Il token Midnight (NIGHT) di Cardano ha avuto un inizio brillante, ma il momentum non è più a senso unico. Il prezzo di NIGHT è ancora superiore di quasi il 300% rispetto ai minimi post-lancio. Negli ultimi sette giorni, rimane in rialzo di circa il 70%. Tuttavia, il tono è cambiato rapidamente.
Nelle ultime 24 ore, infatti, il prezzo di NIGHT è sceso di circa il 10%, ora scambiato intorno a $0,095.
Questo ritracciamento è rilevante perché si accompagna a segnali contrastanti sotto la superficie. Alcuni dati indicano una continua accumulazione da parte dei grandi investitori.
Altri, invece, suggeriscono che la pressione di vendita stia aumentando, soprattutto a causa degli afflussi sugli exchange che potrebbero essere collegati all’airdrop. Con l’avvicinarsi di gennaio 2026, il prossimo movimento dipenderà meno dall’euforia e più dal fatto che i grandi capitali continuino o meno a intervenire.
SponsoredI big wallet stanno accumulando Midnight, ma la supply sugli exchange è in aumento
I dati relativi agli holder on-chain mostrano una netta separazione tra le tipologie di comportamento.
Le riserve di NIGHT sugli exchange sono aumentate bruscamente nelle ultime 24 ore. Le disponibilità sugli exchange sono cresciute del 17,97%, portando il totale a circa 166,14 milioni di token NIGHT. Questo aumento suggerisce chiaramente un’attività di vendita più intensa.
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Considerando l’airdrop e la distribuzione in tranche recentemente effettuata da Midnight, gran parte di questo flusso è probabilmente dovuto ai primi destinatari che spostano i token sugli exchange per realizzare profitti.
Contemporaneamente, le mega balene fanno l’opposto.
Le prime 100 address hanno aumentato le proprie disponibilità dell’1,52% nelle ultime 24 ore, anche se il prezzo è sceso. Ciò corrisponde a circa 3,6 milioni di token NIGHT aggiunti in una giornata “rossa”.
Negli ultimi sette giorni, queste stesse mega balene hanno incrementato le loro disponibilità di oltre il 5,6%, continuando a comprare sia durante i cali che nei momenti di forza, mentre il prezzo saliva di quasi il 70%.
Questa divergenza è importante. Gli afflussi sugli exchange riflettono una pressione di vendita di breve termine, spesso guidata dal retail. L’accumulazione da parte delle mega balene riflette invece una strategia di posizionamento di più lungo periodo.
Sponsored SponsoredGuardando a gennaio 2026, l’equilibrio tra queste due forze conterà più dei semplici movimenti del prezzo.
I flussi di capitali e il momentum mostrano che i grandi investitori contano ancora di più
I dati sulle balene non vanno considerati isolatamente. Sono infatti in linea con quanto mostrano i flussi di capitale e gli indicatori di momentum sul grafico.
Partiamo dall’On-Balance Volume (OBV). L’OBV traccia se il volume sta affluendo verso un asset o defluendo da esso. Sul grafico a 4 ore, l’OBV ha subito un ritracciamento insieme al prezzo nelle ultime 24 ore. Questo indica che la pressione d’acquisto di breve periodo si è indebolita. Al momento, il futuro del prezzo di NIGHT dipende dal mantenimento dell’OBV sopra la trendline.
Tuttavia, la sola debolezza dell’OBV non racconta tutta la storia.
Il Chaikin Money Flow (CMF) aggiunge un elemento fondamentale. Il CMF misura se i grandi capitali stanno entrando o uscendo dal mercato.
Il CMF è salito sopra la linea dello zero il 20 dicembre e da allora è rimasto positivo. Sebbene si sia appiattito nell’ultima giornata, non è ancora sceso. Ancora più importante, tra il 22 e il 23 dicembre, mentre il prezzo di NIGHT scendeva sul grafico a 4 ore, il CMF continuava a salire. Si tratta di una divergenza rialzista.
