha notato che Bitcoin mostra segni di ‘esaurimento’ dopo il taglio dei tassi della Fed la scorsa settimana, che ha spinto il prezzo a $117.000.
“Bitcoin è passato in una fase correttiva, rispecchiando un modello da manuale ‘compra la voce, vendi la notizia’,” ha scritto Glassnode.
Inoltre, le metriche sottostanti suggeriscono vulnerabilità. La società ha evidenziato che i detentori a lungo termine (LTH) hanno realizzato enormi profitti durante questa fase, realizzando circa 3,4 milioni di BTC in guadagni.
Questo è superiore a qualsiasi ciclo precedente. Glassnode ha aggiunto che una distribuzione su larga scala da parte dei detentori a lungo termine ha storicamente coinciso con i massimi di mercato.
“A differenza delle singole onde prolungate dei cicli precedenti, questo ciclo ha visto tre distinti aumenti multi-mensili. Il Rapporto Profitto/Perdita Realizzato mostra che ogni volta che le prese di profitto superavano il 90% delle monete mosse, segnando picchi ciclici. Avendo appena abbandonato il terzo di tali estremi, le probabilità favoriscono una fase di raffreddamento in avanti,” hanno dichiarato gli analisti.
Nel frattempo, un rallentamento della domanda fresca ha aggravato questa pressione. Gli afflussi netti degli ETF sono crollati da 2.600 BTC al giorno a quasi zero, proprio mentre le vendite dei LTH acceleravano.
“Gli afflussi degli ETF hanno finora bilanciato le vendite dei LTH, ma con poco margine di errore. Intorno al FOMC, la distribuzione dei LTH è salita a 122k BTC/mese, mentre gli afflussi netti degli ETF (7D-SMA) sono crollati da 2,6k BTC/giorno a quasi zero. La combinazione di una crescente pressione di vendita e una domanda istituzionale in calo ha creato un contesto fragile, preparando il terreno per la debolezza,” si legge nell’analisi.
Inoltre, i mercati spot hanno mostrato segni di stress con i volumi che sono aumentati durante il sell-off post-FOMC. I mercati dei futures hanno subito un forte deleveraging, con l’open interest che è sceso di miliardi di dollari.
Anche i mercati delle opzioni sono diventati difensivi, con la domanda di put in aumento e lo skew in forte crescita, sottolineando la cautela dei trader. In mezzo a questo, Glassnode ha sottolineato che $111.800, il costo base per i detentori a breve termine, è un livello importante da mantenere.
Sponsored Sponsored“Con spot e futures sotto stress, il costo base per i detentori a breve termine a $111k è il livello chiave da mantenere o rischiare un raffreddamento più profondo,” ha sottolineato la società.
Ora, poiché Bitcoin è già sceso sotto il costo base, la probabilità di ulteriori cali è aumentata significativamente. L’analista Quinten Francois ha suggerito che, sebbene le prospettive non siano particolarmente rialziste nel breve termine, il mercato potrebbe inclinarsi lateralmente piuttosto che verso un immediato crollo ribassista.
“BTC è sceso sotto il supporto di $111,8k e il supporto del trend rialzista. Ha chiuso la giornata sotto questi livelli importanti. Penso che siamo in una zona di non trading e vediamo in quale direzione andiamo. Potrebbe andare lateralmente e la liquidità fluire verso le alt, dato che la dominance di BTC è ancora molto ribassista,” ha osservato Francois.
Uptober può salvare Bitcoin? I dati storici suggeriscono forti guadagni
Nonostante questi ostacoli, i fattori stagionali offrono un contrappunto rialzista. Ottobre, spesso soprannominato ‘Uptober’ nei circoli delle criptovalute, è storicamente uno dei mesi più forti per Bitcoin. I dati di Coinglass hanno rivelato che BTC ha registrato un rendimento medio del 21,89% nel mese.
Inoltre, l’analista Darkfost ha notato che negli ultimi 16 anni, BTC ha chiuso ottobre in rosso solo quattro volte.
“Se avessi investito in BTC il 1° ottobre, saresti finito in profitto 12 volte dal 2009, con un rendimento mensile massimo del 213% nel 2010. Guardando più recentemente dal 2020, un semplice investimento in BTC il 1° ottobre avrebbe fruttato tra il 7,5% e il 30,5% solo nel mese. Dopo questo, è difficile sostenere che BTC non abbia alcuna stagionalità, anche se potrebbe anche far parte di un effetto stagionale più ampio nei mercati finanziari,” ha pubblicato.
Questa performance ha aumentato le speranze di mercato di un potenziale rally nel mese prossimo.
Poiché Bitcoin viene scambiato al di sotto dei livelli di supporto chiave, le prossime settimane metteranno alla prova se l’asset manterrà le sue promesse di Uptober o se la correzione continuerà.
