L’Oro (XAU/USD) è rimasto sotto pressione ribassista e ha toccato il suo livello più debole dall’inizio di ottobre, sotto $4.000, a causa delle caute dichiarazioni del Presidente della Federal Reserve (Fed) Jerome Powell sulla riduzione delle politiche economiche e della de-escalation nel conflitto commerciale tra Stati Uniti (US) e Cina.
I prossimi rilasci di dati macroeconomici dagli Stati Uniti e i commenti dei funzionari della Fed potrebbero influenzare la valutazione dell’Oro nel breve termine.
SponsoredL’oro estende il ritracciamento dal massimo storico
L’Oro ha iniziato la settimana sotto forte pressione ribassista e ha perso oltre il 3% lunedì. Il crescente ottimismo riguardo al raggiungimento di una tregua commerciale tra Stati Uniti e Cina ha permesso ai flussi di rischio di dominare i mercati, rendendo difficile per l’Oro trovare domanda come bene rifugio.
Dopo un incontro di alto livello con i funzionari cinesi, il Segretario del Tesoro degli Stati Uniti Scott Bessent ha detto nel fine settimana che la Cina era pronta a concludere un accordo commerciale per evitare un nuovo 100% di dazi sulle importazioni cinesi, e ha aggiunto che è stato preparato un quadro per l’incontro tra il Presidente degli Stati Uniti Donald Trump e il Presidente cinese Xi Jinping.
Nonostante Trump abbia firmato accordi commerciali quadro con diverse nazioni, tra cui la Corea del Sud, durante il suo tour in Asia, l’Oro è rimasto indietro e martedì è sceso al suo livello più basso dall’inizio di ottobre, sotto $3.900.
Dopo un tentativo di recupero nella prima metà della giornata di mercoledì, l’Oro è tornato a scendere nella sessione americana e ha chiuso per il quarto giorno consecutivo in territorio negativo.
La Fed ha deciso di ridurre il tasso di riferimento di 25 punti base (bps) nella fascia tra il 3,75% e il 4% dopo la riunione di politica monetaria di ottobre, come previsto. La banca centrale statunitense ha anche annunciato che concluderà la riduzione del bilancio complessivo il 1° dicembre.
Rispondendo alle domande nella conferenza stampa post-riunione, il Presidente della Fed Jerome Powell ha osservato che un altro taglio dei tassi a dicembre è “lungi dall’essere garantito” e ha spiegato che le prospettive per l’occupazione e l’inflazione non sono cambiate molto dall’incontro di settembre. Powell ha ulteriormente ribadito che la banca centrale deve gestire il rischio di un’inflazione più persistente. Il rendimento del bond del Tesoro USA a 10 anni è salito sopra il 4% dopo le caute dichiarazioni di Powell sulla riduzione delle politiche, e il dollaro statunitense (USD) ha raccolto forza, pesando su XAU/USD.
Sponsored SponsoredGiovedì, il cambiamento negativo nel sentimento di rischio ha aiutato l’Oro a mettere in atto un rimbalzo. Dopo essere risalito sopra $4.000, il metallo prezioso è entrato in una fase di consolidamento venerdì.
Gli investitori in oro attendono dati USA e commenti della Fed
Il calendario economico degli Stati Uniti presenterà diversi rilasci di dati macroeconomici che potrebbero fornire preziose informazioni sulle condizioni del mercato del lavoro e sulla situazione economica complessiva, dati i rilasci posticipati o annullati a causa dello shutdown in corso del governo.
Lunedì, l’Institute for Supply Management (ISM) pubblicherà i dati del Purchasing Managers’ Index (PMI) manifatturiero di ottobre. Un miglioramento significativo del PMI principale e/o della componente Occupazione del sondaggio potrebbe supportare l’USD con la reazione immediata e causare un ulteriore calo di XAU/USD.
Sponsored SponsoredMercoledì, Automatic Data Processing (ADP) rilascerà i dati sui salari del settore privato per ottobre. All’inizio della settimana, l’ADP ha riportato martedì che i salari privati sono aumentati di una media di 14.250 posti di lavoro nelle quattro settimane che terminano l’11 ottobre, e ha annunciato che inizierà a pubblicare una stima preliminare settimanale, che presenterà una media mobile di quattro settimane del cambiamento totale dell’occupazione nel settore privato.
Pertanto, la reazione del mercato ai prossimi dati ADP potrebbe rimanere di breve durata. Più tardi nella giornata, i dati PMI dei servizi ISM per ottobre potrebbero innescare una reazione diretta, con il dato principale del PMI migliore del previsto e un recupero notevole nella componente Occupazione che potrebbe sostenere l’USD mentre pesa su XAU/USD e viceversa.
Gli investitori presteranno anche molta attenzione ai commenti dei funzionari della Fed. Secondo il CME FedWatch Tool, la probabilità di un altro taglio dei tassi della Fed a dicembre è scesa sotto il 70% venerdì dal 90% prima della riunione della Fed.
Nel caso in cui i responsabili politici risuonino il tono di Powell astenendosi dall’impegnarsi in un’altra riduzione dei tassi d’interesse prima della fine dell’anno, l’USD potrebbe continuare a raccogliere forza insieme all’aumento dei rendimenti dei T-bond, aprendo la strada a un ulteriore ribasso dell’Oro. Al contrario, XAU/USD potrebbe mantenere la sua posizione se i funzionari della Fed suggeriscono che sono sulla buona strada per ridurre ulteriormente il tasso di politica a meno che non vedano un segnale convincente che i dazi stanno aumentando l’inflazione.
Previsioni basate sull’analisi tecnica dell’oro
L’indicatore Relative Strength Index (RSI) sul grafico giornaliero rimane vicino a 50 e l’Oro continua a scambiare sotto la media mobile semplice (SMA) a 20 giorni, mantenendosi nella metà superiore di un canale di regressione ascendente proveniente dall’inizio dell’anno.
Al ribasso, $3.970 (ritracciamento di Fibonacci del 38,2% del rally agosto-ottobre) si allinea come livello di supporto intermedio prima di $3.900 (punto medio del canale ascendente, livello tondo) e $3.850-$3.820 (ritracciamento di Fibonacci del 50%, SMA a 50 giorni).
Nella eventualità in cui l’Oro salga sopra $4.090 (SMA a 20 giorni) e si stabilizzi lì, $4.130 (ritracciamento di Fibonacci del 23,6%) potrebbe essere visto come il prossimo livello di resistenza prima di $4.200 (livello tondo).