Questo suggerisce che, anche mentre i prezzi si sono ammorbiditi, i wallet più grandi stavano ancora assorbendo l’offerta in background.
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Questo conferma i dati di Nansen, che mostrano che le mega balene hanno acquistato durante il calo, anche mentre i saldi sugli exchange aumentavano.
Un dato che mostra quanto siano importanti i grandi capitali
Il VWAP, ovvero il prezzo medio ponderato per il volume, aiuta a collegare questi segnali. Il VWAP rappresenta il prezzo medio pagato, ponderato per il volume, e spesso funge da guida per il trend di breve periodo. NIGHT è scesa sotto il VWAP il 22 dicembre e finora ha avuto difficoltà a riconquistarlo. Questo segnala debolezza nel breve termine e spiega perché il momentum del prezzo si è fermato.
Tuttavia, questa situazione si è già verificata in precedenza. Il 15 dicembre, anche NIGHT ha scambiato sotto il VWAP. In quel momento, il CMF stava risalendo dal territorio negativo, segnalando afflussi di capitale in crescita. Con il rafforzarsi del CMF, il prezzo ha rapidamente riconquistato il VWAP e ha continuato a salire. L’aumento del prezzo è stato ancora più deciso quando il CMF si è mantenuto sopra la linea dello zero.
La storia, quindi, conta. Per i nuovi token, rotture del VWAP sono frequenti nelle fasi iniziali di distribuzione. Ciò che ne decide l’esito non è il VWAP in sé, ma il fatto che il flusso di capitale sostenga o meno un recupero, come avvenuto in precedenza.
In parole semplici, le trader di breve periodo si stanno tirando indietro (forse stanno prendendo profitto), ma anche i grandi investitori non sono usciti dal mercato. Finché il CMF rimane positivo e le balene continuano ad accumulare nei cali, l’attuale debolezza sembra più un consolidamento che una rottura vera e propria del trend.
Questo mantiene i grandi capitali come la variabile chiave in vista di gennaio 2026.
Sponsored SponsoredI derivati e il prezzo di NIGHT definiscono la zona di rischio di gennaio 2026
Con il rallentamento dei flussi di capitale, il posizionamento nei derivati diventa fondamentale in vista di gennaio.
I dati attuali sulle liquidazioni per i prossimi 7 giorni mostrano un mercato ancora orientato verso le posizioni long. Su Binance, l’esposizione alle liquidazioni long si attesta intorno a 3,6 milioni di dollari, contro circa 2,9 milioni di dollari sul fronte short. Questo squilibrio si è ridotto dopo l’ultimo calo, ma le posizioni long restano dominanti.
Questo crea una situazione fragile.
Se il prezzo di NIGHT dovesse continuare a indebolirsi mentre resta sotto il VWAP, le posizioni long diventano vulnerabili. Un movimento verso 0,08 dollari potrebbe probabilmente attivare liquidazioni forzate, accelerando il ribasso. Questo scenario è coerente con un OBV in indebolimento e un CMF fermo.
I livelli chiave di prezzo sulle 12 ore delineano con chiarezza gennaio:
- 0,101 dollari è il primo livello che NIGHT deve riconquistare. Un movimento netto sopra questa soglia ridurrebbe la pressione immediata.
- 0,120 dollari rappresenta il vero livello di conferma. Una chiusura giornaliera sopra questo punto riporterebbe NIGHT in price discovery e annullerebbe l’attuale debolezza.
- 0,071 dollari resta il supporto più importante al ribasso. Una rottura sotto questo livello esporrebbe NIGHT a ulteriori ribassi verso 0,057 e 0,040 dollari.
Per gennaio 2026, la direzione è chiara. Se le balene continuano ad accumulare, il CMF risale e il prezzo riconquista il VWAP, NIGHT può stabilizzarsi e provare una nuova fase di espansione. Se invece il supporto di capitale venisse meno mentre la leva rimane sbilanciata sulle posizioni long, il mercato rischia potenzialmente un reset guidato dalle liquidazioni, prima che emerga un trend sostenibile.
