Lunedì, Bitcoin è scesa brevemente sotto i 66.000 dollari prima di recuperare parzialmente. I prezzi del petrolio sono balzati ai livelli più alti dal 2022. L’Iran inoltre ha nominato un nuovo leader supremo, aumentando l’incertezza geopolitica che sta colpendo potenzialmente i mercati finanziari da quando la guerra è iniziata nove giorni fa.
La combinazione della successione alla guida di Teheran, dei prezzi del petrolio ai massimi storici e dell’escalation indefinita da parte degli Stati Uniti ha lasciato il mercato crypto senza un chiaro catalizzatore per una ripresa.
Un nuovo leader supremo, una guerra più lunga
Il West Texas Intermediate è balzato fino a 111,24 dollari al barile all’apertura asiatica — un aumento intraday del 22% — mentre il Brent è stato scambiato vicino ai 110 dollari, circa 40 dollari in più rispetto a venerdì scorso. Questi movimenti seguono il +36% segnato la settimana scorsa dal WTI, una delle oscillazioni più violente nella storia del petrolio. I futures sugli indici azionari statunitensi sono scesi all’apertura mentre il dollaro si rafforzava.
La causa scatenante è stata un fine settimana di shock a catena. L’Assemblea degli Esperti dell’Iran ha nominato domenica Mojtaba Khamenei, 56 anni, figlio del defunto Ayatollah Ali Khamenei, come nuovo leader supremo del paese. I Guardiani della Rivoluzione hanno giurato piena obbedienza. Invece di aprire la strada a una de-escalation, la successione sembra avere reso più rigida la posizione dell’Iran: le forze armate del paese hanno dichiarato di poter sostenere almeno sei mesi di conflitto ad alta intensità a questo ritmo e che presto inizieranno a impiegare missili a lungo raggio più avanzati e raramente usati.
La chiusura di Hormuz stringe la morsa
Emirati Arabi Uniti e Kuwait hanno iniziato a ridurre la produzione di petrolio mentre lo Stretto di Hormuz rimane di fatto chiuso. Gli Emirati Arabi Uniti, terzo produttore OPEC, hanno tagliato la produzione dai loro giacimenti offshore; il Kuwait, quinto produttore OPEC, ha ridotto la produzione di greggio e raffinerie. Israele ha colpito depositi di carburante nei distretti Kuhak e Shahran di Teheran e nella città di Karaj, mentre il ministro dell’Energia israeliano Eli Cohen ha avvertito che raffinerie e centrali elettriche restano nel mirino.
Un impianto di desalinizzazione dell’acqua in Bahrain è stato colpito da un drone iraniano — un’escalation significativa considerando che gli stati del Golfo dipendono da queste strutture per la maggior parte dell’acqua potabile. Domenica sera, il Kuwait ha intercettato tre missili balistici e abbattuto due droni vicino al proprio aeroporto internazionale.
Il Dipartimento di Stato degli Stati Uniti ha ordinato la partenza dei dipendenti statunitensi dall’Arabia Saudita, andando oltre la precedente evacuazione su base volontaria. Il presidente Trump ha dichiarato che gli Stati Uniti stanno valutando attacchi più ampi e stanno considerando il dispiegamento di forze speciali per sequestrare le scorte di uranio quasi grado militare dell’Iran.
La macro matematica per Bitcoin
Un prezzo del petrolio superiore ai 100 dollari chiude di fatto la possibilità di un taglio dei tassi, che era stato il principale vento favorevole macroeconomico per le crypto. Una mossa della Fed a marzo era già esclusa prima dell’inizio della guerra; con il WTI a 111 dollari e senza una soluzione all’orizzonte, anche un taglio a giugno sembra altrettanto improbabile. Questo mantiene il dollaro forte, i rendimenti reali elevati e Bitcoin considerato come un asset rischioso piuttosto che una riserva di valore — la peggiore combinazione per una ripresa sostenuta.
L’entità della crisi ha pochi precedenti nella storia recente. Lo stretto di Hormuz non è mai stato totalmente chiuso durante un conflitto attivo che coinvolga gli Stati Uniti. I produttori del Golfo stanno tagliando contemporaneamente la produzione mentre gli stoccaggi si riempiono. Le infrastrutture petrolifere da Teheran a Kuwait City sono sotto attacco — tutto nello stesso momento.
Dal canto suo, Trump non sembra intenzionato a fare passi indietro. Scrivendo su Truth Social domenica, ha minimizzato il balzo del prezzo del petrolio, definendolo un costo temporaneo e accettabile, prevedendo un crollo delle quotazioni una volta eliminata la minaccia nucleare dell’Iran. Il post ha rassicurato ben poco i mercati che prevedono un conflitto prolungato, e non ha lasciato intendere una immediata riapertura dello Stretto di Hormuz.
