Bitcoin è in calo di poco più dell’1% nelle ultime 24 ore, ma la questione principale non è il movimento giornaliero. Nel fine settimana, il prezzo di Bitcoin è arrivato pericolosamente vicino a confermare una rottura ribassista prima di mettere a segno un rimbalzo di breve termine.
Un segnale tecnico si stava formando da giorni e ora i dati on-chain mostrano che la pressione di vendita sta diminuendo. Restano comunque rischi significativi. Che Bitcoin si stabilizzi o scenda verso i 78.000 dollari dipenderà ora da come il prezzo di BTC reagirà su alcuni livelli chiave.
Rimbalzo in vista mentre la pressione di vendita si attenua vicino alla zona di rottura
Bitcoin si sta ancora muovendo all’interno di una figura testa e spalle sul grafico giornaliero. Questo pattern spesso anticipa una inversione ribassista una volta che il prezzo scende sotto la linea di collo.
SponsoredPer Bitcoin, la linea di collo si trova intorno alla zona di 86.100 dollari. Il 25 gennaio, BTC è sceso brevemente in quest’area prima di rimbalzare. Una chiusura quotidiana netta al di sotto di questa zona attiverebbe un movimento ribassista stimato intorno al 10%.
Il rimbalzo, però, è stato supportato da un segnale di momentum fondamentale.
Tra il 18 dicembre e il 25 gennaio, il prezzo di Bitcoin ha formato un minimo più alto mentre il Relative Strength Index, o RSI, ha segnato un minimo più basso. L’RSI misura il momentum confrontando i recenti guadagni e perdite. Quando il prezzo tiene mentre l’RSI si indebolisce, spesso segnala che la pressione di vendita sta rallentando. Questo è noto come divergenza bullish nascosta e tipicamente anticipa rimbalzi di breve termine piuttosto che inversioni di trend.
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I dati on-chain confermano questo raffreddamento della pressione di vendita.
La Spent Coins Age Band, che traccia quante monete di tutte le età vengono mosse on-chain, è scesa drasticamente. Il movimento delle monete è sceso da circa 27.000 a quasi 7.690, un calo di circa il 72%. Quando meno monete si muovono, di solito significa che meno holder stanno vendendo. Questo è in linea con il segnale dell’RSI e spiega perché il prezzo di Bitcoin ha rimbalzato invece di crollare immediatamente.
Ma un calo della pressione di vendita da solo non garantisce la sicurezza per questa previsione su Bitcoin. Questo ci porta direttamente al prossimo livello di rischio.
I deflussi dagli ETF e i profitti non realizzati indicano che il rischio ribassista non è stato eliminato
Se i venditori sembrano essersi affaticati, anche gli acquirenti non stanno intervenendo con convinzione.
Gli ETF su Bitcoin spot hanno registrato deflussi netti giornalieri per diverse sessioni consecutive. Deflussi persistenti indicano che la domanda istituzionale rimane debole. Storicamente, i rimbalzi che avvengono senza il supporto degli ETF tendono a fermarsi invece che ad evolvere in rally di lunga durata.
Anche la dinamica dei profitti resta sfavorevole.
La metrica Net Unrealized Profit/Loss (NUPL) misura quanti profitti o perdite hanno in media i detentori. Un valore elevato indica che più holder sono in profitto e potrebbero essere tentati di vendere. Il NUPL di Bitcoin si trova attualmente vicino a 0,35, ben al di sopra della zona di capitolazione.
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I precedenti minimi locali si sono formati quando il NUPL è sceso fino a 0,33–0,34, in particolare a fine novembre e metà dicembre. Poiché il NUPL è ancora superiore a quei livelli, suggerisce che possa esserci ancora pressione derivante dalle prese di profitto prima della formazione di un fondo più solido.
Anche la società di analisi crypto Alphractal mette in evidenza la problematica del NUPL per BTC:
In altre parole, i venditori forse stanno rallentando, ma non hanno ancora finito. Questo rende le prossime zone di resistenza particolarmente importanti.
Sponsored SponsoredI muri del costo medio spiegano la previsione del prezzo di Bitcoin
Per capire fino a dove può arrivare questo rimbalzo del prezzo di BTC, l’analisi dei dati sul costo medio di acquisto offre maggiore chiarezza.
Una heatmap dei costi medi mostra i livelli di prezzo in cui grandi quantità di Bitcoin sono state precedentemente acquistate. Queste zone spesso fungono da resistenza, perché i possessori vendono quando il prezzo di BTC torna ai loro livelli di pareggio.
La barriera più solida si trova tra 90.168 e 90.591 dollari, con una forte concentrazione attorno ai 90.550 dollari, un livello evidenziato anche sul grafico del prezzo. Questo rappresenta il primo ostacolo importante che il rimbalzo dovrà superare.
Se Bitcoin si porta sopra i 90.550 dollari, il prossimo livello critico è 91.210 dollari. Il recupero di questa soglia romperebbe la spalla destra del pattern a testa e spalle (già evidenziato in precedenza) e indebolirebbe notevolmente l’impostazione ribassista.
Tuttavia, la struttura generale tornerà neutrale solo se Bitcoin riuscirà a recuperare la zona dei 97.930 dollari. Fino ad allora, il pattern resterà vulnerabile.
Al ribasso, il rischio della previsione del prezzo di Bitcoin resta evidente. Una chiusura giornaliera sotto la fascia 86.100–85.900 dollari confermerebbe la rottura e riaprirebbe la strada verso i 78.000 dollari, in linea con la proiezione ribassista completa del pattern. Si tratta di un 10% rispetto alla neckline e di oltre l’11% rispetto al livello attuale del prezzo di BTC.
