Il titolo MicroStrategy ha iniziato la sessione dopo il President’s Day con il piede sbagliato. MSTR ha chiuso in calo di quasi il 4% rispetto alla chiusura di venerdì 13 febbraio, riflettendo una rinnovata pressione di vendita nonostante le notizie aziendali positive.
Questo calo arriva anche dopo che Strategy, ex MicroStrategy, ha aggiunto altri Bitcoin, abbassando il suo costo medio di acquisto. Tuttavia, i grafici ora mostrano che quest’ultimo ribasso del prezzo medio di BTC non ha significato molto per il destino immediato di MSTR. Un rischio ribassista molto più ampio si sta formando sotto la superficie.
MicroStrategy ha recentemente acquistato 2.486 Bitcoin a un prezzo medio di 67.710 dollari. Questa ultima acquisizione ha portato le sue disponibilità totali di Bitcoin da 714.644 BTC all’inizio del mese a 717.131 BTC.
SponsoredDato che questo acquisto è stato effettuato sotto il costo medio precedente di MicroStrategy, ha aiutato ad abbassare il prezzo medio totale di acquisto di Bitcoin dell’azienda. Il prezzo medio di acquisizione di MicroStrategy è sceso da 76.052 dollari (all’inizio del mese) a 76.027 dollari (al momento della pubblicazione). Questo rappresenta una riduzione media di 25 dollari.
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Sebbene questa operazione migliori tecnicamente il bilancio di MicroStrategy, l’impatto resta limitato rispetto alla posizione totale dell’azienda.
L’azienda detiene ancora Bitcoin a un prezzo medio superiore a 76.000 dollari, rimanendo sensibilmente al di sopra di molti acquisti effettuati nei precedenti cicli. Ancora più importante, gli indicatori di mercato mostrano che i grandi investitori non stanno reagendo positivamente, nemmeno di fronte a questo sviluppo.
Sponsored SponsoredI flussi di capitale segnalano che gli investitori di Strategy restano cauti
Un indicatore chiave che spiega il comportamento degli investitori è il Chaikin Money Flow, o CMF. Questa metrica misura se i grandi investitori stanno immettendo o ritirando capitali da un titolo, combinando i dati su prezzo e volume. Quando il CMF rimane sopra lo zero, segnala una pressione d’acquisto netta. Se invece scende verso lo zero o al di sotto, mostra che gli afflussi di capitali si stanno indebolendo.
Il CMF di Strategy è in calo e ora si trova vicino alla linea dello zero, a un passo dal rompere al ribasso. Sta anche avvicinandosi a un supporto chiave su una trendline rialzista. Questo indica che, nonostante il recente acquisto di Bitcoin, i grandi investitori non stanno accumulando in modo aggressivo l’azione MSTR. Gli afflussi di capitale, infatti, restano deboli.
Questa mancanza di convinzione diventa ancora più preoccupante se combinata con segnali di momentum sempre più deboli.
Sponsored SponsoredLa divergenza ribassista nascosta segnala una possibile correzione importante del prezzo di MSTR
L’analisi del momentum utilizzando il Relative Strength Index, o RSI, mostra la formazione di una divergenza ribassista nascosta. L’RSI misura la forza degli acquisti e delle vendite su una scala da 0 a 100 e aiuta a identificare indebolimenti nei trend.
Tra il 9 dicembre e il 13 febbraio, il prezzo dell’azione MicroStrategy ha formato un massimo inferiore, il che significa che il prezzo non è riuscito a raggiungere il picco precedente. Tuttavia, nello stesso periodo, l’RSI ha segnato un massimo superiore. Questo pattern si chiama divergenza ribassista nascosta. Segnala che i venditori rimangono in controllo e il trend ribassista è destinato a proseguire. Il prezzo di MSTR è calato di oltre il 60% negli ultimi 6 mesi, evidenziando proprio questo trend ribassista.
Questo stesso segnale era comparso tra il 9 dicembre e il 14 gennaio. Dopo quella divergenza, il titolo MicroStrategy è sceso di oltre il 45%, fino ai minimi recenti vicino a 104 dollari. L’emergere di una struttura simile suggerisce che potrebbe svilupparsi un’altra correzione se la pressione di vendita dovesse continuare. Questa volta, però, la correzione potrebbe avere conseguenze simili.
La struttura dei prezzi di MicroStrategy mostra ora la formazione di una bear flag. Una bear flag è un pattern di continuazione ribassista in cui il prezzo si muove temporaneamente verso l’alto prima di riprendere un downtrend più ampio. Dopo il forte ribasso di inizio febbraio, il titolo MSTR è rimbalzato. Tuttavia, questo rimbalzo è rimasto all’interno di un canale ascendente che costituisce appunto la flag del pattern.
SponsoredL’azione MicroStrategy viene attualmente scambiata vicino a 128 dollari, molto vicina al limite inferiore di questa struttura. Se il prezzo dovesse scendere sotto il supporto dei 124 dollari, potrebbe partire la rottura della bear flag.
Considerando l’entità del precedente declino, questo breakdown potrebbe portare il titolo MicroStrategy verso quota 71 dollari, a condizione che i supporti a 104 e 86 dollari vengano rotti. Ciò rappresenterebbe un calo superiore al 40% dai livelli attuali.
La ripresa rimane possibile se i compratori riprendono il controllo. Un movimento sopra $139 indebolirebbe la prospettiva ribassista, mentre un pieno recupero sopra $155 invaliderebbe completamente la struttura ribassista.
Tuttavia, l’impostazione ribassista potrebbe anche essere invalidata senza necessariamente un forte breakout. Se il prezzo continuasse a salire lentamente ed il canale attuale superasse la metà dell’altezza originale dell’asta, la bear flag perderebbe la propria validità. In tal caso, la struttura si trasformerebbe da un pattern di continuazione ribassista a un canale di recupero più ampio, riducendo così il rischio immediato di ulteriori ribassi.
Per ora, anche MicroStrategy è riuscita a ridurre leggermente il proprio prezzo di carico su Bitcoin. Tuttavia, la debolezza dei flussi di capitale, la divergenza ribassista e la fragilità della struttura del prezzo suggeriscono che questo piccolo miglioramento potrebbe non bastare a evitare una correzione più ampia dell’azione.
