Il recente recupero di BTC potrebbe nascondere un segnale pericoloso. Il prezzo di Bitcoin è rimbalzato di quasi il 9% tra il 12 e il 15 febbraio, facendo sembrare che il peggio della correzione fosse passato.
Tuttavia, il rimbalzo sta già perdendo forza. Ora, i dati sulla leva finanziaria, i segnali di momentum e le tendenze di profitto on-chain suggeriscono che questo movimento potrebbe avere aumentato, anziché concluso, il rischio di un crollo.
SponsoredIl rialzo del 9% di Bitcoin ha attirato quasi 2 miliardi di dollari in posizioni long
Tra il 12 e il 15 febbraio, Bitcoin è salito di circa il 9%. Allo stesso tempo, i trader sui futures si sono posizionati in modo aggressivo per un ulteriore rialzo. Il totale dell’open interest, che traccia il valore complessivo dei contratti futures attivi, è passato da 19,59 miliardi di dollari a 21,47 miliardi di dollari. Si tratta di un aumento di circa 1,88 miliardi di dollari, pari al 9,6%, tra il 13 e il 15 febbraio.
Questo aumento non è avvenuto in modo isolato. Anche i funding rate sono diventati fortemente positivi, salendo fino a +0,34%. Il funding rate è la commissione pagata tra trader long e short. Quando è positivo, i trader long pagano i trader short. Questo mostra che la maggior parte dei trader su BTC puntavano su un aumento dei prezzi.
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L’aumento dell’open interest e i funding rate positivi hanno confermato insieme che il mercato si stava posizionando per una ripresa più ampia. Tuttavia, la struttura grafica generale rivela un problema fondamentale.
Tutto questo rimbalzo è avvenuto all’interno di un pattern di bear flag. Una bear flag si forma quando il prezzo sale lentamente dopo un forte ribasso ma rimane all’interno di una struttura di continuazione ribassista. Spesso agisce come una pausa prima di un nuovo calo.
Il recente rifiuto vicino al picco locale e l’attuale ritracciamento mostrano ora che Bitcoin viene ancora scambiato all’interno di questo pattern ribassista. Il prezzo sta già scivolando verso il limite inferiore della flag. Se questo supporto inferiore venisse rotto, potrebbe iniziare la prossima fase delle previsioni ribassiste su Bitcoin.
Ora anche gli indicatori di momentum iniziano a confermare questa debolezza crescente. Sulla chart a 12 ore, Bitcoin ha formato una hidden bearish divergence tra il 6 e il 15 febbraio.
In quel periodo, il prezzo ha registrato un massimo inferiore, segnalando un recupero più debole rispetto al picco precedente. Tuttavia, il Relative Strength Index (RSI) ha segnato un massimo superiore. L’RSI misura la forza del momentum d’acquisto e di vendita.
Questa combinazione si chiama hidden bearish divergence. Solitamente compare quando il momentum d’acquisto aumenta solo temporaneamente, ma il trend generale resta debole. Segnala che i venditori stanno recuperando il controllo in modo silenzioso. Poco dopo la comparsa di questo segnale, è iniziato il ritracciamento di Bitcoin.
SponsoredContemporaneamente, i dati on-chain sui profitti sono aumentati in modo marcato, generando un ulteriore campanello di allarme. Il Net Unrealized Profit/Loss (NUPL) di Bitcoin è salito da 0,11 il 5 febbraio a 0,21 il 14 febbraio. Si tratta di un incremento di circa il 90%. Attualmente, si trova in una zona simile, al momento della pubblicazione.
Il NUPL misura il profitto medio non realizzato di tutti gli holder di Bitcoin. Indica quanto profitto gli investitori hanno solo sulla carta. Quando il NUPL sale bruscamente, significa che molti investitori sono improvvisamente tornati in profitto, anche se di poco. Questo aumenta il rischio di prese di profitto.
L’ultima volta che il NUPL aveva raggiunto livelli simili era il 4 febbraio. In quel momento Bitcoin veniva scambiato intorno a $73.000. Nel giro di un giorno, il prezzo è crollato fino a circa $62.800. Si è trattato di un calo vicino al 14%. Ora la stessa struttura di profitto riappare.
Questo crea una situazione preoccupante. Gli investitori che hanno appena ottenuto profitti freschi potrebbero vendere rapidamente se i prezzi iniziassero a scendere. Queste vendite possono accelerare la correzione. Ciò è in linea con la hidden bearish divergence già visibile nel grafico.
Sponsored SponsoredNel complesso, questi segnali mostrano che il recente rimbalzo potrebbe avere rafforzato i venditori invece di eliminarli.
Livelli chiave di prezzo di Bitcoin mostrano rischio di breakdown verso $58.800
Bitcoin si sta ora avvicinando alla zona di supporto più importante nella sua attuale struttura. Il primo livello critico è a $66.270. Questo livello si forma vicino al limite inferiore delle rotture del pattern bear flag.
Se Bitcoin dovesse scendere sotto questo livello Fib, si attiverebbe la continuazione ribassista del pattern. Il prossimo grande obiettivo al ribasso si trova a $58.880 (la zona di $58.000). Questo livello coincide con il ritracciamento Fibonacci 0,618 (una zona strutturalmente forte) e rappresenta circa un calo del 14% dai prezzi attuali.
Se la pressione di vendita dovesse aumentare ulteriormente, Bitcoin potrebbe scendere verso la zona di $55.620, che coincide con la proiezione più profonda della struttura della bear flag. Al rialzo, Bitcoin deve riconquistare quota $70.840 per stabilizzarsi nel breve termine.
Un breakout più forte sopra $79.290 invaliderebbe completamente la struttura ribassista. Questo segnalerebbe che i compratori hanno ripreso il controllo. Fino ad allora, il rischio rimane orientato al ribasso. Il recente rimbalzo ha migliorato lievemente il sentiment. Tuttavia, il crescente livello di leva, una divergenza ribassista nascosta e un aumento del 90% dei profitti non realizzati indicano ora che la ripresa del prezzo di Bitcoin potrebbe aver creato le condizioni per un’ulteriore discesa.
